ราคาน้ำมันอาจลดลงเนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน ส่วนปัจจัยทางเทคนิคชี้ไปที่ฝ่ายหมี

ราคาน้ำมันดิบต่อบาร์เรลลดลง 4 ใน 5 เซสชันล่าสุด สะท้อนถึงความโดดเด่นของหุ้นกลุ่มขาลง การขายกำลังทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อราคาพุ่งขึ้นเหนือ 78 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับทางเทคนิคที่สำคัญ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันไม่สามารถรักษาโมเมนตัมเชิงบวกในช่วงต้นเดือนได้ และร่วงลงเนื่องจากมีการขายออกจำนวนมาก ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างดัชนีน้ำมันและหุ้นพังทลายลง โดยราคาน้ำมันร่วงลงในขณะที่หุ้นมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือน

ทั้งนี้มาพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและราคาทองคำซึ่งถือเป็นเพื่อนคู่ใจของตลาดน้ำมันกระทิงยังคงพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

กิจกรรมการขุดเจาะยังคงอ่อนแอ โดยจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันลดลงจาก 485 แท่นเหลือ 483 แท่นในสัปดาห์ที่แล้ว และรวมแท่นขุดเจาะน้ำมันจาก 588 แท่นเหลือ 586 แท่น อุปทานน้ำมันลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.4 ล้านบาร์เรลต่อวันมาอยู่ที่ 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งถือเป็นระดับคุ้นเคย

ผู้ผลิตยังคงรักษาระดับผลผลิตสูงสุดไว้ได้ โดยมีกิจกรรมการขุดเจาะที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ ซึ่งน่าจะเกิดจากความไม่เต็มใจที่จะลงทุนในการขยายการผลิตมากกว่าการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างจริงจัง สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งอยู่ในช่วงปกติของการผันผวน และไม่มีผลกระทบต่อราคาอย่างเห็นได้ชัด

การซื้อกองทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป โดยเพิ่มขึ้น 8.5% จากระดับต่ำสุดเมื่อกว่า 1 ปีก่อน แต่ยังคงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีอยู่ 42% ด้วยอัตราการซื้อในปัจจุบัน อาจต้องใช้เวลาเกือบ 10 ปีจึงจะนำกองทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์กลับคืนสู่ระดับต้นเดือนกรกฎาคม 2020

การลงทุนในแหล่งต้นน้ำที่ลดลง การเติมสำรอง และการซื้อที่เพิ่มขึ้นในตลาดที่เกี่ยวข้องไม่สามารถพลิกกระแสน้ำมันได้ ปัจจัยทางเทคนิคยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า

เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันดิบอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 78.7 ดอลลาร์ และเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ (79.1 ดอลลาร์) อย่างไรก็ตาม ราคาปิดรายสัปดาห์ติดลบ และการลดลงยังคงดำเนินต่อไปในวันจันทร์

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา มีโอกาสสูงที่จะกลายเป็นแนวต้านที่รุนแรง ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ราคาน้ำมันทะลุแนวรับที่ก่อตัวมาตั้งแต่เดือนเมษายน 2022

ความพยายามที่ไม่ประสบความสำเร็จในการเคลื่อนตัวสูงขึ้นอาจทำให้เกิดการขายมากขึ้นและกลายเป็นตัวบ่งชี้การกลับตัวของแนวโน้มระยะยาว

ในระยะสั้น เรากำลังเฝ้าดูช่องทางขาลงที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน การเคลื่อนไหวไปยังขอบล่างภายในแนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าราคาจะย่อตัวลงมาที่ 70 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือน