ทองคำปรับตัวลดลงหลังดอลลาร์แข็งค่า จากแรงหนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนของสันติภาพอิหร่าน

ทองคำปรับตัวลดลงหลังดอลลาร์แข็งค่า จากแรงหนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนของสันติภาพอิหร่าน

• ราคาทองคำดึงดูดแรงเทขายระลอกใหม่ในวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันจากการฟื้นตัวของอุปสงค์เงินดอลลาร์สหรัฐ

• สัญญาณที่ผสมผสานเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน ช่วยพยุงให้ Premium ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด

• การเดิมพันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นแรงหนุนสกุลเงินดอลลาร์เพิ่มเติม และสร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญกับแรงเทขายรอบใหม่ในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงและลบล้างช่วงขาขึ้นส่วนใหญ่ของวันก่อนหน้า หลังจากที่ขึ้นไปชนแนวต้านแนวนอนสำคัญที่ระดับ $4,580 สัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ได้เข้ามากดทับความเชื่อมั่นเชิงบวกในตลาด และกลายเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงยืดเยื้อได้กระตุ้นให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นชั่วคราว ปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อให้กลับมาอีกครั้ง และหนุนความคาดหมายว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น (Hawkish) ซึ่งปัจจัยทั้งหมดนี้ได้ช่วยหนุนเงินดอลลาร์และกดดันราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ตามรายงานของสื่อต่างๆ ที่อ้างอิงถ้อยแถลงจากกองบัญชาการกลาง (Central Command) ระบุว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้ทำการโจมตีเพื่อป้องกันตนเองทางตอนใต้ของอิหร่านเมื่อวันจันทร์ โดยเป้าหมายรวมถึงฐานยิงขีปนาวุธและเรือของอิหร่านที่พยายามจะวางทุ่นระเบิด เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางความเห็นต่างครั้งใหญ่เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและการเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นตัวดับความหวังต่อข้อตกลงที่จะยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานานเกือบ 3 เดือน ยิ่งไปกว่านั้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้ขู่ซ้ำหลายครั้งว่าจะใช้มาตรการทางทหารเพิ่มเติมหากอิหร่านไม่ยอมรับข้อตกลงสันติภาพที่ครอบคลุมมากกว่านี้ สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงระอุ และช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวกลับมาได้หลังจากร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อวันจันทร์ ส่งผลกดดันต่อราคาทองคำโดยตรง

ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้ระงับเส้นทางเดินเรือสินค้าเกือบทั้งหมดผ่านอ่าวเปอร์เซ็นนับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น ซึ่งตัดอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกไปราว 20% เมื่อรวมกับการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านโดยสหรัฐฯ และสถานการณ์ตึงเครียดล่าสุด จึงส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ เหตุการณ์นี้ปลุกความกังวลว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากภัยสงครามจะทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อปะทุขึ้นอีกครั้ง และกระตุ้นให้ธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงเฟด ต้องดำเนินนโยบายในเชิงรุกมากขึ้น เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group ชี้ว่า เทรดเดอร์กำลังเริ่มให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 นี้ สิ่งนี้ยิ่งกลายเป็นฐานรากที่แข็งแกร่งให้กับเงินดอลลาร์ และขับเคลื่อนให้เม็ดเงินไหลออกจากทองคำ

จุดสนใจของตลาดในขณะนี้จะมุ่งไปที่การประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และรายงานตัวเลข GDP เบื้องต้นของสหรัฐฯ (ประมาณการครั้งที่สอง) ในวันพฤหัสบดีนี้ ข้อมูลสำคัญเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางอุปสงค์ของดอลลาร์และสร้างโมเมนตัมใหม่ให้กับคู่เงิน XAU/USD นอกเหนือจากนี้ นักลงทุนจะยังคงจับตาดูสถานการณ์วิกฤตในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจสร้างความผันผวนให้แก่ตลาดการเงินโลกต่อไป สำหรับระยะสั้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ จาก Conference Board ในวันอังคารนี้จะถูกนำมาใช้เพื่อหาโอกาสในการเก็งกำไรระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของราคาทองคำคือ “แนวโน้มขาลง”

กราฟทองคำ (XAU/USD) ราย 4 ชั่วโมง: ราคายังคงเปราะบางตราบใดที่ยังอยู่ใต้แนวต้าน $4,580 และเส้น EMA 100 วัน

