กระแสตอบรับช่วงเปิดเทอม: คาดว่าการใช้จ่ายจะลดลงจากระดับสูงสุดในปี 2024

• ยอดขายปลีกในเดือนมิถุนายนแข็งแกร่ง แต่บริษัทบางแห่งรายงานว่าผู้บริโภคระมัดระวังมากขึ้น

• ฤดูกาลชอปปิ้งช่วงเปิดเทอมเป็นช่วงสำคัญสำหรับผู้ค้าปลีกหลายราย และเราจะรับฟังความคิดเห็นจากบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้าฟุ่มเฟือยหลายแห่งในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

• เทรนด์แฟชั่นยุค 90 กลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้ง และวงจรการรีเฟรชพีซีที่เป็นไปได้ (โดยคำนึงถึง AI) ถือเป็นปัจจัยหนุน

ผู้บริโภคกำลังต่อต้าน หลังจากหลายปีที่ต้องยอมรับราคาที่สูงขึ้นในร้านขายของชำ ค่าเดินทางที่สูงขึ้น และสินค้าฟุ่มเฟือยที่ซื้อไม่ไหวอีกต่อไป ก็เริ่มมีสัญญาณบางอย่างที่บ่งบอกว่าแต่ละบุคคลและครอบครัวต่างทนไม่ไหวแล้ว ในช่วงฤดูหารายได้นี้ ผู้บริโภคยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีการผิดนัดชำระบัตรเครดิตเพิ่มขึ้น แต่กลับเลือกซื้อของมากขึ้น ทำให้บางอุตสาหกรรมต้องทบทวนกลยุทธ์ด้านราคาใหม่ ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจุดตรวจของ TSA ที่สูงเป็นประวัติการณ์ก็แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ทำให้ภาพรวมของเศรษฐกิจยังไม่แน่นอน

ซีอีโอกล่าว

ในส่วนของข่าวที่เกิดขึ้นนั้น ซีอีโอของ PepsiCo (NASDAQ:) และ Conagra Brands (NYSE:) ต่างก็ชี้ให้เห็นถึงผู้บริโภคที่มีวิจารณญาณมากขึ้น โดยซีอีโอของ Conagra รายงานว่าผู้ซื้อทุกระดับรายได้มี “พฤติกรรมการแสวงหาคุณค่า” จากนั้นไม่นานนี้ แบรนด์ระดับไฮเอนด์บางแบรนด์ เช่น LVMH (LVMH) และผู้ผลิตสินค้าฟุ่มเฟือยสัญชาติฝรั่งเศสอย่าง Kering ก็รายงานว่ายอดขายทั่วโลกลดลง

ยอดขายปลีกชี้จุดแข็งโดยเฉพาะในอีคอมเมิร์ซ

ทั้งหมดนี้ไม่ได้หยุดยั้งชาวอเมริกันจากการช้อปปิ้งในเดือนมิถุนายน สำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานยอดขายปลีกในเดือนที่แล้วเน้นย้ำว่าแม้ว่าผู้คนจะรู้สึกวิตกกังวลบ้าง แต่พวกเขาก็ยังคงจับจ่ายใช้สอยอยู่ เราจะไม่ได้ยินข่าวจากผู้ค้าปลีกขนาดใหญ่จำนวนมากจนกว่าจะถึงกลางเดือนสิงหาคม แม้ว่าเราจะได้รับทราบข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายอีคอมเมิร์ซ ซึ่งค่อนข้างแข็งแกร่งในเดือนมิถุนายน เมื่อ Amazon (NASDAQ:) ออกรายงานไตรมาสที่ 2 คืนวันพฤหัสบดีสัปดาห์นี้–

รถโรงเรียนกำลังมา

ในช่วงนี้ ฤดูกาลช้อปปิ้งช่วงเปิดเทอมกำลังคึกคักเต็มที่ หากคุณมีลูกๆ ที่กำลังจะกลับเข้าห้องเรียนและยังไม่ได้ดูสินค้าลดราคาทั้งหมด ก็แสดงว่าเวลานั้นกำลังผ่านไปแล้ว National Retail Federation (NRF) รายงานว่าผู้ซื้อของสำหรับเปิดเทอมและเปิดเทอมมหาวิทยาลัยมากกว่าครึ่งหนึ่งเริ่มซื้อสินค้าสำหรับภาคเรียนหน้าแล้ว ซึ่งนั่นเป็นช่วงต้นเดือนกรกฎาคม!

ช่วงหน้าร้อนเป็นช่วงที่ธุรกิจใหญ่โต

นี่ไม่ใช่เรื่องเล่นๆ เช่นกัน เงินที่ใช้ไปกับการเตรียมตัวสำหรับปีการศึกษาและภาคเรียนของวิทยาลัยที่กำลังจะมาถึงถือเป็นเงินก้อนโต ฤดูกาลชอปปิงช่วงเปิดเทอมเป็นกิจกรรมการใช้จ่ายที่ใหญ่เป็นอันดับสองในปฏิทิน เฉพาะช่วงวันหยุดฤดูหนาวเท่านั้นที่มีกิจกรรมของผู้บริโภคมากขึ้น ตามข้อมูลของ NRF Amazon และ Target (NYSE:) ได้พยายามกระตุ้นการใช้จ่ายผ่านโปรโมชันของตนแล้ว (Prime Day 2024 และ Circle Week) และมีแนวโน้มว่าจะมีข้อเสนอพิเศษอื่นๆ เพิ่มเติมก่อนถึงวันแรกของภาคเรียน

