บริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีผลงานดีที่สุดในโลก 20 แห่งส่งมอบกำไรสุทธิให้กับลูกค้าในปีที่แล้วถึง 115.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Citadel, Millennium และ Bridgewater Associates เอาชนะคู่แข่งรายย่อยได้อีกครั้ง การดึงสถานที่สำคัญช่วยขับเคลื่อนอุตสาหกรรมในวงกว้างที่มีมูลค่า 5.2 ล้านล้านดอลลาร์ให้ได้รับเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดต่อปี โดยมีมูลค่ารวม 543 พันล้านดอลลาร์ ตามการจัดอันดับ “20 Great Money Managers” ประจำปีปีนี้ ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันจันทร์โดย Edmond de Rothschild Capital Holdings TCI ซึ่งเป็นกองทุนเคลื่อนไหวมูลค่า 77.1 พันล้านดอลลาร์ของเซอร์คริสโตเฟอร์ โฮห์น มอบเงิน 18.9 พันล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุนในปี 2568 ซึ่งถือเป็นการลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดของปี และเป็นการเพิ่มเงินดอลลาร์สูงสุดเท่าที่เคยมีมาจากผู้จัดการคนเดียว Citadel ผู้จัดการกองทุนมูลค่า 65.9 พันล้านดอลลาร์ นำโดยมหาเศรษฐี เคน กริฟฟิน ได้รับการเสนอชื่อให้เป็นบริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ประสบความสำเร็จสูงสุดตลอดกาลเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน ยักษ์ใหญ่ด้านกลยุทธ์หลายกลยุทธ์ได้ส่งมอบผลกำไรมูลค่า 90.4 พันล้านดอลลาร์หลังจากหักค่าธรรมเนียมให้กับนักลงทุนนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 1990 ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้น 7.4 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว DE Shaw มหาอำนาจการลงทุนเชิงปริมาณมูลค่า 72.4 พันล้านดอลลาร์ที่ใช้อัลกอริธึมทางสถิติและเทคนิคที่ขับเคลื่อนด้วยคอมพิวเตอร์อื่น ๆ เพื่อซื้อขายตลาด คว้าอันดับที่สอง นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 1988 บริษัทได้ส่งมอบกำไรสุทธิให้กับลูกค้า 79.9 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเพิ่มขึ้น 12.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 งานวิจัยนี้ตีพิมพ์ทุกปีตั้งแต่ปี 2555 โดยให้คะแนนบริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีผลงานดีที่สุดในโลก 20 แห่งจากกำไรสุทธิตลอดกาลนับตั้งแต่ก่อตั้ง การจัดอันดับผู้ทรงอำนาจในอุตสาหกรรมยังแสดงผลตอบแทนประจำปีของบริษัทในปี 2568 และสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทภายใต้การบริหารอีกด้วย โดยรวมแล้ว รายได้สุทธิค่าธรรมเนียมของผู้จัดการ 20 อันดับแรกที่ 115.8 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วนั้นมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ มากกว่า 93.7 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาสร้างขึ้นในปี 2567 ขนาดมีความสำคัญ แม้ว่าอุตสาหกรรมโดยรวมจะมีผลตอบแทนประจำปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2552 แต่ข้อมูลดังกล่าวก็ตอกย้ำถึงข้อได้เปรียบของขนาด แม้จะคิดเป็นสัดส่วนเพียง 16.6% ของสินทรัพย์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลก แต่บริษัท 20 แห่งนี้สร้างรายได้มากกว่า 39% ของกำไรทั่วทั้งอุตสาหกรรมในปี 2568 โดยเน้นย้ำว่าบริษัทที่ใหญ่ที่สุดยังคงครองผลการดำเนินงานและผลกำไรได้อย่างไร ผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของผู้จัดการ 20 อันดับแรกอยู่ที่ 15.7% ในปี 2568 ซึ่งแซงหน้าการเติบโต 12.6% ของอุตสาหกรรมในวงกว้างอย่างสบายๆ ดังที่วัดโดย Fund Weighted Composite Index ของ Hedge Fund Research “การรวมกันของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่สูงเป็นประวัติการณ์ ตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้ที่แข็งแกร่ง และโอกาสในการซื้อขายมหภาคขนาดใหญ่ ล้วนมีส่วนทำให้ผลการดำเนินงานแข็งแกร่งนี้” Rick Sopher ที่ปรึกษาอาวุโสของ Edmond de Rothschild กล่าว Bridgewater Associates และ Millennium มีการซื้อขายกันในการจัดอันดับประจำปีนี้ โดยอยู่อันดับที่สามและสี่ตามลำดับ Bridgewater ไต่ขึ้นเป็นอันดับสามด้วยกำไรสุทธิ 15.