จากมุมมองทางเทคนิค โลหะมีค่าเผชิญกับแรงปฏิเสธราคา (Rejection) ใกล้กับแนวต้านแนวนอนที่ $4,580 เมื่อวันจันทร์ และราคายังคงติดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย Exponential Moving Average (EMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงมีความเป็นหมีเล็กน้อย (Mildly Bearish Tone) พฤติกรรมราคายังคงถูกบีบให้อยู่ภายใต้แนวต้านระยะสั้นนี้ แม้ว่ากราฟแท่ง Histogram ของอินดิเคเตอร์ MACD จะยังอยู่ในแดนบวกก็ตาม ขณะที่ดัชนี RSI แกว่งตัวใกล้ระดับเป็นกลางที่ 47 สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นนั้นมีอยู่อย่างจำกัด และยังไม่สามารถขึ้นไปท้าทายแนวต้านด้านบนได้

ในตอนนี้ โซนแนวนอนที่ $4,580 คือด่านแนวต้านแรก ก่อนจะถึงเส้น EMA 100 วันในกราฟ 4 ชั่วโมงที่อยู่บริเวณ $4,593.73 ราคาจำเป็นต้องมีแรงซื้อที่หนาแน่นพอเพื่อทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยนี้ขึ้นไปให้ได้ จึงจะสามารถลดล้างภาพรวมที่เป็นขาลงในปัจจุบันและเปิดทางให้กับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม คู่เงิน XAU/USD ยังคงมีความเสี่ยงที่จะไหลลึกขยับลงต่อ โดยเทรดเดอร์ระยะสั้น (Intraday) น่าจะจับตาดูกรอบแนวรับเดิมในกราฟ 4 ชั่วโมงแถวๆ โซน $4,490 – $4,485 และระดับ $4,450 เป็นจุดอ้างอิงถัดไปสำหรับฝั่งซื้อ

📊 เจาะลึกตลาด (Market Insights)

• Geopolitical Risk Premium และกลลวงทางทหาร: ตลาดทองคำในวันจันทร์วิ่งขึ้นเพราะความหวังด้านการทูตที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า แต่ในวันอังคารนี้เมื่อความจริงปรากฏว่าสหรัฐฯ ได้ส่งฝูงบินเข้าโจมตีฐานขีปนาวุธในอิหร่าน (แม้จะอ้างว่าป้องกันตนเอง) ตลาดก็รับรู้ทันทีว่าความเสี่ยงสงครามไม่ได้หายไปไหน และความไม่แน่นอนนี้ได้เปลี่ยนสถานะของเงินดอลลาร์ให้กลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดกว่าทองคำในระยะสั้น

• การกลับมาของภาพหลอนเงินเฟ้อ (Stagflation Fears?): การที่อิหร่านสกัดเส้นทางลำเลียงน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียไปกว่า 20% ประกอบกับการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ทำให้ราคาน้ำมันเด้งกลับ ซึ่งในทางเศรษฐศาสตร์ น้ำมันที่แพงขึ้นจะกลายเป็นต้นทุนส่งผ่านไปยังสินค้าอื่นๆ ทำให้เกิดเงินเฟ้อรอบใหม่ (Reflation) สิ่งนี้บังคับให้ตลาดต้องปรับมุมมองว่าเฟดอาจจำเป็นต้อง “ขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026” เพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นคือศัตรูหมายเลขหนึ่งของทองคำ

• ระยะการวิ่งในกรอบเทคนิค: ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมและเส้น EMA 100 วันแต่ไม่ผ่าน (เกิดสัญญาณ Rejection) การที่ RSI หลุดต่ำกว่า 50 (อยู่ที่ 47) ยืนยันว่าฝั่งผู้ขาย (Sellers) เริ่มกลับมาควบคุมกระดานเทรดอีกครั้ง

📝 บทสรุปจาก THAIFRX.COM

THAIFRX Summary: สถานการณ์ราคาทองคำในวันอังคารนี้เปลี่ยนทิศทางอย่างชัดเจน ปัจจัยหนุนฝั่ง Buy จากเมื่อวานถูกทำลายลงด้วยข่าวการปะทะกันทางทหารและโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว ในเชิงโครงสร้างราคา (Fundamental & Technical) ตอนนี้ราคาทองคำเลือกที่จะเคลื่อนไหวตาม “เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด นั่นคือฝั่งขาลง (Path of least resistance is to the downside)”

คำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์: ตราบใดที่ XAU/USD ยังไม่สามารถทะลุและยืนเหนือระดับ $4,580 – $4,593 (EMA 100 ใน H4) ได้อย่างมั่นคง กลยุทธ์ที่ได้เปรียบคือการ “เปิดสถานะ Sell เมื่อราคาเด้งตัว (Fade the rallies)” โดยมีเป้าหมายทำกำไรระยะสั้นอยู่ที่โซนแนวรับเดิมคือ $4,490 และ $4,450 ตามลำดับ แนะนำให้บริหารความเสี่ยงอย่างรัดกุมก่อนการประกาศตัวเลข PCE ในวันพฤหัสบดีนี้