ราคาทองคำขยับลงต่ำกว่า $4,450 หลังถ้อยแถลงสายเหยี่ยวของ Warsh เพิ่มน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ย Fed

ราคาทองคำขยับลงต่ำกว่า $4,450 หลังถ้อยแถลงสายเหยี่ยวของ Warsh เพิ่มน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ย Fed

ราคาทองคำปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ $4,445 ในช่วงเช้าวันจันทร์ของตลาดเอเชีย โดยได้รับแรงกดดันจากสุนทรพจน์เชิงเข้มงวด (Hawkish) ของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในงานประชุมสัมมนาเศรษฐกิจ Jackson Hole

ประธาน Fed ได้ส่งสัญญาณเตือนเมื่อวันศุกร์ว่า อัตราเงินเฟ้อไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และหากผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจ Fed ก็ยังคง “มีงานต้องทำต่อ” ส่งผลให้เทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนทันที หลังท่าทีดังกล่าวถือเป็นสัญญาณที่ใกล้เคียงที่สุดที่เขายอมรับว่าการขึ้นดอกเบี้ยอาจจำเป็นเพื่อลดแรงกดดันด้านราคา

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ชี้ว่า ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ 56.9% (พุ่งขึ้นจาก 39.9% ก่อนคำแถลง) และให้โอกาสสูงถึง 88.7% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทั้งนี้ ทองคำมักถูกใช้เป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อแต่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมีความน่าดึงดูดลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

Tai Wong นักวิเคราะห์อิสระ ระบุว่า “ทองคำโดนกดดันอย่างหนักเมื่อประธาน Warsh ยืนยันว่าเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าคำแถลงนี้อาจเป็นเพียงการ ‘ขู่เสียงดังแต่ใช้ไม้สั้น’ แต่มันก็บีบให้ตลาดต้องมองการประชุมเดือนกันยายนเหมือนการเหรียญเสี่ยงทาย 50/50”

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมัน โดยบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีฐานแท่นยิงจรวดของอิหร่านที่เตรียมวางทุ่นระเบิดในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งนับเป็นการโจมตีทางทหารครั้งแรกของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านในรอบกว่าหนึ่งเดือน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปลี่ยนมาใช้แคมเปญบีบเค้นเศรษฐกิจเตหะรานแทน

มุมมองธนาคาร TD Securities:

การเปลี่ยนท่าทีของประธาน Fed อาจทดสอบความเชื่อมั่นในตลาดโลหะมีค่า แต่น่าจะไม่ถึงขั้นทำลายทิศทางหลักทั้งหมด โดยมองว่าท่าทีสายเหยี่ยวอาจเป็นชนวนให้เกิดการพักตัว แต่เกณฑ์ในการพลิกทิศทางความเชื่อมั่นฝั่งซื้อยังคงสูง เนื่องจากโครงสร้างการถือครองสถานะและปัจจัยพื้นฐานยังคงให้การสนับสนุน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำมีแนวรับแข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100-day SMA

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงรักษาน้ำหนักเชิงบวกระยะสั้น (Bullish Bias) เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100-day SMA และเส้นกลาง Bollinger Band 20 วัน สะท้อนว่าแนวโน้มขาขึ้นยังมีปัจจัยหนุน แม้จะเกิดการพักตัวในระยะสั้นก็ตาม ดัชนี RSI ที่ระดับ 54 รักษามุมมองแดนบวกเบาๆ โดยที่ยังไม่เข้าเขตซื้อมากเกินไป (Overbought)

ด้านแนวต้าน Immediate Resistance อยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Band 20 วัน บริเวณ $4,725 ซึ่งหากทะลุผ่านได้อย่างมั่นคงจะเปิดทางสู่การทำจุดสูงสุดใหม่ ส่วนแนวรับแรกอยู่ที่โซนปัจจุบันและเส้นกลาง Bollinger Band บริเวณ $4,430 ตามด้วยเส้น 100-day SMA ที่ $4,370 โดยหากย่อตัวลงลึกกว่านั้น อาจลงไปทดสอบเส้นล่าง Bollinger Band ที่ $4,135 ซึ่งคาดว่าจะเป็นจุดที่ฝั่งซื้อกลับเข้ามาสะสมอีกครั้ง

ข้อมูลเพิ่มเติม & วิเคราะห์ตลาด (Market Insights)

• ความขัดแย้งระหว่างปัจจัยกดดันและปัจจัยหนุน (Divergent Drivers): ราคาทองคำกำลังเจอปัจจัยสองฝั่งปะทะกันอย่างชัดเจน ฝั่งกดดันคือ Bond Yields สหรัฐฯ และดอลลาร์ที่พุ่งขึ้นจากโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนของ Fed (56.9%) แต่ฝั่งหนุนคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk Premium) จากการที่สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศใส่ฐานยิงจรวดอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ

• มุมมองสถาบันการเงินต่อโครงสร้างราคาทองคำ: TD Securities ชี้ว่าแม้ Warsh จะส่งสัญญาณ Hawkish แต่นักลงทุนสถาบันยังคงมอง “ย่อซื้อ” (Buy on Dips) เนื่องจากแรงกดดันงบประมาณการคลังสหรัฐฯ ความเสี่ยงสงคราม และการทยอยสะสมทองคำของธนาคารกลางโลก (Central Bank Buying) ยังเป็นฐานรับสำคัญ

• สภาวะทางเทคนิคระยะสั้น: การที่ RSI ถอยมาอยู่ที่ 54 ช่วยลดความตึงตัวของราคา ทำให้ทองคำมีช่องว่างให้สร้างฐานบริเวณ $4,430–$4,445 ก่อนเลือกทิศทางตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

แนวรับ – แนวต้าน Gold (XAU/USD)

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายย่อตัวลงมาแถว $4,445 จากถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของประธาน Fed Kevin Warsh ที่ส่งผลให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ต่อเป้าหมายในอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซยังคงช่วยพยุงแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเอาไว้ ตราบใดที่ราคาทองคำยังยืนเหนือแนวรับสำคัญ $4,370 (100-day SMA) โครงสร้างภาพใหญ่อย่างเป็นขาขึ้นยังไม่เสียหาย แนะนำให้เทรดเดอร์รอดูการสร้างฐานบริเวณ $4,430 ก่อนพิจารณาเข้าซื้อเมื่อมีสัญญาณกลับตัว