Nvidia: ซื้อเมื่อราคาตก? เตรียมตัวรับความผันผวน

• NVIDIA มีไตรมาสที่ร้อนแรง แต่ตลาดกลับคาดหวังไม่น้อยไปกว่านี้ และขายหุ้นทิ้งเมื่อทราบข่าวนี้
• แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงอยู่ แต่ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อแนวโน้มระยะใกล้ชี้ให้เห็นถึงความผันผวนในอนาคต
• นักวิเคราะห์กำลังปรับเพิ่มเป้าหมายราคาและมองว่า NVIDIA จะทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้งภายในสิบสองเดือนข้างหน้า

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มและการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ NVIDIA (NASDAQ:) มีไตรมาสที่ร้อนแรง และราคาหุ้นสูงสุดใหม่น่าจะมาถึงเร็วๆ นี้ อาจจะก่อนสิ้นปี เงื่อนไขคือรายละเอียดในรายงานอาจนำไปสู่ความผันผวนและราคาหุ้นที่ลดลงก่อนที่จะมีการกำหนดราคาสูงสุดใหม่

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือการเติบโตกำลังชะลอตัวลงและการเติบโตนั้นถูกกำหนดราคาด้วยปัจจัยสองประการที่ไม่ค่อยทำให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ แนวโน้มรายได้ กำไร กระแสเงินสด และผลตอบแทนจากทุนของ NVIDIA ยังมั่นคงและน่าจะสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น

คำถามเดียวคือ NVIDIA จะดึงกลับได้มากแค่ไหน เนื่องจากปัจจัยมหภาคส่งผลกระทบต่อตลาด และโดยปกติแล้วเดือนกันยายนเป็นเดือนที่หุ้นชิปไม่ดี หุ้น NVIDIA อาจร่วงลงไปถึงระดับ 100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่หุ้นได้รับการสนับสนุนอย่างมั่นคง

อย่างน้อยที่สุด นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในเดือนหน้า แม้ว่า NVIDIA จะมีความสำคัญ แต่การตัดสินใจของ FOMC ที่กำลังจะมีขึ้น อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมากกว่า เนื่องจากสิ่งเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อเงื่อนไขพื้นฐานที่ขับเคลื่อนธุรกิจในปัจจุบัน

NVIDIA ล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลง แต่คาดว่าจะมีความแข็งแกร่ง

NVIDIA มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ โดยทำรายได้มากกว่าที่คาดการณ์กันไว้ 1,000 จุดพื้นฐาน ผลประกอบการที่ดีควรส่งผลให้ราคาหุ้นขยับขึ้น แต่กลับไม่เป็นเช่นนั้น เนื่องจากตัวเลขที่กระซิบกันนั้นคาดการณ์ความแข็งแกร่งไว้ แนวโน้มในช่วงปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า NVIDIA ทำรายได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างน้อย 500 จุดพื้นฐานต่อไตรมาส ส่งผลให้มีการแก้ไขหลายครั้ง รวมถึงในไตรมาสที่ 2 ด้วย

การคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 28,700 ล้านดอลลาร์ แต่กลับเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% เมื่อปีที่แล้ว โดยเป้าหมายใหม่หลายรายการคาดว่าจะมีมากกว่าที่รายงานไว้ ในแง่นี้ รายได้ถือว่ายอดเยี่ยมและดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ตลาดกลับต้องการมากกว่านั้น

อัตรากำไร กระแสเงินสด และรายได้เป็นเรื่องที่คล้ายกัน NVIDIA เพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรจากการดำเนินงานจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นแม้จะมีรายจ่ายเพิ่มขึ้น ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี

กำไรจากการดำเนินงาน กำไรสุทธิ และกำไรที่เพิ่มขึ้นสามหลักที่เกิดขึ้น ถือเป็นข่าวดีสำหรับนักลงทุน แต่ก็ไม่ได้มากไปกว่าที่ตลาดคาดไว้ และไม่ได้ช่วยกระตุ้นผู้ซื้อมากนัก

