ทองคำ: ปัจจัยหนุนพื้นฐานอาจกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวต้านเหนือโซนหลายปี

และโลหะมีค่าก็มีผลงานที่ดีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความต้องการของธนาคารกลาง การลดค่าเงินดอลลาร์ และแหล่งที่มาของความต้องการจากต่างประเทศอื่นๆ ผลักดันให้ทองคำหลุดจากรูปแบบถ้วยและหูจับที่ดำเนินมาเป็นเวลา 13 ปี

อย่างไรก็ตาม ทองคำไม่ได้มีผลงานดีในแง่ของมูลค่าที่แท้จริง

ไม่ได้ทำผลงานเหนือกว่าตลาดหุ้นและพอร์ตการลงทุน 60/40

ปัจจัยพื้นฐานที่แท้จริงของทองคำหมุนเวียนอยู่รอบๆ อัตราดอกเบี้ยจริงที่ลดลง การหดตัวทางเศรษฐกิจ และผลงานที่เหนือกว่าสินทรัพย์ทางการเงินทั่วไป

คนขับรถเหล่านี้หายไปเมื่อเร็วๆ นี้ แต่สิ่งนั้นกำลังจะเปลี่ยนไป

โลหะมีค่าได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ปัจจัยพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการเงินของทองคำกลับแข็งแกร่งขึ้น

เมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มจะสูงขึ้นในอนาคต

มันไม่อยู่บนขอบฟ้าอีกต่อไปแล้ว แต่มันอยู่ที่นี่

ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทน และ ซึ่งนำไปสู่ส่วนต่างผลตอบแทนอื่นๆ ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ไม่มีการกลับทิศ และส่วนต่างระหว่างผลตอบแทน และ กำลังจะมีการกลับทิศเช่นกัน

เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นใน 3 ครั้งล่าสุด ถือเป็นจุดเริ่มต้นของราคาทองคำที่สูงกว่าตลาดหุ้น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ผ่อนปรนนโยบายการเงิน และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดต่ำลง

สินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึงโลหะมีค่ากำลังถูกขายออก

แต่ทองคำมีผลงานดีกว่าในแง่ของมูลค่าที่แท้จริง

ราคาทองคำพุ่งทะลุแนวรับสินค้าโภคภัณฑ์และแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่ง

ทองคำเทียบกับ S&P 500 – อัตราส่วนสำคัญที่คาดว่าจะทะลุผ่าน

ราคาทองอยู่ห่างจากจุดทะลุหลักและระดับสูงสุดในรอบสามปีครึ่งเพียงไม่กี่นิ้ว

การซื้อขายทองคำอาจเป็นรองเท้าสุดท้ายที่จะหลุดออกมา

มีแนวโน้มจะทะลุแนวต้าน 4 ปี หากทะลุ 0.50 ขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณบวกอย่างมากสำหรับกลุ่มโลหะมีค่า

แม้ว่าโลหะมีค่าจะขายออก แต่ทองคำซึ่งเป็นโลหะมีค่าอันดับต้นๆ กลับมีความแข็งแกร่งขึ้นในแง่มูลค่าจริง เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาขึ้นกำลังเข้าใกล้ หากราคายังคงทรงตัวได้ จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าภาคส่วนทั้งหมดจะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในอนาคต

ความลึกและระยะเวลาของภาวะตกต่ำที่กำลังจะเกิดขึ้นจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม แนวโน้มในช่วง 12 เดือนข้างหน้าค่อนข้างเป็นไปในทางบวก หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ราคาทองคำจะมีโอกาสทะลุ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และไปถึง 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และทะลุ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในที่สุด

ฉันยังคงให้ความสำคัญกับหุ้นทองคำและเงินที่ผสมผสานคุณภาพพื้นฐานและศักยภาพในการเติบโตได้ดีที่สุด