เมื่อพูดถึงภาคการเงินการทำความเข้าใจผลกระทบพื้นฐานของงบดุลของธนาคารและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพที่สำคัญ (KPI) อาจเป็นงานที่น่ากลัว อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้ทั่วไปหนึ่งตัวนั้นอาจส่งผลโดยตรงต่อวิธีที่ธนาคารสร้างรายได้ในบรรทัดล่างและนั่นคือข้อกำหนดด้านทุนที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล
นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่ายิ่งธนาคารต้องมีเงินทุนมากขึ้นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบยิ่งกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับจำนวนผลิตภัณฑ์สินเชื่อเช่นการจำนองและบัตรเครดิตที่ธนาคารพื้นฐานสามารถดำเนินการได้ ตรงกันข้ามเป็นจริงเมื่อความต้องการเงินทุนเหล่านี้ลดลง ธนาคารสามารถดำเนินธุรกิจได้มากขึ้นโดยมีทุนน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นที่จะเพลิดเพลิน
ธนาคารหนึ่งแห่งในอุตสาหกรรมเพิ่งได้รับแรงผลักดันโดยได้รับแรงหนุนจากศักยภาพในการขยายตัวของกำไรต่อหุ้น (EPS) ธนาคารนั้นคือ Wells Fargo & Company (NYSE 🙂 หลังจากหน่วยงานของรัฐได้ยกระดับความต้องการเงินทุนของธนาคารซึ่งได้รับการต่อยอดอยู่ที่ 1.95 ล้านล้านดอลลาร์ Wells Fargo มีสนามที่ค่อนข้างเปิดกว้างก่อนที่จะปั่นป่วนผลิตภัณฑ์ที่นำรายได้ดอกเบี้ย
ทำไมการเติบโตของ EPS 17% ของ Wells Fargo จึงมีวอลล์สตรีทรั้น
บางทีตัวแทนตลาดบางคนรู้เกี่ยวกับข่าวที่กำลังจะเกิดขึ้นของ Wells Fargo เนื่องจากพวกเขาได้เสนอราคาสำหรับหุ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อมองไปที่ Wells Fargo ในแง่ของการดำเนินการด้านราคานักลงทุนจะเห็นว่าหุ้นเพิ่มขึ้น 3.6% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาซึ่งน่าตื่นเต้นสำหรับหุ้นธนาคาร“ น่าเบื่อ” เช่นนี้
สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือตอนนี้ Wells Fargo ทำการค้าที่ 92% ของระดับสูง 52 สัปดาห์ส่งสัญญาณตลาดวัวอย่างเป็นทางการและเป็นผู้นำคนอื่น ๆ ในอุตสาหกรรม ที่ถูกกล่าวว่าตอนนี้นักลงทุนจำเป็นต้องกำหนดตำแหน่งปัจจุบันของพวกเขาและโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของพวกเขาอยู่ในแง่ของการกลับหัวและข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น
เมื่อมองจากภายใน Wells Fargo Management ได้ประกาศโปรแกรมการซื้อคืนหุ้นมูลค่าสูงถึง $ 40 พันล้านซึ่งบ่งชี้ว่าภายในตัวเองคิดว่าหุ้นราคาถูกพอที่จะเริ่มซื้อบางอย่างด้วยตัวเองเร็วที่สุดในช่วงปลายเดือนเมษายน 2568 ตอนนี้เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการซื้อครั้งใหญ่นี้
ตอนนี้ข่าวเริ่มเข้าสู่ตลาดนักลงทุนยังสามารถทราบได้ว่านักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดว่า EPS ของ Wells Fargo จะไปในอนาคตอันใกล้ สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2568 นักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารจะรายงานกำไรต่อหุ้นสูงถึง $ 1.62 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับ $ 1.39 ในวันนี้ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 17%
ตามที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้ว่าการเติบโตของ EPS ดำเนินไปเมื่อใดราคาหุ้นก็เช่นกัน การคาดการณ์การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยพื้นฐานนี้ช่วยให้ Wells Fargo ส่งมอบศักยภาพในการกลับหัวกลับหาง แต่จะมีส่วนต่างกันเท่าใดในหุ้นของธนาคาร?
นักวิเคราะห์กล่าวว่า WFC สามารถชุมนุมได้ 18% ในขณะที่ Tailwinds สร้างขึ้น
จากการสร้างธีมนี้นักวิเคราะห์ของธนาคารแห่งอเมริกา Erika Najarian ย้ำการจัดอันดับการซื้อของเธอสำหรับหุ้น Wells Fargo ณ ต้นเดือนมิถุนายน 2568 ไม่เพียง แต่นักวิเคราะห์นี้จะเห็นว่าหุ้นเป็นซื้อ แต่เธอยังวางเป้าหมายการประเมินมูลค่าสูงถึง $ 90 ต่อหุ้น
เมื่อเทียบกับที่ซื้อขายในวันนี้เป้าหมายนี้จะบอกเป็นนัยว่า Wells Fargo สามารถระดมได้มากถึง 18% เพื่อให้ตรงกับการเติบโตของ EPS ที่คาดหวังของนักวิเคราะห์คนอื่น ๆ เหล่านี้อย่างใกล้ชิด ด้วยความคิดนี้นักลงทุนจึงสามารถมองหาหลักฐานเพิ่มเติมเพื่อสำรองความเชื่อที่ว่า Wells Fargo สามารถบรรลุความคาดหวังได้
วิธีหนึ่งในการวัดความเชื่อมั่นนี้คือการตรวจสอบว่าตลาดมูลค่าของตลาด Wells Fargo เมื่อเทียบกับเพื่อนร่วมงานในภาคการธนาคารเพื่อการพาณิชย์ โดยการซื้อขายที่ p/e ไปข้างหน้าหลาย 11.5x วันนี้ Wells Fargo สั่งพรีเมี่ยมเหนือชื่อเช่น Bank of America Corp (NYSE 🙂 และ Citigroup Inc (NYSE :). ซึ่งซื้อขายที่ 9.0x และ 8.5x
ความเต็มใจของตลาดที่จะจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับผลประกอบการในอนาคตของ Wells Fargo ควรบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพในอนาคตของการกลับหัวโดยพิจารณาว่าขณะนี้มีศักยภาพในการเติบโตสองหลักหลังจากการเปลี่ยนแปลงท่าทางของกฎระเบียบในความโปรดปรานของธุรกิจของ Wells Fargo
ยิ่งไปกว่านั้นนักลงทุนอาจยืนยันว่าผู้บริโภคและวงจรเครดิตในปัจจุบันอาจอยู่ใกล้จุดต่ำสุดส่งมอบ tailwinds กลับหัวซึ่งอาจมีเวลาและถ้าปริมาณการจำนองและการออกบัตรเครดิตกลับมาในระดับสูงในอดีตของพวกเขา
นั่นจะช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้นของ Wells Fargo อย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าการคาดการณ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากมีแสงสีเขียวที่จะดำเนินธุรกิจมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน แม้ว่าสิ่งนี้อาจใช้เวลาพอสมควร
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
