ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้ามีความสำคัญมากยิ่งขึ้นหลังจากการประชุมธนาคารกลางสหรัฐครั้งล่าสุด การเปิดเผยมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของ Fed ในวันพฤหัสบดีหน้าเป็นไปตามการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับธนาคารกลาง หลังจากที่ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ส่งสัญญาณทิศทางที่ฝืดเคืองมากกว่าที่นักลงทุนคาดไว้จากผู้ได้รับการแต่งตั้งจากทรัมป์ อดีตนายธนาคารของ Morgan Stanley กล่าวไว้อย่างโด่งดังว่า “เงินเฟ้อคือทางเลือก” หุ้นถูกดึงกลับ ตลาดตราสารหนี้ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน และอัตราผลตอบแทนระยะสั้นถูกผลักดันให้สูงขึ้น เมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายเฟดระยะสั้น พุ่งขึ้นมากกว่า 16 จุดพื้นฐาน ซึ่งเพิ่มขึ้นเหนือ 4.21% เนื่องจากความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยถูกดึงไปข้างหน้าโดยเร็วที่สุดในเดือนตุลาคม ซื้อขายล่าสุดเมื่อ 2 ปีที่แล้วโดยมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 4.17% นั่นเพิ่มเดิมพันสำหรับรายงานภาวะเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งนักลงทุนจะจับตาดูสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย Dennis DeBusschere หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ 22V Research เขียนว่า “แคมเปญที่กระชับขึ้นไม่ใช่ความเสี่ยงอีกต่อไป แต่เป็นแคมเปญที่ดำเนินอยู่จริง” “และการรณรงค์ที่รัดกุมจะมาพร้อมกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านลบต่อหุ้น” “คาดว่าตลาดจะทรงตัวอย่างรุนแรง จนกว่าเราจะมีความชัดเจนว่า Core PCE จะพังทลายได้อย่างไร” DeBusschere กล่าวเสริม อัตราเงินเฟ้อ ภาพอัตราเงินเฟ้ออาจจะมืดมนยิ่งขึ้นไปอีก นั่นเป็นเพราะว่าดัชนีราคารายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคลในเดือนพฤษภาคมคาดว่าจะแสดง PCE หลัก ซึ่งรวมถึงราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.37% ในเดือนที่แล้ว ตามการประมาณการฉันทามติจาก FactSet เพิ่มขึ้นจาก 0.24% ในเดือนเมษายน แต่การพิมพ์อัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าอาจร้อนเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่เฟดเพิ่มการคาดการณ์ PCE หลักเป็น 3.3% ในปี 2569 เพิ่มขึ้นจาก 2.7% ก่อนหน้านี้ จากการวิจัยของ 22V Research PCE หลักจะต้องมาในอัตรารายเดือนเพียง 0.21% เพื่อให้เป็นไปตามการคาดการณ์ใหม่ของ Fed “การพิมพ์ Core PCE ที่สูงกว่า 0.21% ต่อเดือนไม่ใช่เกณฑ์ที่สูงนัก CPCE ติดตามการอ่านรายเดือนที่ ~0.36% ในปีนี้” DeBusschere เขียน “หาก Core PCE ขยับเข้าใกล้ 0.3% ในอนาคต ก็มีความเสี่ยงอย่างมากที่ภาวะทางการเงินจะเข้มงวดขึ้น” ซึ่งจะส่งผลต่อตลาดตราสารหนี้ด้วย มีความเสี่ยงที่อัตราผลตอบแทน 2 ปีจะยังคงเพิ่มขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลง เนื่องจากไม่รวม PCE หลัก และอัตราเงินเฟ้อของราคาบริการกำลังอยู่ที่ 70 จุดพื้นฐาน (0.7 เปอร์เซ็นต์จุด) ร้อนเกินไป 22V กล่าว เริ่มที่จะรับ จอห์น โรก นักวิจัยตั้งเป้าไว้ที่ 5% สำหรับผลตอบแทน 2 ปี ซึ่งอาจสร้างปัญหาให้กับตลาดหุ้นได้ ตลาดที่เปราะบาง ส่งผลให้ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นสำหรับตลาดหุ้นที่มีชีวิตชีวาหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดใหญ่จาก Anthropic และ OpenAI ที่กำลังดำเนินอยู่เช่นกัน เทรดเดอร์ระวังการถอยกลับ ในวันพฤหัสบดี หุ้น SpaceX ร่วงลงเป็นวันที่สอง โดยร่วงลงประมาณ 4% แม้ว่าหุ้นชิปจะปรับตัวขึ้นก็ตาม และตามฤดูกาลเช่นกัน นักลงทุนอาจเผชิญกับจุดปะทุคร่าวๆ สำหรับหุ้น “ทั้งหมดนี้เพื่อบอกว่าคุณสามารถมีตลาดกระทิงด้วย AI ได้ และยังต้องใช้เวลาราวกับฤดูร้อนถึงจะทรงตัว” Giuseppe Sette ผู้ร่วมก่อตั้ง Reflexivity กล่าว ปฏิทินสัปดาห์หน้า ตลอดเวลา ET วันจันทร์ที่ 22 มิถุนายน วันอังคารที่ 23 มิถุนายน 8:15 น. การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP (06/06) 9:45 น. S&P Global PMI Manufacturing เบื้องต้น (มิถุนายน) 9:45 น. เบื้องต้นของ S&P Global PMI Services SA เบื้องต้น (มิถุนายน) รายได้: FedEx , Carnival วันพุธที่ 24 มิถุนายน 8:30 น. บัญชีปัจจุบัน (Q1) 10:00 น. ยอดขายบ้านใหม่ (พฤษภาคม) รายได้: Micron Technology , Paychex วันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน 8:30 น. คำสั่งซื้อคงทนเบื้องต้น (พฤษภาคม) 8:30 น. GDP สุดท้าย (Q1) 8:30 น. การเรียกร้องเบื้องต้น (06/20) 8:30 น. Core PCE Deflator (พฤษภาคม) 8:30 น. ค่าใช้จ่ายในการบริโภคส่วนบุคคล (พฤษภาคม) 8:30 น. รายได้ส่วนบุคคล (พฤษภาคม) รายได้: ร้านอาหาร Darden, McCormick & Co. วันศุกร์เดือนมิถุนายน 26 08:30 น. ขายส่งสินค้าคงคลังเบื้องต้น (พฤษภาคม) 10:00 น. Michigan Sentiment ขั้นสุดท้าย (มิถุนายน)
