โลหะมีค่าได้รับผลกระทบจากการปลอมแปลงกลับหัว: แนวโน้มเงิน (XAG/USD) และทองคำ (XAU/USD)

• เงิน ทองคำ และโลหะอื่นๆ ปลอมแปลงเป็นขาขึ้นโดยสิ้นเชิงในสัปดาห์ที่ผ่านมา และตอนนี้กำลังได้รับผลกระทบจากจุดยอดที่อ่อนแอ
• อัตราผลตอบแทนระยะยาวกำลังระเบิด และสิ่งนี้จะเพิ่มแรงกดดันให้กับสินค้ามีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน
• การวิเคราะห์กรอบเวลาระหว่างวันสำหรับ XAG/USD และ XAU/USD

โลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว เพียงแต่กลับตัวและลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากระดับราคาที่อ่อนแอ ดูเหมือนว่าโลหะจะเข้าควบคุม โดยมีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองเดือน แต่โมเมนตัมนี้กลับกลายเป็นกับดักวัวแบบคลาสสิก

เหตุผลหลักสำหรับการกลับตัวครั้งใหญ่นี้คือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการซื้อขาย Warsh หลังจากที่ Kevin Warsh ได้รับการยืนยันให้เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป ตลาดก็ได้ปรับตัวอย่างรวดเร็วเพื่อรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งและยั่งยืน และราคาพันธบัตรลดลงอย่างรวดเร็ว

ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากนี้ทำให้สินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ เนื่องจากทองคำและเงินไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย จึงถูกกดดันอย่างหนัก

ความสัมพันธ์แบบผกผันของเงินเทียบกับ WTI ที่มา: TradingView วันที่ 19 พฤษภาคม 2026

เหตุใดจึงต้องถือโลหะที่ให้ผลตอบแทนเป็นศูนย์ ในเมื่อเอกสารของรัฐบาลให้ผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ

เมื่อมองไปข้างหน้า หากภูมิทัศน์ทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางยังคงมีเมฆมากอย่างน่าหงุดหงิดและติดทางตัน ทองคำอาจยังคงเห็นความต้องการแหล่งหลบภัยเป็นครั้งคราวเพื่อบรรเทาข้อเสียของมัน

อย่างไรก็ตาม ตัวเลือกเบต้าที่สูงกว่าและพึ่งพาทางอุตสาหกรรม เช่น ทองแดงและเงิน อาจยังคงดิ้นรนต่อไปภายใต้น้ำหนักที่แท้จริงของเงินดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นและเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวด การเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญและกำหนดแนวโน้มกำลังใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็วสำหรับประเภทสินทรัพย์ทั้งหมด

ผลการดำเนินงานของตลาดรายวัน 19 พฤษภาคม 2569 ที่มา: Finviz

เรามาสำรวจการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในการวิเคราะห์กรอบเวลาระหว่างวันของทองคำ (XAU/USD) และเงิน (XAG/USD) เพื่อระบุระดับสำคัญที่ต้องจับตามองการดำเนินการข้างหน้า

กราฟและระดับทองคำ (XAU/USD) 4H

ทองคำปฏิเสธแนวต้านและตอนนี้กำลังดิ้นรนที่แนวรับ 4,500 ดอลลาร์ ด้วย RSI จากมากไปน้อย โอกาสที่จะไปถึงแนวรับ

การทะลุกลับเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์จากโมเมนตัมจะยกเลิกแนวโน้มขาลง

ระดับกรอบเวลาระหว่างวันที่น่าจับตามองสำหรับทองคำ (XAU/USD):

ระดับแนวต้าน:

• โมเมนตัมเดือยรายวัน: $4,650 ถึง $4,700
• แนวต้านหลักที่ 4,850 ถึง 4,900 ดอลลาร์ มีภาวะกระทิงเหนือ
• แนวต้านสำคัญที่ 5,100 ดอลลาร์
• แนวต้านมินิที่ 5,400 ดอลลาร์

ระดับการสนับสนุน:

• แนวรับเดือนธันวาคม 2568: 4,500 ถึง 4,550 ดอลลาร์ อยู่ในช่วงทดสอบและเป็นตลาดหมีด้านล่าง
• แนวรับที่สำคัญ: 4,325 ถึง 4,400 ดอลลาร์
• แนวรับระดับต่ำสุดของช่องหลัก: $4,100
• แนวรับถัดไป: $3,880 ถึง $4,000

แผนภูมิและระดับเงิน (XAG/USD) 4H

ที่มา: TradingView วันที่ 19 พฤษภาคม 2026

ระดับเงินลบความคืบหน้าในสัปดาห์ที่ผ่านมาออกไปโดยสิ้นเชิง และกลับมาอยู่ในช่วง 70 ถึง 84 ดอลลาร์ในระยะยาว

ผู้ซื้อก้าวเข้าสู่แนวรับที่ $74 อย่างอ่อนแรง แต่ด้วย RSI ที่ลดลงและแท่งเทียนที่อ่อนแอ โอกาสที่จะทะลุต่ำกว่าจึงมีสูง

ระดับกรอบเวลาที่สูงขึ้นที่น่าจับตามองสำหรับเงิน (XAG/USD):

ระดับแนวต้าน:

• จุดอ้างอิง: $79 ถึง $80
• แนวต้านสำคัญ: $83 ถึง $84.50
• แนวต้านช่วงสำคัญ: $90 ถึง $92
• $96.47 ระดับสูงสุดในเดือนมีนาคม อัตราต่อรองที่สูงกว่าของระดับสูงสุดตลอดกาล หากทะลุเหนือ
• สถิติปัจจุบัน: 121.67 ดอลลาร์

ระดับการสนับสนุน:

• การสนับสนุนระดับไมโคร: $74 ถึง $76
• แนวรับเดือนเมษายน $70 ถึง $71.50 อยู่ในภาวะหมีด้านล่าง
• แนวรับรองของ FOMC ประจำเดือนธันวาคม: 64 ถึง 66 ดอลลาร์
• $61.10 ระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา
• แนวต้านเดือนตุลาคมที่ $50 ถึง $55 ถือเป็นแนวรับสำคัญแล้ว
• ราคาสูงสุดตลอดกาลของ Silver ประจำปี 2011: 49.81 ดอลลาร์

การซื้อขายที่ปลอดภัย