ทองคำ ส่งผลกระทบกับ ค่าเงิน อย่างไร
โดยปกติแล้วราคาทองคำจะมีความสัมพันธ์เชิงลบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ถ้าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงราคาทองคำมักสูงขึ้น และ เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ค่าเงินต่าง ๆ เช่น เงินยูโร เงินเยน เงินปอนด์ เป็นต้น ก็จะแข็งค่าขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
-
ตลอดประวัติศาสตร์ของมนุษย์ ทองคำถูกใช้เป็นรูปแบบเงินไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง
-
ตั้งแต่เหรียญทองคำไปจนถึงธนบัตรที่รับรองโดยมาตรฐานทองคำ เมื่อเร็ว ๆ นี้เงินได้ย้ายไปยังระบบคำสั่งที่ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้
-
ตั้งแต่นั้นมา อัตราเงินเฟ้อและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น การซื้อทองคำช่วยให้ผู้คนสามารถหลบภัยจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอนได้
-
ระดับทองคำยังอาจส่งผลต่อเศรษฐกิจของประเทศที่เกี่ยวข้องกับการค้าโลกและการเงินระหว่างประเทศ
ทองคำเคยถูกใช้เพื่อสำรองสกุลเงิน
ในช่วงต้นของจักรวรรดิไบแซนไทน์ ทองคำถูกใช้เพื่อสนับสนุนสกุลเงินประจำชาติ นั่นคือทองคำที่ถือว่าถูกกฎหมายในประเทศต้นกำเนิด ทองคำยังถูกใช้เป็นสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดเกือบศตวรรษที่ 20 สหรัฐอเมริกาใช้มาตรฐานทองคำจนถึงปี 1971 เมื่อประธานาธิบดีนิกสันยุติการใช้มาตรฐานดังกล่าว
จนกว่ามาตรฐานทองคำจะถูกยกเลิก ประเทศต่าง ๆ ก็ไม่สามารถพิมพ์สกุลเงินของพวกเขาได้ง่ายๆ เงินกระดาษต้องสำรองด้วยทองคำในปริมาณที่เท่ากันในทุนสำรองของพวกเขา แม้ว่ามาตรฐานทองคำในประเทศที่พัฒนาแล้วจะร่วงหล่นไปนานแล้ว นักเศรษฐศาสตร์บางคนรู้สึกว่าเราควรกลับไปใช้มาตรฐานนี้เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินอื่น ๆ ที่ผันผวน พวกเขาชอบที่จะจำกัดจำนวนเงินที่ประเทศต่างๆ ได้รับอนุญาตให้พิมพ์ได้
ทองคำใช้ป้องกันเงินเฟ้อ
นักลงทุนมักจะซื้อทองคำในปริมาณมากเมื่อประเทศของพวกเขาประสบกับภาวะเงินเฟ้อ ในระดับสูง ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาเงินเฟ้ออันเนื่องมาจากมูลค่าโดยธรรมชาติและอุปทานที่จำกัด เนื่องจากไม่สามารถเจือจางได้ ทองจึงสามารถรักษามูลค่าได้ดีกว่าสกุลเงินรูปแบบอื่น
ตัวอย่างเช่น ในเดือนเมษายน 2011 นักลงทุนกลัวค่าเงินที่ลดลง และทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นถึง 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ามีความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อยในสกุลเงินในตลาดโลก และความคาดหวังต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในอนาคตนั้นน่ากลัว
ราคาทองคำมีผลกระทบต่อประเทศที่นำเข้าและส่งออก
มูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นผูกติดอยู่อย่างยิ่งกับมูลค่าการนำเข้าและส่งออก เมื่อประเทศนำเข้ามากกว่าส่งออก มูลค่าของสกุลเงินจะลดลง ในทางกลับกันมูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศใดประเทศหนึ่งเป็นผู้ส่งออกสุทธิ ดังนั้นประเทศที่ส่งออกทองคำหรือเข้าถึงทองคำสำรองจะเห็นความแข็งแกร่งของสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาทองคำเพิ่มขึ้น เนื่องจากสิ่งนี้จะเพิ่มมูลค่าการส่งออกทั้งหมดของประเทศ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำสามารถสร้างการเกินดุลการค้าหรือช่วยชดเชย การขาดดุลการค้า
ราคาทองคำมักใช้เพื่อวัดมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น
หลายคนเข้าใจผิดว่าทองคำเป็นเสมือนตัวแทนในการประเมินมูลค่าสกุลเงินของประเทศ แม้ว่าจะมีความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำกับมูลค่าของสกุลเงินอย่างไม่ต้องสงสัย แต่ก็ไม่ใช่ความสัมพันธ์แบบผกผันเสมอไปอย่างที่หลายคนคิด
ตัวอย่างเช่น หากมีความต้องการสูงจากอุตสาหกรรมที่ต้องใช้ทองคำในการผลิต ก็จะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น แต่สิ่งนี้จะไม่บอกอะไรเกี่ยวกับสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งอาจมีมูลค่าสูงในเวลาเดียวกัน ดังนั้น แม้ว่าราคาทองคำมักจะถูกใช้เป็นภาพสะท้อนของมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ หรือสกุลเงินใดๆ ก็ตาม จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เงื่อนไขเพื่อพิจารณาว่าความสัมพันธ์แบบผกผันนั้นเหมาะสมจริงหรือไม่
ในทางกลับกัน ประเทศที่มีผู้นำเข้าทองคำรายใหญ่ย่อมมีสกุลเงินที่อ่อนค่าลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อราคาทองคำสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ประเทศที่เชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ทำจากทองคำ แต่ไม่มีเงินสำรองของตนเอง จะเป็นผู้นำเข้าทองคำรายใหญ่ ดังนั้นพวกเขาจะอ่อนไหวต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเป็นพิเศษ
เมื่อธนาคารกลางซื้อทองคำ จะส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินในประเทศและอาจส่งผลให้เงินเฟ้อ สาเหตุหลักมาจากความจริงที่ว่าธนาคารต้องการพิมพ์เงินเพื่อซื้อทองคำมากขึ้น ทำให้เกิดอุปทานสกุลเงินมากเกินไป