คำแนะนำยังคงเหมือนเดิม บริษัทยังคงมีแนวโน้มทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดไว้และเสริมด้วยคำแนะนำที่ร้อนแรง แต่ตลาดต้องการมากกว่านั้น ในสองไตรมาสที่ผ่านมา คำแนะนำสูงกว่าที่คาดไว้ 500 จุดพื้นฐาน แต่เพียง 230 จุดพื้นฐานในไตรมาสที่ 2 และการเติบโตก็ชะลอตัวลงอย่างมาก เหลือ 80% จากสามหลัก

ข้อสรุปคือ NVIDIA กำลังเร่งเครื่องอย่างเต็มที่โดยไม่มีทีท่าว่าจะสิ้นสุด แต่ความแข็งแกร่งและการเติบโตนั้นก็ถูกกำหนดราคาไว้แล้ว มูลค่าของ NVIDIA ที่มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 33 เท่าของแนวโน้มรายได้ในปี 2026 นั้นสอดคล้องกับบรรทัดฐานในอดีตสำหรับผู้นำด้านเทคโนโลยีระดับบลูชิปที่เติบโตเต็มที่ เช่น ไมโครซอฟท์ (NASDAQ:)– อเมซอน (NASDAQ:)และ แอปเปิล (NASDAQ:)ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่นี้อาจจะเป็นเรื่องยาก

นักวิเคราะห์ยกเป้าหมายสำหรับ NVIDIA มองไปข้างหน้าถึงความต้องการรุ่นถัดไป

NVIDIA ยังได้อัปเดตข่าวสารเกี่ยวกับสายผลิตภัณฑ์ Blackwell ซึ่งจะเริ่มส่งผลกระทบต่อรายได้ในไตรมาสที่ 4 บริษัทได้จัดส่งตัวอย่างชุดแรกให้กับลูกค้าและระบุว่าการเพิ่มปริมาณการผลิตจะเริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 ความต้องการชิ้นส่วนระบายความร้อนด้วยของเหลวยังคงแข็งแกร่งและคาดว่าจะช่วยรักษาความแข็งแกร่งให้กับ NVIDIA และบริษัทในห่วงโซ่อุปทานเซิร์ฟเวอร์ เช่น เดลล์ (NYSE:)– ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ (NASDAQ:)และ เอชพี (NYSE:) เอ็นเตอร์ไพรส์ (NYSE:)–

นักวิเคราะห์ตอบรับข่าวนี้ในเชิงบวกและปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Marketbeat ติดตามการปรับราคาเกือบสิบครั้งภายในสิบแปดชั่วโมงแรกของรายงาน โดยทั้งหมดรวมถึงการปรับราคาเป้าหมายที่สูงขึ้น เป้าหมายส่วนใหญ่ประมาณ 80% อยู่ในช่วง 145 ดอลลาร์ถึง 165 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายเฉลี่ยที่ 155 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบได้กับฉันทามติก่อนการเผยแพร่ที่ 135 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นจะทำจุดสูงสุดใหม่ภายในสิบสองเดือนข้างหน้า

แนวโน้มการซื้อขายทางเทคนิคของ NVIDIA

NVIDIA ออกรายงานที่แข็งแกร่งแต่กลับร่วงลงเพราะข่าวนี้เพราะคาดการณ์ไว้แล้ว การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ตลาดร่วงลงมากกว่า 3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดและแสดงให้เห็นถึงแรงต้านที่ระดับสำคัญ ระดับดังกล่าวสอดคล้องกับจุดสูงสุดของราคาสองครั้งล่าสุดและอาจจำกัดกำไรในอนาคตอันใกล้นี้ ข้อควรระวังสำหรับฝ่ายขาลงคือตลาดยังไม่ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน

หากราคาเคลื่อนไหวไปตามแนวรับที่ระดับนี้ จุดสูงสุดใหม่อาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่คิด คาดว่าทั้งสองสถานการณ์จะมีความผันผวนและเกิดการแกว่งตัวอย่างรุนแรง

โพสต้นฉบับ