ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงในวันศุกร์หลังจากยืนเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงที่ดีขึ้นของวัน เนื่องจากนักลงทุนประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อีกครั้งหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ระดับ 3,985 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 1.0% ของวันนั้น และมีแนวโน้มว่าจะขาดทุนเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มั่นคงกำลังจำกัดความพยายามในทองคำ เนื่องจากเทรดเดอร์ลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ในคำกล่าวหลังการประชุม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มองข้ามความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยกล่าวว่า “ไม่ใช่ข้อสรุปที่กล่าวมาล่วงหน้า” และเน้นย้ำว่าการตัดสินใจเชิงนโยบายจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล
ความเชื่อมั่นของตลาดที่ดีขึ้นยังส่งผลต่อการอุทธรณ์ที่ปลอดภัยของ Bullion หลังจากการพบปะที่คาดหวังไว้มากระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนจบลงด้วยผลลัพธ์ที่เป็นบวก การอภิปรายดังกล่าวช่วยบรรเทาลงได้ชั่วคราวหลังจากความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ แนวโน้มระยะสั้นของ Gold ดูเหมือนจะเป็นกลางหรือเป็นหมีเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างยังคงเป็นไปในเชิงสร้างสรรค์ โดยแรงผลักดันในระยะยาว เช่น ความต้องการของธนาคารกลาง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าจะมีการแก้ไขล่าสุดก็ตาม
ตัวขับเคลื่อนตลาด: ตลาดชั่งน้ำหนักแนวโน้มของ Fed และการปิดตัวของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ต่อคู่สกุลเงินหลัก 6 ราย มีการซื้อขายที่ประมาณ 99.70 หลังจากพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนในวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งเส้นโค้ง โดยอัตราผลตอบแทนมาตรฐาน 10 ปีไต่ขึ้นเกือบ 30 จุดนับตั้งแต่วันพุธ สู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 4.11%
- ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมได้ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ความน่าจะเป็นที่การปรับลด 25 คะแนนพื้นฐานลดลงจากประมาณ 91.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือประมาณ 66.8% ในปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้นตามความคิดเห็นล่าสุดของประธานเจอโรม พาวเวลล์
- เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน พบกันนอกรอบการประชุมสุดยอดเอเปคในเกาหลีใต้ และตกลงที่จะสงบศึกการค้าหนึ่งปีจนถึงเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2569 ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว สหรัฐฯ (สหรัฐฯ) จะลดภาษีที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิลลงครึ่งหนึ่งเหลือ 10% ในขณะที่จีนจะยกเลิกภาษีตอบโต้ 10-15% สำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรต่างๆ ของสหรัฐฯ และชะลอการดำเนินการควบคุมการส่งออกแร่หายากที่ประกาศเมื่อต้นเดือนนี้
- การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าสู่สัปดาห์ที่ 5 แล้ว โดยไม่มีความคืบหน้าใด ๆ หลังจากวุฒิสภาถูกเลื่อนออกไปเมื่อวันพฤหัสบดี วุฒิสมาชิกมีกำหนดจะประชุมกันอีกครั้งในวันจันทร์ แต่การเจรจายังคงหยุดชะงัก แม้ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะเรียกร้องให้พรรครีพับลิกันยุติฝ่ายค้านเพื่อผลักดันร่างกฎหมายการระดมทุนก็ตาม การปิดระบบดังกล่าวทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ล่าช้าออกไปแล้ว และทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
- เมื่อมองไปข้างหน้า ชุดข้อมูลภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ซึ่งรวมถึงดัชนี ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI), ตำแหน่งงานว่างของ JOLTS, การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP, การปรับลดตำแหน่งงานของ Challenger, การสำรวจความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน และการสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อของ Fed ในนิวยอร์ก จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานและแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ต่อยอดต่ำกว่า $4,050 เนื่องจากผู้ขายปกป้องแนวต้านสำคัญ
XAU/USD ดูเหมือนจะเข้าสู่ช่วงการแข็งตัวหลังจากการขึ้นที่เพิ่มขึ้นและการปรับฐานที่ดี — การตั้งค่าที่คล้ายกับการสะสมก่อนขาทิศทางถัดไป
บนกราฟ 4 ชั่วโมง โลหะกำลังเผชิญกับแนวต้านทันทีที่ $4,020-$4,050 ซึ่งเป็นโซนแนวรับที่เปลี่ยนแนวต้านในอดีต การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องเหนือบริเวณนี้สามารถเปิดประตูสู่ภูมิภาค $4,100-$4,150 แม้ว่าแรงกดดันในการขายใหม่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น เว้นแต่ว่าจะมีการทะลุผ่านกรอบนี้อย่างชัดเจน
ข้อเสียคือ Simple Moving Average (SMA) 21 งวดใกล้ระดับ 3,980 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น การทะลุระดับต่ำกว่าระดับนี้อาจกระทบถึง 3,900 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญและแนวรับที่แข็งแกร่ง การลดลงอย่างชัดเจนที่ต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีการดึงกลับที่ลึกยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงอคติที่เป็นกลางซึ่งสอดคล้องกับการซื้อขายที่มีขอบเขตในระยะสั้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ
ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเป็นแหล่งสะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้เป็นเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถูกมองว่าเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าโลหะมีค่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ปริมาณทองคำสำรองที่สูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในการละลายของประเทศได้ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์เข้าในทุนสำรองในปี 2565 ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึก ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว
ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำก็มีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การขายออกในตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่ามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนโลหะมีค่า
ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะที่ปลอดภัย เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลต่อโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