การใช้จ่ายที่ลดลง

นักลงทุนทราบดีว่าข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่มักเป็นเกมแห่งความคาดหวัง จากการสำรวจประจำปีของ NRF พบว่าการใช้จ่ายในช่วงเปิดเทอมของครอบครัวที่มีลูกตั้งแต่ระดับประถมศึกษาจนถึงมัธยมศึกษาตอนปลาย มีแผนจะใช้จ่ายเฉลี่ย 875 ดอลลาร์ต่อครัวเรือน ซึ่งลดลง 15 ดอลลาร์จากตัวเลขของปีที่แล้ว แน่นอนว่ารวมถึงสิ่งของจำเป็นในห้องเรียน แต่ยังรวมถึงสินค้าฟุ่มเฟือยอื่นๆ เช่น เสื้อผ้าใหม่ที่กำลังเป็นเทรนด์ รองเท้า เครื่องประดับ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์

ย้อนอดีตไปในยุค 90 พร้อมคำใบ้เกี่ยวกับ AI

ฤดูกาล 2024 จะเป็นช่วงสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากนักวิเคราะห์บางคนคาดว่ารอบการรีเฟรชพีซีจะเริ่มต้นขึ้นเมื่อมีการนำระบบ AI เข้ามาใช้ ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญในการใช้จ่ายในช่วงเปิดเทอม สำหรับวงการแฟชั่น การแก้แค้นของยุค 90 ถือเป็นผลดีสำหรับ Abercrombie & Fitch (NYSE:) และ Gap (NYSE:) แม้ว่าหุ้นของสองเจ้าพ่อห้างสรรพสินค้าเหล่านี้จะร่วงจากจุดสูงสุดในปีนี้ แต่ราคาหุ้นกลับเพิ่มขึ้นถึงสามหลักในช่วง 1 ปี

ภาพรวม คาดว่าค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการกลับไปโรงเรียนจะอยู่ที่ประมาณ 39,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นรองเพียงสถิติสูงสุดตลอดกาลของปีที่แล้วที่ 41,500 ล้านดอลลาร์เท่านั้น

รายได้จากการแตะ

ทั้งกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคหลักและกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยจะได้รับความสนใจตั้งแต่วันที่ 13 สิงหาคม ซึ่งเป็นวันที่ Home Depot (NYSE:) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2แม้ว่าการขายปลีกเพื่อการปรับปรุงบ้านจะไม่ได้รับความสนใจอีกต่อไปเมื่อถึงกระแสการกลับไปโรงเรียน แต่ก็สามารถให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับสุขภาพโดยรวมของการใช้จ่ายของครัวเรือนได้

ตัวเลขไตรมาส 2 ของ Walmart (NYSE:) เผยแพร่ในเช้าวันพฤหัสบดีที่ 15 สิงหาคม แน่นอนว่าเราจะยังไม่ทราบถึงช่วงเวลาช้อปปิ้งที่เกี่ยวข้องกับโรงเรียนทั้งหมด ซึ่งนั่นจะทำให้คำแนะนำและแนวโน้มตลอดทั้งปีจากผู้ค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น ต่อไปนี้เป็นวันรายงานผลประกอบการอื่นๆ ตาม Wall Street Horizon ที่คุณสามารถจดไว้ในปฏิทินได้ บริษัทที่มีเครื่องหมาย * คือบริษัทที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน (ณ วันที่ 30 กรกฎาคม) แต่เป็นการประมาณการโดยอิงจากรูปแบบการรายงานในอดีต:​

• 31 กรกฎาคม: เอทซี่ (NASDAQ:)

• วันที่ 1 สิงหาคม: เวย์แฟร์ (NYSE:), อเมซอน (AMZN)

• วันที่ 13 สิงหาคม: โฮมดีโป (เอชดี)

• วันที่ 15 สิงหาคม : วอลมาร์ท (WMT)

• วันที่ 20 สิงหาคม: โลว์ส (NYSE:)*, เมซี่ส (NYSE:)*

• 21 สิงหาคม: Target (TGT), TJX Companies (NYSE:), Foot Locker (NYSE:)*, Urban Outfitters (NASDAQ:)

• 22 สิงหาคม: แก๊ป (GPS)*, นอร์ดสตรอม (NYSE:)*

• 23 สิงหาคม: เดอะ บัคเคิล (NYSE:)*

• 27 สิงหาคม: งานคาร์นิวัลรองเท้า (NASDAQ:)*

• 28 สิงหาคม: Abercrombie & Fitch (ANF)*, Bath & Body Works (NYSE:)

• 29 สิงหาคม: Burlington Stores (NYSE:)*, Dollar General (NYSE:)*, Ulta Beauty (NASDAQ:)

หลังจากรายได้ไหลบ่า ฤดูกาลประชุม เดือนกันยายนจะกลับมาร้อนระอุอีกครั้ง การประชุมสำคัญในอุตสาหกรรมต่างๆ จะทำให้ทราบเพิ่มเติมว่ากิจกรรมการใช้จ่ายในครัวเรือนที่มีรายได้แตกต่างกันจะพัฒนาไปอย่างไรเมื่อฤดูร้อนสิ้นสุดลง

บรรทัดสุดท้าย

การประชุมของเฟด รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคม และรายได้อื่นๆ ของ Magnificent Seven จะเป็นข่าวใหญ่ แต่ผู้ลงทุนควรติดตามแนวโน้มการใช้จ่ายครัวเรือนล่าสุด เรากำลังอยู่ในช่วงกลางฤดูกาลจับจ่ายที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสองของปี และครอบครัวต่างๆ ยังคงจับจ่ายใช้สอย แต่มีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่ามูลค่ากำลังกลายเป็นสิ่งที่มีความสำคัญมากขึ้น