ถ่านหินสามารถกลับมาได้ นั่นคือความเข้าใจของฉันหรือสัญชาตญาณของฉัน หลังจากสัมภาษณ์ Kenny Young ซีอีโอและผู้มีประสบการณ์ 7 ปีของ Babcock & Wilcox ผู้ผลิตหม้อไอน้ำอายุ 160 ปีผันตัวมาเป็นบริษัทวิศวกรรมและการก่อสร้าง Young ต้องการพูดคุยเกี่ยวกับความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากการเติบโตของศูนย์ข้อมูล I. B&W ก็มี Backlog มูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้เป็นข้อตกลงกับ Base Electron ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดย Applied Digital ซึ่งเป็นบริษัทที่สร้างขึ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อออกแบบโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลสำหรับการประมวลผลประสิทธิภาพสูง ฉันอยากจะเขียนเกี่ยวกับการเผชิญหน้า “Mad Money” นี้ด้วยเหตุผลบางประการ ก่อนอื่น เพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าเรื่องราวของศูนย์ข้อมูลนั้นยิ่งใหญ่กว่าที่เราจินตนาการไว้มาก ความคิดของเราถูกจำกัดด้วยอคติเชิงลบที่บอกว่าทุกอย่างต้องจบลง เช่นเดียวกับการล่มสลายของดอทคอมในยุคแรกๆ อคติดังกล่าวทำให้ผู้คนไม่สามารถหาเงินได้ง่ายๆ เหมือนกับเงินที่คุณได้จากการซื้อหุ้น Babcock & Wilcox ซึ่งเพิ่มขึ้น 244% ในปีนี้เพียงปีเดียว หุ้นราคา $21 นี้ซื้อขายต่ำกว่า $1 หนึ่งปีที่แล้ว ประการที่สอง ฉันไม่ใช่ผู้บุกเบิกที่นี่ แน่นอนว่าฉันไปงานปาร์ตี้สาย แต่นั่นไม่ได้มีความหมายอะไรกับบริษัทเหล่านี้หลายแห่ง — พยานของ Micron , Intel , Sandisk — จนฉันต้องยอมรับจังหวะของตัวเอง บางท่านอาจมองว่าช้า ช้า ช้า อย่างที่ผมเขียนไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คนอื่นแย้งว่า 'แล้วไงล่ะ ที่นี่คือศูนย์ข้อมูล'” ประการที่สาม ฉันต้องการชี้ให้เห็นว่าความต้องการพลังงานมีมากจนแหล่งพลังงานถ่านหินที่เคยถูกละทิ้งจะกลับมาอีกครั้งครั้งใหญ่ หากระบบสาธารณูปโภคไม่หยุดประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และกระทรวงพลังงานจากการบังคับให้บริษัทที่ใช้ถ่านหินหรือบริษัทที่ใช้ถ่านหินใช้ถ่านหินต่อไป เชื้อเพลิงสกปรก – อย่างน้อยก็ค่อนข้างจะค่อนข้างสมบูรณ์ – คิดเป็น 50% ของพลังงานของสหรัฐฯ ในปี 2550 และตอนนี้กำลังลดลงแล้ว แหล่งพลังงานกริดถึง 15-17% แม้ว่าจะลดลง 40% จากปี 2010 แต่ก็ยังมีพลังงานอยู่ที่ 173-190 กิกะวัตต์ (GW) เราอาจต้องการพลังงานใหม่ 90-100 GW หากการสร้างศูนย์ข้อมูลยังคงดำเนินต่อไปในลักษณะนี้ ดังนั้น แนวคิดในการฟื้นฟูถ่านหินหรืออย่างน้อยก็ไม่ยอมให้โรงงานถ่านหินปิดตัวลงนั้นแทบจะไม่เป็นเรื่องที่เพ้อฝันเลย ประธานาธิบดีมองว่าถ่านหินเป็นทรัพยากรหลักและเป็นอาวุธความมั่นคงของชาติมาหลายชั่วอายุคน ซึ่งนำฉันกลับมาที่ Babcock & Wilcox เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว B&W ได้เสนอขายหุ้นจำนวน 10.8 ล้านหุ้นที่ราคา 18.50 ดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เพื่อหนุนงบดุลและเตรียมพร้อมสำหรับการขยายตัวครั้งใหญ่ ราคาหุ้นออกไปที่ 21.22 ดอลลาร์เมื่อวันก่อนและซื้อขายเสร็จสิ้นที่ 21.85 ดอลลาร์ ดังนั้น คุณจึงสามารถเรียกได้ว่าข้อตกลงนี้ประสบความสำเร็จอย่างมาก Riley ซึ่งเป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ภายใต้การสอบสวนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ฉันกำลังเปิดเผยความสัมพันธ์นี้เนื่องจาก Wolfpack Research ซึ่งเป็นบริษัทขายชอร์ตอ้างว่าสิ่งนี้เป็นผลเสียต่อ Applied Digital และสำหรับ B&W มีอะไรผิดปกติในที่นี้ โดยหลักแล้ว Wes Cummings ซีอีโอของ Applied Digital ยังดำรงตำแหน่งประธานของ B. Riley Asset Management จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2024 ผู้ขายชอร์ตได้อ้างว่าสัญญามูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์กับ Applied-backed Base อิเลคตรอนถูกใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าหุ้นของ B&W B. Riley ถือหุ้นใหญ่ใน B&W ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของ Backlog จึงมีความหมาย ฉันไม่คิดว่ามันจะทำได้อย่างรองลงมาเลยถ้าไม่มีมัน ฉันลงความเห็นในเรื่องทั้งหมดนี้ว่าจะไม่ทำให้ B&W เสื่อมเสียชื่อเสียง เพราะเห็นได้ชัดว่ามีเทคโนโลยีที่จำเป็นในการสร้างโรงงาน แต่เพราะฉันไม่อยากให้ใครคิดว่า B&W มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าขนาดใหญ่มาก สัญญาของอิเล็กตรอนและเราไม่รับประกันอย่างแท้จริงว่า Applied Digital จะทำตามแผนได้ เช่นเดียวกับหลาย ๆ บริษัทในเวทีนี้ Applied Digital สูญเสียเงินจำนวนมากเช่นกัน B&W. Applied Digital มีมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ตอนนี้มีมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ ที่สำคัญ 32% ของหุ้นที่โดดเด่นของ Applied Digital ถูกขายให้สั้นลง อาจเป็นความสัมพันธ์ที่ไม่ชัดเจนกับ B. Riley ที่มัวหมอง มีความสัมพันธ์กับ CoreWeave ซึ่งคิดเป็นส่วนใหญ่ของ Backlog ของ Applied Digital ที่มีมูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์ มีสัญญาเช่าระยะยาวอีก 15 ปีกับ Hyperscaler ที่ไม่มีชื่อ ซึ่งเพียงพอแล้วที่จะทำให้ราคาหุ้นของ B&W เพิ่มขึ้น Vernova ซึ่งกองทรัสต์เป็นเจ้าของเป็นผู้สร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ แต่ GE Vernova แจ้งว่าโรงงานดังกล่าวขายหมดในระยะเวลาอันใกล้นี้และไม่สามารถเพิ่มโรงงานได้มากกว่าที่เป็นอยู่ในขณะนี้ เรื่องราวของ B&W โปรดจำไว้ว่าฉันไม่ใช่ผู้บุกเบิก ทั้งหมดที่ฉันได้บอกคุณนั้นเป็นที่รู้จักของทั้งผู้สนใจรัก B&W และผู้ขายเพลงสั้น ๆ ดังนั้นหากคุณซื้อหุ้น B&W คุณต้องทำสิ่งนี้โดยรู้ถึงข้อโต้แย้งที่อยู่รอบ ๆ บริษัท แม้ว่ามันจะเกี่ยวข้องกับ CoreWeave ที่ถูกกฎหมายโดยสิ้นเชิงก็ตาม มันไม่ได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้ฉันตื่นเต้นมากที่สุดเกี่ยวกับเรื่องนี้: การเปิดรับถ่านหินของ B&W แม้ว่าสัญญาดิจิตอลที่ใช้อิเล็กตรอนขนาดยักษ์ขนาด 1.2 กิกะวัตต์นี้อยู่ในโรงควบคุมของเรื่องราวของศูนย์ข้อมูลที่ใช้ก๊าซธรรมชาติ แต่โดยพื้นฐานแล้ว B&W มีส่วนช่วยในการสร้างและบำรุงรักษาโรงงานถ่านหินทั่วโลก สาธารณูปโภคเอง – พยายามอย่างมากที่จะเลิกใช้ถ่านหิน จนถึงปี 2025 เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์เข้ามารับตำแหน่ง ปีที่แล้ว เขาได้ลงนามในคำสั่งผู้บริหารที่เรียกว่า “Reinvigorating America's Beautiful Clean Coal Industry” สักครู่หนึ่ง ให้ลืมธรรมชาติของคำสั่ง Orwellian เลขที่ 14241 และยอมรับว่าเรามีโรงงานถ่านหินจำนวนมากที่จะปิดตัวลงหลังจากหลายทศวรรษของคำสั่งของผู้บริหารและการดำเนินคดีกับหน่วยงานต่อถ่านหิน เป็นเรื่องจริงที่โรงงานเหล่านี้มีความสำคัญต่อระบบสาธารณูปโภคต่างๆ ทั่วประเทศ นอกจากนี้ โรงงานเหล่านี้ยังเป็นส่วนสำคัญในการจ่ายไฟฟ้าสำรองให้กับโครงข่ายไฟฟ้าของเราถึง 26% ที่ใช้พลังงานหมุนเวียน ผู้ผลิตถ่านหินในอ่าวเปอร์เซียยกย่องเราว่าเป็นประเทศซาอุดีอาระเบียและกดดันให้บริษัทสาธารณูปโภคสร้างโรงไฟฟ้าถ่านหิน ดังนั้น 50% ของโครงข่ายที่เป็นถ่านหินจึงมีอายุใช้งานถึง 40 ปี ธุรกิจของ B&W รวมถึงการก่อสร้างและการบริการ แต่ธุรกิจแรกเริ่มล้าสมัยไปมากเมื่อโรงงานทำ และการเลิกใช้ถ่านหินอย่างรุนแรงเนื่องจากแหล่งพลังงานได้บดขยี้บริษัท กริดที่แข็งแกร่ง ไรท์ใช้อำนาจบริหารของเขาในการสกัดกั้นการปิดโรงงานถ่านหิน เขาใช้อำนาจฉุกเฉินเพื่อหยุดการปิดโรงงานถ่านหินในมิชิแกน อินเดียนา โคโลราโด และวอชิงตัน เขาอ้างถึงความต้องการจากศูนย์ข้อมูลเป็นเหตุผลหลัก นอกจากนี้ ประธานาธิบดียังกล่าวซ้ำแล้วซ้ำอีกว่าเขาชอบถ่านหินและต่อต้านพลังงานหมุนเวียน เขาลดโปรแกรม และเงินกู้ที่จำเป็นเพื่อเลิกใช้ถ่านหิน คิดว่าเป็นรูปแบบพลังงานที่เลวร้ายที่สุดในแง่ของพารามิเตอร์ใดๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ค่าใช้จ่าย แต่ได้รับการสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งรวมถึง National Coal Council ซึ่งเป็นคณะกรรมการที่ปรึกษาของรัฐบาลกลางที่นำโดย Jim Grech ซึ่งเป็น CEO ของ Peabody Energy ซึ่งเป็นบริษัทถ่านหินที่ใหญ่ที่สุดใน US Convenience สภาถ่านหินแห่งชาติซึ่งถูกยกเลิกภายใต้ประธานาธิบดี Joe Biden ได้ส่งเสริมผลประโยชน์ของถ่านหินในฐานะปัญหาความมั่นคงของชาติเพื่อขับเคลื่อนการปฏิวัติศูนย์ข้อมูล เห็นได้ชัดว่าส่งเสริมผลประโยชน์ของ Peabody Energy, Core Natural Resources และ Alliance Resources โดยมีซีอีโอที่ทำหน้าที่เป็นหัวหน้าสภาถ่านหินสามารถเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ได้ ซึ่งลดลง 20% ในปีนี้และมีราคาถูกมากถึง 7 เท่าของรายได้ในปีหน้า Core Natural ค่อนข้างคงที่และซื้อขายที่ 11 เท่าของรายได้ในปีหน้า เบื้องหลัง Altria หรือ Phillip Morris International แม้ว่าทั้งสองคนจะมีความเคลื่อนไหวที่แปลกประหลาดก็ตาม ฉันไปฟังการนำเสนอของ Phillip Morris และมันก็เป็นยาสูบที่ต่อต้านแบบดั้งเดิมอย่างมากซึ่งเหมาะสมกับบริษัทที่ผลิตผลิตภัณฑ์ไร้ควัน ทุ่มเงินให้กับถ่านหินมากขึ้นเพราะพวกเขากลัวว่าประธานาธิบดีพรรคเดโมแครตจะขัดขวางแผนการของพวกเขา โปรดจำไว้ว่า B&W ซื้อขายกันที่เงินดอลลาร์เพราะไม่คิดว่าประธานาธิบดีจะสนับสนุนถ่านหินมากนัก แต่ศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นเรื่องราวด้านความมั่นคงของชาตินั้นมีความเกี่ยวข้อง ดังนั้น ถ่านหินจึงมีความเกี่ยวข้อง ตอนนี้ ฉันต้องการกลับไปสู่หลักการแรกๆ ทุนที่แทบไม่มีขีดจำกัดและความปรารถนาที่จะขยายธุรกิจ ผู้จ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น ย่อมหมายถึงเงินที่เพิ่มมากขึ้น สิ่งเหล่านี้คือบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้บริษัทเหล่านี้แข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่ถ้าคุณต้องการคิดว่าพวกเขาสามารถดำเนินการได้ ให้เลือก Sempra , Southern หรือ American Electric Power หนทางสู่ความเจริญรุ่งเรืองก็เช่นกัน Eaton , GE Vernova , และ Caterpillar . (สาย, สาย, สาย?) บางที B&W อาจเหมาะกับพารามิเตอร์การเก็งกำไรของคุณ บางทีคุณอาจต้องการผลตอบแทนจากทรัพยากรพันธมิตรที่มั่นใจมากขึ้น 9.5% หรือบางทีคุณเพียงต้องการการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นใหม่และหุ้นราคาไม่แพงของ Peabody และ Core Natural หุ้นใน Jim Cramer's Charitable Trust) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim รอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของ CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของเราและนโยบายความเป็นส่วนตัวร่วมกับการปฏิเสธความรับผิดของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ที่ได้รับมอบหมายหรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจของการรับข้อมูลใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนคลับ รับประกัน
