สเตอร์ลิงและเงินดอลล่าร์เป็นข้อตกลงการค้าดึงดูดความสนใจ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถูกครอบงำโดยการพัฒนาจากสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรไม่ใช่เพียงเพราะการตัดสินใจนโยบายการเงิน แต่ยังเป็นการประกาศที่ไม่คาดคิดเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าของสหรัฐฯกับ UK การถือครองของเฟดและการตัดของ Boe นั้นส่วนใหญ่ถูกบดบังด้วยความก้าวหน้าทางการค้าที่น่าประหลาดใจ

ที่สำคัญโครงสร้างของข้อตกลงนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าในกลยุทธ์การค้าของฝ่ายบริหารของสหรัฐอเมริกาซึ่งสามารถกำหนดเทมเพลตสำหรับการเจรจากับพันธมิตรหลักอื่น ๆ

แม้จะมีความสำคัญของข้อตกลง แต่ปฏิกิริยาของตลาดก็ค่อนข้างถูก จำกัด ดัชนีหุ้นสหรัฐรายใหญ่และ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปิดลดลงเล็กน้อย นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบในทางปฏิบัติของข้อตกลงและการพัฒนาทั่วโลกที่กว้างขึ้น

ถึงกระนั้นข่าวก็ให้การสนับสนุนอย่างมีความหมายต่อสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง: สเตอร์ลิงและดอลลาร์กลายเป็นนักแสดงชั้นนำของสัปดาห์ เงินเยนญี่ปุ่นเกิดขึ้นที่สาม

ในทางตรงกันข้าม Loonie ต่ำกว่าที่ด้านล่าง กีวีและฟรังก์สวิสก็ล้าหลังเช่นกัน ยูโรและออสซี่จบลงที่กลางแพ็ค

สนธิสัญญาประวัติศาสตร์, ปฏิกิริยาเล็กน้อย: นักลงทุนระมัดระวังแม้จะมีความก้าวหน้าทางการค้าของสหรัฐฯ

ในขณะที่ข้อตกลงการค้าของสหรัฐฯกับ UK เป็นเหตุการณ์สำคัญทางการทูตข้อตกลงระดับทวิภาคีครั้งแรกนับตั้งแต่มาตรการด้านอัตราภาษีกวาดที่ประกาศใช้ในเดือนเมษายนตลาดการเงินตอบโต้ด้วยความไม่แยแสที่โดดเด่น หุ้นเริ่มต้นในวันพฤหัสบดีหลังจากการประกาศ แต่ความกระตือรือร้นก็จางหายไปอย่างรวดเร็ว ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐกลับรายการก่อนหน้านี้และสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยสีแดงโดยมี S&P 500 ลดลง -0.5%, Nasdaq Down -0.3%, Dow Slipping -0.2%

โครงสร้างของข้อตกลงเผยให้เห็นมากเกี่ยวกับแนวทางการค้าของสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน สหราชอาณาจักรได้รับส่วนเกินทางการค้ากับสหรัฐอเมริกาและความสัมพันธ์ด้านความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้มีแนวโน้มว่าจะได้รับเงื่อนไขที่ดีที่สุดที่วอชิงตันยินดีที่จะเสนอ หากนี่เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดความคาดหวังสำหรับข้อตกลงที่ครอบคลุมหรือผ่อนปรนมากขึ้นแม้จะมีภูมิภาคเช่นสหภาพยุโรปหรือญี่ปุ่นอาจต้องมีอารมณ์

ภาษีผ้าห่ม 10% ยังคงอยู่ในการส่งออกในสหราชอาณาจักรทั้งหมดไปยังสหรัฐอเมริกา นั่นน่าจะเป็นพื้นสำหรับการเจรจาต่อรองในอนาคตกับพันธมิตรอื่น ๆ พื้นฐานนี้ไม่เพียง แต่ทำหน้าที่เป็นมาตรการป้องกัน แต่ยังเป็นกระแสรายได้ที่สอดคล้องกันเพื่อให้ทุนกับวาระการประชุมภายในประเทศของทรัมป์รวมถึงการลดภาษี แม้ว่าอาจได้รับการยกเว้นเล็กน้อยเช่นในรถยนต์และโลหะในสหราชอาณาจักร แต่ก็คาดว่าจะเป็นกรณีเฉพาะมากกว่าระบบ

สิ่งที่ทำให้ข้อตกลงนี้แตกต่างคือการเน้นการขยายการเข้าถึงตลาดสำหรับ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาในสหราชอาณาจักรโดยเฉพาะในด้านการเกษตรและอุตสาหกรรม มันแสดงให้เห็นว่าการเตรียมการทางการค้าในอนาคตจะได้รับการออกแบบน้อยลงเพื่อกำจัดอัตราการค้าส่งและอื่น ๆ เพื่อสร้างทางเดินทวิภาคีของโอกาสที่เป็นที่ชื่นชอบของผู้ส่งออกสหรัฐ, การเจรจาต่อรองประเทศโดยประเทศ

