วิธีที่ดีที่สุดในการเล่นแนวรับในตลาดที่เต็มไปด้วยหินแห่งนี้ คือการมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีประวัติในการซื้อหุ้นคืน ตามข้อมูลของ Wolfe Research หุ้นปรับตัวขึ้นจากระดับสูงสุดล่าสุดเล็กน้อย แต่การเคลื่อนไหวกลับดำเนินไปอย่างราบรื่น ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ร่วงลงในวันจันทร์ ขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวสูงขึ้นอีกเล็กน้อย ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจับตาดูภาวะเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด โดยดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 4.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุด ซึ่งเป็นดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล มีกำหนดจะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ ความผันผวนอย่างต่อเนื่องอาจทำให้นักลงทุนมองหาความปลอดภัย วิธีโปรดของวูล์ฟในการมองเกมรับระหว่างช่วงที่ตกต่ำด้วยตะกร้า “การซื้อคืนที่สม่ำเสมอ” ประกอบด้วยบริษัทที่ลดจำนวนหุ้นด้วยการซื้อหุ้นคืนเป็นเวลาอย่างน้อย 10 ปีติดต่อกัน “ตะกร้านี้มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีตลอดวงจร รวมถึงการมุ่งหน้าเข้าสู่และตลอดช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย” Chris Senyek หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนกล่าวในบันทึกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยิ่งไปกว่านั้น ชื่อบางชื่อในกลุ่มประชากรตามรุ่นยังจ่ายเงินปันผลอีกด้วย นี่คือหุ้นในรายชื่อของ Wolfe ที่ทั้งคู่ซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มั่นคง Best Buy ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% ได้ทำการปรับลด ผู้ค้าปลีกอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายนี้คืนเงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผลในปีงบประมาณ 2569 โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน ตามรายงานประจำปีของบริษัท ปีงบประมาณ 2027 ของ Best Buy เริ่มต้นได้ดี โดยผู้ค้าปลีกรายงานผลประกอบการและรายได้ในไตรมาสแรกที่ดีกว่า ต้องต่อสู้กับยอดขายที่ตกต่ำ แต่ผู้บริโภคยังคงฟื้นตัวได้เมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น “เทคโนโลยีมีความสำคัญมากขึ้นในชีวิตของผู้คนกว่าที่เคยเป็นมา และนั่นหมายความว่าทุกคนกำลังมองหาวิธีที่พวกเขาสามารถเพิ่มประสิทธิภาพชีวิตของพวกเขา และพวกเขากำลังมองหาวิธีที่พวกเขาสามารถเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยีของพวกเขา” Corie Barry ซีอีโอกล่าวในการสนทนาทางโทรศัพท์กับผู้สื่อข่าว แบร์รีจะก้าวลงจากตำแหน่งหัวหน้าในวันที่ 31 ตุลาคม และจะถูกแทนที่โดยเจสัน บอนฟิก ซึ่งมีประสบการณ์ในบริษัทมา 27 ปี หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี คอลเกต-ปาล์มโอลีฟพบว่าหุ้นเพิ่มขึ้น 13% ในปี 2569 บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคซึ่งให้ผลตอบแทนเกือบ 2.4% ได้เพิ่มเงินปันผลเมื่อต้นปีนี้ และนำการจ่ายรายไตรมาสเป็น 53 เซนต์ต่อหุ้น คอลเกตยังได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2568 หุ้นดังกล่าวยังเป็นกลุ่มบริษัทเงินปันผล (Dividend Aristocrat) ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่เพิ่มการจ่ายเงินรางวัลในแต่ละช่วง 25 ปีที่ผ่านมา Morgan Stanley เป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีความเชื่อมั่นใน Colgate เมื่อเร็วๆ นี้บริษัทได้ยืนยันอีกครั้งว่าหุ้นเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ เช่นเดียวกับอันดับเครดิตที่มีน้ำหนักเกิน “เราคาดว่ายอดขายปกติจะเติบโตอย่างยั่งยืนที่ 3-4% โดยได้แรงหนุนจากอำนาจการกำหนดราคาที่มั่นคง EM [emerging market] การฟื้นตัวของ Hill's Normalization และการฟื้นตัวของส่วนแบ่งการดูแลช่องปาก ซึ่งยังไม่กำหนดราคาเต็มสำหรับการประเมินมูลค่า” Dara Mohsenian เขียนในบันทึกวันที่ 28 พฤษภาคม หุ้นทางการเงินหลายหุ้นก็อยู่ในตะกร้าของ Wolfe เช่นกัน รวมถึง JPMorgan Chase ด้วย หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 3% ในปีนี้ Jamie Dimon ซีอีโอกล่าวเมื่อปลายเดือนพฤษภาคมว่าธนาคารขนาดใหญ่สามารถระดมทุนได้ถึง 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในการซื้อกิจการในปีต่อๆ ไป อย่างไรก็ตาม การเทคโอเวอร์ใดๆ จะต้องผสมผสานเข้ากับที่มีอยู่ของ JPMorgan ได้อย่างราบรื่น เขากล่าวในเดือนเมษายนว่า JPMorgan มีกำไรสุทธิต่อหุ้นและรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 17% ต่อปี โดยหุ้นดังกล่าวมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 1.8% และบริษัทวางแผนที่จะแยกธุรกิจด้านการบินและอวกาศออกในวันที่ 29 มิถุนายนนี้ ส่วนที่เหลือจะเรียกว่า Honeywell Technologies และมุ่งเน้นไปที่ระบบอัตโนมัติ รับโอกาสในการสร้างบริษัทระบบอัตโนมัติที่เน้นการเล่นเต็มรูปแบบในหลายภาคส่วน และตอนนี้โอกาสก็น่าสนใจมากขึ้นด้วย AI เข้ามา” Vimal Kapur ซีอีโอบอกกับ Jim Cramer ของ CNBC เมื่อต้นเดือนนี้ Honeywell รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่หลากหลายในเดือนเมษายน โดยโพสต์กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วซึ่งสูงกว่าประมาณการ แต่ไม่มีรายได้
