ทองคำดิ่งต่อเนื่อง ทำนิวโลว์รอบ 2 เดือน แม้ตลาดจะเริ่มมีความหวังริบหรี่จากดีลเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน
-
ราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคมที่ผ่านมา สวนทางกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมันดิบที่เริ่มย่อตัวลง
-
กระแสคาดการณ์ที่ว่าเฟด (Fed) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงยาวนานขึ้น (Higher for longer) ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
-
ในเชิงเทคนิค คู่เงิน XAU/USD กำลังซื้อขายใกล้ขอบล่างของอินดิเคเตอร์ Bollinger Band ขณะที่ค่า RSI ยังคงจมอยู่ใต้โซน Neutral ซึ่งสะท้อนว่าภาพรวมหลักยังคงเป็นแนวโน้มขาลง (Bearish)
ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญความยากลำบากในการดึงดูดแรงซื้อในวันพุธนี้ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) และราคาน้ำมันดิบจะเริ่มส่งสัญญาณอ่อนกำลังลง เนื่องจากตลาดอยู่ในสภาวะ “มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง” (Cautiously Optimistic) ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงยุติสงครามในตะวันออกกลางได้ในที่สุด ณ เวลาที่รายงานนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ $4,430 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม
การเจรจาทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะรานยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าก่อนหน้านี้อิหร่านจะออกมากล่าวหาอเมริกาว่า “ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอย่างร้ายแรง” จากการที่กองทัพสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศเพื่อป้องกันตนเอง ใส่ฐานยิงขีปนาวุธและเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ระดับสูงจากกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) เปิดเผยเมื่อวันพุธว่า การเปิดฉากสงครามเต็มรูปแบบครั้งใหม่กับสหรัฐฯ นั้น “ไม่น่าจะเกิดขึ้น” แม้จะเตือนว่าเตหะรานพร้อมตอบโต้ทุกการโจมตีก็ตาม คำแถลงนี้ช่วยบรรเทาความหวาดกลัวของตลาดเกี่ยวกับการยกระดับความรุนแรง และช่วยต่อลมหายใจให้ความหวังว่าทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงเพื่อเปิดเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะที่ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ มีกำหนดการประชุมคณะรัฐมนตรีในวันพุธนี้ ซึ่งตลาดต่างเฝ้ารอความคืบหน้าล่าสุดของการเจรจา
ทว่า ทองคำกลับไม่สามารถใช้ประโยชน์จากบรรยากาศเชิงบวกนี้ได้ เนื่องจากเทรดเดอร์ในตลาดมองว่า “ภาวะเงินเฟ้อที่ถูกขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน” (Oil-driven inflation) คือความเสี่ยงระยะสั้นที่น่ากลัวกว่า ราคานพลังงานที่ยืนระยะในระดับสูงได้เพิ่มน้ำหนักให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางหลักๆ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด (Restrictive Monetary Policy) ไว้ให้นานขึ้น ประกอบกับภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งและเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น
ยิ่งไปกว่านั้น ต่อให้สหรัฐฯ-อิหร่านจะเซ็นสัญญาคว่ำบาตรและเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้จริง การฟื้นฟูเส้นทางเดินเรือพาณิชย์ให้กลับเข้าสู่ภาวะปกติอาจต้องใช้เวลาอีกหลายเดือน สภาวะนี้จะทำให้ราคาน้ำมันดิบยังคงทรงตัวในระดับสูงและประเด็นเงินเฟ้อยังคงเป็นสปอตไลท์หลัก ส่งผลให้เฟดต้องใช้ความอดทนต่อไปก่อนที่จะคิดเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (Policy Easing) ด้วยเหตุนี้ ทองคำจึงมีแนวโน้มที่จะถูกกดดันในฝั่งขาลงต่อไปในระยะสั้น
สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามถัดไปคือ ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีนี้ รวมถึงถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่เฟดตลอดทั้งสัปดาห์
📉 วิเคราะห์ปัจจัยทางเทคนิค (Technical Analysis)
ในกราฟรายวัน (Daily Chart) XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่เหนือขอบล่างของ Bollinger Band เล็กน้อย (ขอบล่างอยู่ที่ราว $4,425) สะท้อนภาพรวมที่เปราะบาง ตราบใดที่ราคายังถูกกดดันอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน (20 SMA) ที่บริเวณ $4,595 ด้านดัชนี RSI อยู่ที่ระดับ 38 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งขาลงยังคงทำงานอยู่แต่ยังไม่เข้าขั้นขายมากเกินไป (Not extreme oversold) ขณะที่ค่า ADX อยู่ที่ 22 แสดงให้เห็นว่าเทรนด์ขาลงกำลังฟอร์มตัวแต่ยังไม่ถึงขั้นรุนแรงสุดขีด
-
แนวต้านสำคัญ: $4,595 (เส้น 20 SMA) และ $4,766 (ขอบบน Bollinger Band)
-
แนวรับสำคัญ: $4,425 (ขอบล่าง Bollinger Band), $4,350 (แนวรับแนวนอน) และ $4,100 (แนวรับใหญ่จิตวิทยา)
📊 เจาะลึกตลาด (Market Insights) โดย THAIFRX.COM
พฤติกรรมราคาของทองคำในรอบนี้ ถือเป็นกรณีศึกษาที่น่าสนใจมากในทางเศรษฐศาสตร์และการเทรด Forex:
1. ความหวังเรื่องสันติภาพ = ปัจจัยลบสองเด้งของทองคำ
การที่เจ้าหน้าที่ IRGC ของอิหร่านออกมารับประกันว่า “สงครามใหญ่จะไม่เกิด” ส่งผลให้ Premium ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk Premium) ถูกถอดออกจากราคาทองคำทันที นักลงทุนที่เคยเข้าซื้อทองคำเพื่อหลบภัยสงครามในช่วงที่น้ำมันพุ่งทะลุ $92.00 เริ่มทยอยปิดสถานะล้างพอร์ต สภาวะนี้ทำให้ทองคำขาดแรงขับเคลื่อนฝั่งขาขึ้น (Bullish Catalyst) ชั่วคราว
2. กับดัก “Restoration Time” (เวลาในการฟื้นฟู)
ประเด็นที่ลึกซึ้งที่สุดในข่าวนี้คือ ตลาดเริ่มตระหนักว่า ต่อให้ โดนัลด์ ทรัมป์ บรรลุข้อตกลง MOU กับอิหร่านสำเร็จในสัปดาห์นี้ แต่ช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกวางทุ่นระเบิดและมีการปะทะกันมานาน ไม่สามารถเปิดใช้งานได้ในวันเดียว กองเรือพาณิชย์และบริษัทประกันภัยทางทะเลต้องใช้เวลาเคลียร์พื้นที่เคลียร์ความปลอดภัยร่วมเดือน แปลว่า “ราคาน้ำมันจะลดลงช้ามาก แต่ราคาทองคำดิ่งลงก่อนแล้ว” สภาวะน้ำมันแพงค้างฟ้าแบบนี้จะยิ่งบีบให้เงินเฟ้อสหรัฐฯ แข็งแกร่ง ดับฝันการลดดอกเบี้ยของเฟดในปี 2026 ส่งผลให้ Yield สหรัฐฯ ทรงตัวสูง คอยกดหัวราคาทองคำเอาไว้
📝 บทสรุปจาก THAIFRX.COM (Trader’s Takeaway)
“ทองคำเจอมรสุมดอกเบี้ยข่มขวัญ สงครามสงบงบโดนทุบ หน้า Sell ยังคุมเกม” บทสรุปของ XAU/USD ในรอบนี้ชัดเจนว่า ตราบใดที่แนวโน้มดอกเบี้ยเฟดยังอยู่ในระนาบสูง (Hawkish Fed View) ทองคำแทบจะไม่มีโอกาสกลับตัวเป็นขาขึ้นใหญ่ได้เลย การย่อตัวลงมาซื้อขายในกรอบ $4,425 – $4,440 คือการปรับฐานตามปัจจัยพื้นฐานและโครงสร้างทางเทคนิคที่หลุดแนวรับสำคัญลงมา
กลยุทธ์การเทรดประจำวัน:
สาย Follow Trend (หน้า Sell ยังได้เปรียบ): แนะนำให้หาจังหวะเปิดสถานะ Sell เมื่อราคาเด้งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านระยะสั้นในกรอบ $4,475 – $4,490 โดยตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ไว้เหนือระดับ $4,510 และตั้งเป้าหมายทำกำไรระยะสั้นที่แนวรับขอบล่าง Bollinger Band แถว $4,425 และแนวรับจิตวิทยาถัดไปที่ $4,400
สายสวนเทรด (หน้า Buy ต้องระวัง): ห้ามทำการล้นพอร์ต (Overtrade) หรือดัก Buy สวนเทรดเด็ดขาดจนกว่าราคาจะลงไปทดสอบแนวรับแข็งแกร่งบริเวณ $4,350 หรือจนกว่าจะเห็นสัญญาณกลับตัวจากแท่งเทียน (Reversal Candlestick Patterns) เช่น Hammer หรือ Bullish Engulfing ใน ไทม์เฟรม H4/Daily ร่วมกับการประกาศตัวเลข Core PCE ในวันพฤหัสบดีนี้