ในบริบทนั้นการตอบสนองของตลาดที่ปิดเสียงจะชัดเจนขึ้น นักลงทุนยอมรับว่าข้อตกลงนี้ไม่ได้บ่งบอกถึงผลตอบแทนจากบรรทัดฐานการค้าระดับโลกล่วงหน้า ด้วย 90 วันที่เหลืออยู่ในการพักรบในปัจจุบันถนนข้างหน้ารวมถึงการเจรจาที่ซับซ้อนไม่เพียง แต่กับจีนและสหภาพยุโรปเท่านั้น การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความคืบหน้าจะต้องมีความสมดุลกับความเป็นจริงที่การยกเครื่องระบบยังคงดำเนินต่อไปและความชัดเจนจะเกิดขึ้นช้า

ในทางเทคนิคการรีบาวด์ของ Dow จาก 36611.78 ถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบการแก้ไขจากสูง 45073.63 การเพิ่มขึ้นของการเพิ่มขึ้นเป็นที่โปรดปรานตราบใดที่ 40759.41 สนับสนุนการสนับสนุน อย่างไรก็ตามดาวโจนส์อาจเริ่มสูญเสียโมเมนตัมที่เห็นได้ชัดว่าสูงกว่า 61.8% การย้อนกลับของ 45073.63 ถึง 36611.78 ที่ 41841.20 การแบ่ง 40759.41 จะระบุท็อปปิ้งระยะสั้นและนำการดึงกลับมาก่อน

มิถุนายนเฟดตัดออกจากเรดาร์เดือนกรกฎาคมที่น่าสงสัย Dollar ขยายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

เฟดถืออัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.25–4.50% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง ข้อความสำคัญจากเก้าอี้เฟดเจอโรมพาวเวลล์เป็นหนึ่งในความยับยั้งชั่งใจ: การลดอัตราไม่ใกล้เข้ามา พาวเวลล์ย้ำว่าด้วยระดับความไม่แน่นอนในปัจจุบันรอบนโยบายการค้าและภาษีของสหรัฐฯ“ มันไม่ใช่สถานการณ์ที่เราสามารถยึดเอาเสียได้” เขาย้ำว่าหากขนาดและขนาดของภาษียังคงอยู่ในสถานที่สหรัฐอเมริกาอาจเผชิญกับความท้าทายสองประการของอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการว่างงาน

ความคิดเห็นของประธานาธิบดีเบ ธ แฮมม็คของคลีฟแลนด์เฟดจากการสัมภาษณ์ที่ตีพิมพ์เมื่อวันศุกร์นั้นคุ้มค่าที่จะกล่าวถึง เธอตั้งข้อสังเกตว่าความกว้างของมาตรการภาษีที่กล่าวถึงแล้วและดำเนินการทำให้เกิด“ คำถามจริง” เกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ดีที่สุดของพวกเขา ดังนั้นเธอจึงแนะนำว่าอาจใช้เวลานานกว่าก่อนที่เฟดจะเริ่มลดอัตราได้อย่างมั่นใจ

Hammack ชี้ให้เห็นว่าจะไม่มีข้อมูลใหม่มากระหว่างนี้และการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในเดือนมิถุนายนโดยจำกัดความสามารถของเฟดในการประเมินสถานการณ์ใหม่ ความคิดเห็นของเธอสอดคล้องกับการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบันซึ่งกำหนดความน่าจะเป็นเพียง 17.2% ในการลดอัตราเดือนมิถุนายน

เมื่อมองไปข้างหน้ากรกฎาคมตอนนี้เป็นจุดที่มีแนวโน้มมากขึ้นแม้ว่าความเชื่อมั่นจะยังอ่อนแออยู่ อัตราต่อรองที่ปล่อยออกมาจากตลาดสำหรับการลด 25bps ในเดือนกรกฎาคมที่ประมาณ 60% นักลงทุนยังคงห่างไกลจากการเคลื่อนไหวของอัตราจะถูกล็อค

ดัชนีดอลล่าร์ที่สูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้รับการสนับสนุนบางส่วนโดยความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น

ในทางเทคนิคการแก้ไขที่เพิ่มขึ้นจาก 97.92 สามารถขยายไปสู่ ​​55 D EMA (ตอนนี้ที่ 102.08) แต่ความต้านทานที่แข็งแกร่งควรเห็นได้จาก 38.2% retracement ที่ 110.17 เป็น 97.92 ที่ 102.60 ขีด จำกัด upside ในข้อเสียการหยุดพักการสนับสนุน 99.17 จะยืนยันว่าการกู้คืนการแก้ไขได้เสร็จสิ้นเร็วกว่าที่คาดไว้และนำการทดสอบซ้ำของ 97.92 ต่ำถัดไป