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 ซึ่งมากกว่ากำไรประจำปีของ Millennium ถึงสองเท่า ทำให้กำไรสุทธิตลอดกาลของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 79.1 พันล้านดอลลาร์ ก่อตั้งโดย Ray Dalio ในปี 1975 ปัจจุบัน Bridgewater บริหารจัดการทรัพย์สินมูลค่า 76.9 พันล้านดอลลาร์ ผู้บุกเบิกที่มีผู้จัดการหลายคนอย่าง Millennium หลุดจากตำแหน่งหนึ่งมาอยู่ที่สี่ แต่บริษัทซึ่งก่อตั้งโดย Israel “Izzy” Englander ในปี 1989 ปัจจุบันได้รับการจัดอันดับให้เป็นบริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อพิจารณาจากสินทรัพย์ โดยมีทรัพย์สินภายใต้การบริหารอยู่ที่ 85 พันล้านดอลลาร์ บริษัทซึ่งมีโมเดลที่สร้างขึ้นโดยใช้แนวทางที่เรียกว่า “pod shop” ซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกึ่งอิสระหลายสิบคนและทีมการค้าที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย ได้สร้างกำไรสุทธิ 73.4 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้ง เพิ่มขึ้น 7.9 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว 'สัญชาตญาณทางธุรกิจที่ชาญฉลาด' ในขณะเดียวกัน TCI ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในลอนดอนอยู่ในอันดับที่ 5 เพิ่มขึ้นจากอันดับที่ 14 ในเวลาเพียงสามปี บริษัทเป็นผู้นำกลุ่มผู้จัดการในสหราชอาณาจักร ซึ่งรวมถึง Brevan Howard Asset Management ซึ่งเป็นบริษัทการค้าขนาดใหญ่ที่ร่วมก่อตั้งโดย Alan Howard เช่นเดียวกับ Egerton Capital และ Marshall Wace “การได้รับผลประโยชน์จาก TCI ยังคงโดดเด่นทีเดียว ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา TCI สร้างรายได้สุทธิจากค่าธรรมเนียมให้กับนักลงทุนถึง 4 หมื่นล้านดอลลาร์” Sopher กล่าว Elliott Management ซึ่งเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับนักเคลื่อนไหวที่ก่อตั้งโดย Paul Singer ในปี 1977 สร้างรายได้ 5.7 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ทำให้สินทรัพย์รวมของบริษัทอยู่ที่ 80 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นตลอดกาลที่ 59.5 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวช่วยให้ได้อันดับที่ 6 โดยรวมแล้ว บริษัทกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชั้นนำ 20 แห่งสามารถสร้างกำไรสุทธิให้กับนักลงทุนได้ถึง 926.5 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้ง กำไรสุทธิสะสมของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในวงกว้างเพิ่มขึ้นเป็น 2.37 ล้านล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าครั้งสำคัญของปี 2568 ที่ 543 พันล้านดอลลาร์ ตามการประมาณการ “เป็นที่น่าสังเกตว่าไม่มีรายชื่อใหม่ใน 20 อันดับแรก และการเคลื่อนไหวค่อนข้างน้อยในหมู่ผู้นำ ซึ่งสะท้อนถึงความพากเพียรและการครอบงำของบริษัทชั้นนำ” โซเฟอร์กล่าว “ผู้ติดอันดับ 20 อันดับแรกส่วนใหญ่ดำเนินการโดยผู้จัดการที่มีสัญชาตญาณทางธุรกิจที่ชาญฉลาด ซึ่งพิสูจน์มานานหลายทศวรรษว่าพวกเขาสามารถสร้างรายได้ให้กับนักลงทุน”
