Warren Buffett เปิดเผยว่าการปฏิวัติ Vanguard ของ Jack Bogle เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนทั่วโลก

Warren Buffett เคยประกาศว่า Jack Bogle ผู้ก่อตั้งกองหน้า“ อาจทำเพื่อนักลงทุนชาวอเมริกันมากกว่าผู้ชายคนใดในประเทศ” การสรรเสริญของบัฟเฟตต์ดูเหมือนจะยืนยันความชื่นชมอันยาวนานของเขาสำหรับกองทุนติดตามดัชนีที่ Bogle ช่วยนำมาสู่มวลชน แต่จริงๆแล้วมันมีมากกว่านั้น เมื่อไม่กี่วันก่อนเงินหนึ่งในกองทุนของ Bogle ได้ช่วยให้บัฟเฟตต์ชนะการเดิมพัน 1 ล้านดอลลาร์

เดิมพัน

ในการประชุมประจำปีของ Berkshire Hathaway ในปี 2549 บัฟเฟตต์อ้างอย่างกล้าหาญว่ากองทุนดัชนีการติดตามตลาดหุ้นสหรัฐจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าหนึ่งทศวรรษกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ ผู้จัดการ. เขาเชิญผู้เข้าร่วมประชุมที่ไม่เห็นด้วยกับการเดิมพันเขา

ความรักของ Buffett สำหรับกองทุนดัชนีเป็นที่รู้จักกันดีในเวลานี้ Oracle of Omaha ได้ให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนมานานหลายทศวรรษในการเลือกกองทุนดัชนีพาสซีฟราคาถูกที่ซื้อตลาดทั้งหมดอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า เมื่อผู้จัดการกองทุนได้รับเงินและค่าใช้จ่ายในการซื้อขายเขากล่าวว่าผลตอบแทนจะต่ำกว่าตลาดที่กว้างขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

Tom Sedies ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่เห็นด้วยและกับProtégé Partners LLC บริษัท จัดการเงินที่เขาก่อตั้งขึ้นซึ่งเรียกใช้เงินทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงยอมรับความท้าทายของบัฟเฟตต์ การเดิมพันถูกตั้งไว้ที่ $ 1 ล้านโดยมีเงินไปเพื่อการกุศล

ในขั้นต้นดูเหมือนว่า Sedies และProtégéจะประสบความสำเร็จเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ทำลายตลาดหุ้น อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของทศวรรษบัฟเฟตต์ชนะการเดิมพันด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่ยิ่งใหญ่ การเลือกของเขากองทุนดัชนี Vanguard 500 ซึ่งติดตาม S&P 500 ส่งคืน 126%ในขณะที่กองทุนของกองทุนที่ได้รับความดูแลซึ่งเลือกโดยProtégéส่งผลตอบแทนเฉลี่ย 36% ในท้ายที่สุดก็ไม่แม้แต่จะเอาชนะกองทุนดัชนีของบัฟเฟตต์

สรรเสริญแจ็ค Bogle

เพียงไม่กี่วันหลังจาก Seides ยอมรับความพ่ายแพ้อย่างเป็นทางการบัฟเฟตต์ก็จะกล่าวสุนทรพจน์เครื่องหมายการค้าของเขาในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Berkshire Hathaway Bogle ได้รับเชิญให้เข้าร่วมกิจกรรมเป็นครั้งแรก แต่ไม่รู้ว่าทำไม จนกระทั่งต่อมาว่าเหตุผลก็ชัดเจน

หลังจากเรื่องตลกและการนำเสนอผลทางการเงินของ Buffett ต่อหน้าผู้คนหลายพันคนเริ่มให้แขกรับเชิญพิเศษที่มีชื่อเสียงน้อยกว่าของเขาโดยอ้างว่าเขา“ อาจทำเพื่อนักลงทุนชาวอเมริกันมากกว่าผู้ชายคนใดในประเทศ”

“ ฉันประเมินว่าแจ็คอย่างน้อยที่สุดได้บันทึกและทิ้งไว้ … หลายสิบและหมื่นพันล้านในกระเป๋าของพวกเขาและตัวเลขเหล่านั้นจะเป็นร้อยและหลายร้อยพันล้านในช่วงเวลา” บัฟเฟตต์กล่าวก่อนขอบคุณ Bogle ในนามของนักลงทุนชาวอเมริกัน

บรรทัดล่าง

วอร์เรนบัฟเฟตต์ใช้เวลาส่วนใหญ่ในอาชีพการวิพากษ์วิจารณ์ค่าธรรมเนียมที่รวบรวมโดยผู้จัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่โดยกระตุ้นให้นักลงทุนส่วนใหญ่ซื้อกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟ หลังจากที่เขาชนะการเดิมพัน 1 ล้านเหรียญสหรัฐเขาได้มอบการลงทุนดัชนีและผู้ก่อตั้งกองทุนที่ช่วยให้เขาชนะการเดิมพันของเขา

ต่อหน้าผู้คนหลายพันคนบัฟเฟตต์บอกกับ Bogle ว่าเขาเป็นฮีโร่ชาวอเมริกันที่ได้รับการชื่นชมซึ่งได้ลงทุนที่มีกำไรมากขึ้นสำหรับคนทั่วไป Bogle ไม่เพียง แต่มีมือในบัฟเฟตต์ชนะ $ 1 ล้าน เขาช่วยให้เขาแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่ที่รวบรวมโดยผู้จัดการที่ใช้งานไม่สมเหตุสมผล