Boe Vote Split Surprisise, Top Mover GBP/Rally's Rally Limited

Boe ส่งมอบอัตรา 25bps ที่ลดลงถึง 4.25% ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่องค์ประกอบของการลงคะแนนทำให้ตลาดประหลาดใจ คณะกรรมการนโยบายการเงินแบ่งสามวิธี: สมาชิกห้าคนสนับสนุนการตัดเสียงฮอว์กสองเสียง – คาสเตอร์แมนน์และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Huw Pill – ได้รับการเปลี่ยนแปลงโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในขณะที่ Swati Dhingra และ Alan Taylor ผลักดันการลดลง 50bps ที่ลึกลงไป การปรากฏตัวของการโหวตที่ Hawkish สองครั้งทำให้การตัดสินใจโดยรวมมีน้ำเสียงที่ระมัดระวังมากกว่าตลาดได้คาดการณ์ว่าตลาดจะคาดหวังสำหรับเส้นทาง 25bps ต่อไตรมาสที่ค่อยเป็นค่อยไปยังคงไม่บุบสลาย

Andrew Bailey ผู้ว่าการ BOE กล่าวถึงผลกระทบของความตึงเครียดทางการค้าระดับโลกในการพูดหลังจากการตัดสินใจและยกมุมมองที่น่าสนใจ เขาเน้นว่าสถานการณ์ภาษีต่างประเทศที่แตกต่างกันอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรในรูปแบบที่แตกต่างกันอย่างไร ที่สะดุดตาที่สุดเบลีย์เน้นว่าข้อเสียที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการซึ่งทั้งอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมลดลง-จะต้องมีการตอบสนองทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับการช็อกคว่ำที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานซึ่งอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่การเติบโตช้าลง ความแตกต่างที่สำคัญอยู่ในการแลกเปลี่ยน: เมื่ออัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามการตัดสินใจเชิงนโยบายมีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงมากขึ้นซึ่งต้องมีความสมดุลที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น

ปอนด์อังกฤษสิ้นสุดสัปดาห์เป็นสกุลเงินหลักที่แข็งแกร่งที่สุด GBP/CAD เป็นผู้เสนอญัตติอันดับต้น ๆ เพิ่มขึ้น 1.13% ถึงกระนั้นการดำเนินการราคาใน GBP/CAD ก็ไม่แสดงความแข็งแกร่งที่ชัดเจน การตีกลับยังล้มเหลวในการทำลายจุดสูงสุดของสัปดาห์ก่อนที่ 1.8598

ในทางเทคนิค GBP/CAD ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการรวมจาก 1.8777 โดยมีการเพิ่มขึ้นของกระแสไฟฟ้าจาก 1.7980 เป็นขาที่สอง อาจมีการชุมนุมเพิ่มเติม แต่กลับหางควรถูก จำกัด ด้วย 1.8777

ข้อเสียการสนับสนุนการสนับสนุน 1.8280 จะยืนยันว่าครั้งที่สามได้เริ่มต้นขึ้น การล่มสลายที่ลึกกว่านั้นควรติดตามไปที่ 1.7980 หรือแม้กระทั่งการสนับสนุนช่องที่ประมาณ 1.7700

รายงานรายสัปดาห์ AUD/USD

AUD/USD ถอยกลับหลังจากที่สูงขึ้นเป็น 0.6511 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ข้อเสียนั้นอยู่เหนือการสนับสนุน 0.6364 อคติเริ่มต้นยังคงเป็นกลางในสัปดาห์นี้ก่อน เมื่อกลับหัวกลับหาง 0.6511 จะกลับมารวมตัวจาก 0.5913 เป็น 61.8% การย้อนกลับ 0.6941 ถึง 0.5913 ที่ 0.6548 อย่างไรก็ตามการพิจารณาสภาพความแตกต่างของหมีใน 4H MACD การแบ่งการสนับสนุน 0.6364 ควรยืนยันท็อปปิ้งระยะสั้น อคติระหว่างวันจะถูกหันกลับไปเป็นข้อเสียสำหรับการย้อนกลับ 38.2% ที่ 0.5913 เป็น 0.6511 ที่ 0.6283

ในภาพที่ใหญ่กว่าตราบใดที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 0.6443) มีแนวโน้มลดลงจาก 0.8006 (2021 สูง) ควรกลับมาเป็น 61.8% การฉาย 0.8006 ถึง 0.6169 จาก 0.6941 ที่ 0.5806 อย่างไรก็ตามการซื้อขายที่ยั่งยืนสูงกว่า 55 W EMA จะยืนยันว่าก้นระยะกลางได้เกิดขึ้นแล้วและตั้งค่าการตอบสนองต่อการต่อต้าน 0.6941 แทน

ในภาพระยะยาวการปฏิเสธก่อนหน้านี้ 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 0.6764) ถูกนำมาเป็นสัญญาณหมี แต่สำหรับตอนนี้การตกจาก 0.8006 ยังคงถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบการแก้ไขจากด้านล่างระยะยาว 0.5506 (2020 ต่ำ) ดังนั้นในกรณีที่มีการลดลงอย่างลึกซึ้งการสนับสนุนที่แข็งแกร่งควรปรากฏขึ้นสูงกว่า 0.5506 เพื่อให้มีข้อเสียเพื่อนำการกลับรายการ