ทำไมบัฟเฟตต์ถึงคิดว่านักลงทุนส่วนใหญ่ทำให้มันซับซ้อนเกินไป

กุญแจสำคัญของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จของ Warren Buffett นั้นเรียบง่ายอย่างหลอกลวง คุณไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ GDP ลดอัตราการโทร หรือไล่ตามหุ้นที่เซ็กซี่ คุณเพียงแค่ต้องมีแผนที่สมเหตุสมผล กฎเกณฑ์ที่ทำซ้ำได้สองสามข้อ และมีวินัยในการปฏิบัติตาม

สูตรเฉพาะของบัฟเฟตต์: ซื้อธุรกิจที่ยอดเยี่ยมในราคายุติธรรมและถือไว้นานพอที่จะประนอมเพื่อใช้เวทย์มนตร์ของมัน แต่หากคุณไม่ต้องการวิจัยบริษัทแต่ละแห่งอย่างเข้มข้น คุณสามารถลองใช้กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่มีพฤติกรรมเดียวกัน นั่นคือ การซื้อที่มั่นคงและการถือครองระยะยาว

เหตุใดนักลงทุนจำนวนมากจึงมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ?

ตามข้อมูลของบัฟเฟตต์ นักลงทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเพราะพวกเขาพยายามเอาชนะตลาดโดยใช้กลยุทธ์ที่อาจดูดีบนกระดาษ แต่ล้มเหลวในทางปฏิบัติ การคาดการณ์ที่มีความมั่นใจมากเกินไป การซื้อขายบ่อยครั้ง และการตัดสินใจเชิงรับเพิ่มชั้นของข้อผิดพลาดและต้นทุนโดยไม่มีความได้เปรียบ สิ่งสำคัญคือต้องอยู่ห่างจากทาง

อคติด้านพฤติกรรมทำให้สิ่งต่างๆ แย่ลง: ความมั่นใจมากเกินไปทำให้นักลงทุนอยู่ในสถานะที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า ในขณะที่อคติต่อความใหม่ทำให้เรายึดมั่นในผู้ชนะล่าสุด ความเกลียดชังต่อการสูญเสียบีบบังคับเราให้ยึดมั่นในสาเหตุที่สูญเสียไป ความลำเอียงในการยืนยันทำให้เราหันไปสนใจการวิจัยแบบเลือกสรร และอื่นๆ

บัฟเฟตต์หลีกเลี่ยงกับดักเหล่านี้โดยจำกัดขอบเขตของเกมให้แคบลง เขายึดติดกับ “วงจรแห่งความสามารถ” ของเขาและตัดเสียงรบกวนออกไป

ซื้อธุรกิจที่ยอดเยี่ยมในราคายุติธรรม (หรือซื้อตลาด)

บัฟเฟตต์แสวงหาธุรกิจที่มี “คูน้ำ” ที่ทนทานซึ่งมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ชัดเจนและการบริหารจัดการที่มีความสามารถ เขายอมจ่ายในราคาที่ยุติธรรมสำหรับบริษัทที่ยิ่งใหญ่ มากกว่าจ่ายในราคาที่ดีสำหรับบริษัททั่วๆ ไป

การค้นหาบริษัทที่ยิ่งใหญ่เหล่านั้นต้องอาศัยการทำงาน นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนส่วนใหญ่ดีกว่ามากเพียงแค่ลงทุนในกองทุนดัชนี S&P 500 ที่มีต้นทุนต่ำแล้วไม่ทำอะไรเลย

ประเด็นทั่วไปที่นี่คือกรอบความคิดในการเป็นเจ้าของ ไม่ว่าจะเป็นบริษัทเดียวหรือตลาดขนาดใหญ่ทั้งหมด นักลงทุนควรถือว่าหุ้นของตนเป็นเดิมพันระยะยาวในธุรกิจที่แท้จริง มุ่งเน้นไปที่อำนาจในการสร้างรายได้และสุขภาพทางธุรกิจเหนือหัวข้อข่าวและความผันผวนของราคาในระยะสั้น ติดตามความคืบหน้าในปีและทศวรรษ ไม่ใช่วันหรือสัปดาห์ กลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จไม่ใช่เพราะมันฉูดฉาด แต่เพราะมันตรงกันข้าม

วิธีนำปรัชญาของบัฟเฟตต์ไปสู่การปฏิบัติ

นี่คือวิธีที่คุณสามารถลงทุนได้เหมือนบัฟเฟตต์:

• เขียนแผนหน้าเดียว– กำหนดเป้าหมายหลักของคุณ (เช่น การเกษียณอายุ) การยอมรับความเสี่ยง จำนวนการบริจาค และกฎการปรับสมดุล (เช่น ปีละครั้งหรือเมื่อการจัดสรรลอย +5%) ทำให้มันเรียบง่ายและมีระเบียบวินัย
• มีส่วนร่วมอัตโนมัติ ตั้งค่าการลงทุนรายเดือนเพื่อซื้อในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี
• เก็บค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย มุ่งเน้นไปที่กองทุนดัชนีที่มีต้นทุนต่ำหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) พยายามหลีกเลี่ยงภาษีกำไรจากการขายหุ้นระยะสั้นและค่าคอมมิชชั่นการซื้อขาย
• ตั้งกฎ “ห้ามซื้อขาย”– ตัดสินใจล่วงหน้าว่าอะไรกระตุ้นให้เกิดการซื้อ/ขาย: การปรับสมดุลตามความต้องการหรือการเปลี่ยนแปลงในชีวิตจริง ไม่ใช่ข่าวหรือสัญญาณรบกวนของตลาด หากเลือกหุ้นทีละหุ้น ให้กำหนดแซนด์บ็อกซ์ขนาดเล็กและเกณฑ์ที่เข้มงวด
• คิดในทศวรรษ ตัดสินความสำเร็จโดยดูว่าคุณยึดมั่นในแผนโดยผ่านหลายรอบ ไม่ใช่ปีหรือไตรมาส มองข้ามความผันผวนของราคาในระยะสั้น การประสมคือเป้าหมาย

ลัทธิบัฟเฟตสุดท้ายสรุปไว้อย่างประณีตว่า “ไม่จำเป็นต้องทำสิ่งพิเศษเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่พิเศษ”

นักลงทุนจำนวนมากล้มเหลวโดยการพยายามทำสิ่งที่พิเศษทุกๆ สัปดาห์ เช่น การปรับเปลี่ยน จังหวะเวลา การทำนาย และการคาดเดาครั้งที่สอง ในทางตรงกันข้าม ความได้เปรียบของบุฟเฟ่ต์ไม่ได้มาจากความซับซ้อน แต่มาจากความสม่ำเสมอที่ตรงไปตรงมา เลือกกลยุทธ์ที่เรียบง่ายและมีคุณภาพสูงที่คุณสามารถใช้ได้ ลดความขัดแย้งและการรั่วไหล จากนั้นหลีกทางให้เวลาและระเบียบวินัยทำงาน