เคลื่อนตัวลงตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนหลังจากไม่สามารถยืนเหนือ 1.40 ได้ ทั้งคู่ร่วงลงมากกว่า 2.5% เนื่องจากนักลงทุนได้ปรับการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยทั้งในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ณ ตอนนี้ USD/CAD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.37685 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงอยู่ในการควบคุม อัตราเงินเฟ้อที่คงที่ของแคนาดาและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สมดุลมากขึ้นระหว่างทั้งสองประเทศกำลังสนับสนุนเงินดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากไม่มีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจใหม่ที่แข็งแกร่ง ทั้งคู่จึงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ส่วนใหญ่จะซื้อขายแบบไซด์ไซด์ในระยะเวลาอันใกล้
แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับ USD/CAD
นับตั้งแต่จุดสูงสุดที่ 1.41392 เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน USD/CAD ได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานที่ชัดเจน โดยร่วงมากกว่า 2.5% เนื่องจากตลาดประเมินแนวโน้มนโยบายอีกครั้ง ท่ามกลางสัญญาณที่แตกต่างจากธนาคารแห่งแคนาดาและธนาคารกลางสหรัฐ คำเตือนเบื้องต้นมาพร้อมกับการเกิดขึ้นของแท่งเทียน Shooting Star ตามมาด้วยการกลับตัวของความล้มเหลวแบบคลาสสิก ซึ่งการดีดตัวกลับหยุดต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ใกล้ 1.41300 และต่อมาทะลุผ่านระดับต่ำสุดที่ 1.39705 ซึ่งเป็นการยืนยันการขยายขาลง กรณีหมีได้รับการเสริมแรงด้วยการก่อตัวของ Death Cross โดยที่ EMA 20 งวดตัดผ่านต่ำกว่า EMA 50 งวด ซึ่งตอกย้ำการทรุดตัวของโครงสร้างแนวโน้มระยะสั้น ในขณะที่เขียนบทความนี้ ราคาซื้อขายอยู่ที่ใกล้ 1.37685 และยังคงอยู่ต่ำกว่าทั้ง EMA ช่วง 20 และ 50 โดยเน้นถึงแรงกดดันขาลงที่ยั่งยืน การศึกษาโมเมนตัมสอดคล้องกับมุมมองนี้ เนื่องจาก Momentum Oscillator ได้ตกลงไปต่ำกว่าเส้นพื้นฐาน 100 และ RSI ยังคงรักษาระดับต่ำกว่าระดับ 30 ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง ในด้านกลับตัว การรีบาวด์แบบปรับฐานใดๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแนวต้านที่ 1.37990 ตามด้วย 1.38700 และ 1.39731 ในขณะที่ด้านลบ การลดลงต่อเนื่องจะทำให้มีแนวรับที่ 1.37468 จากนั้น 1.36792 และอาจถึงบริเวณ 1.34544
อัตราช่องว่างแคบลง ทำให้ Loonie ได้เปรียบ
แนวโน้มนโยบายในแคนาดาและสหรัฐอเมริกากำลังค่อยๆ บรรจบกัน ส่งผลให้ข้อได้เปรียบดั้งเดิมของแคนาดาลดลง ธนาคารแห่งแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% และส่งสัญญาณการหยุดชั่วคราวในวงจรการผ่อนคลาย โดยตลาดต่างๆ มองเห็นโอกาสที่ลดลงที่จะปรับขึ้นอีกในปี 2026 ในเวลาเดียวกัน ความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐได้เปลี่ยนไปสู่การถือครองที่ยืดเยื้อ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ตั้งราคาโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราในการประชุมครั้งถัดไป เป็นผลให้ช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และแคนาดาแคบลง ซึ่งจะช่วยลดการสนับสนุนตามอัตราผลตอบแทนสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และมีแนวโน้มที่จะให้การสนับสนุนสัมพันธ์กับเงินดอลลาร์แคนาดาในระยะเวลาอันใกล้นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงระยะเวลาที่ความเชื่อมั่นความเสี่ยงมีเสถียรภาพ
อัตราเงินเฟ้อของแคนาดาลดลง ลดแรงกดดันต่อ BoC
แคนาดายังคงทรงตัวที่ 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ภายใต้การควบคุมเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าราคาอาหารจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบกว่าสองปี แต่สิ่งนี้ก็ถูกชดเชยด้วยต้นทุนน้ำมันและที่อยู่อาศัยที่ลดลง ซึ่งช่วยให้อัตราเงินเฟ้อโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลง น่าให้กำลังใจอย่างยิ่งที่มาตรการต่างๆ ซึ่งไม่รวมสินค้าที่มีความผันผวน เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ลดลงต่ำกว่า 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา ราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงในปีที่ผ่านมา ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากการยกเลิกการเก็บภาษีคาร์บอน ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อ่อนลง แม้ว่าภาษีศุลกากรและปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศจะผลักดันให้ราคาร้านขายของชำและร้านอาหารสูงขึ้นก็ตาม ตลาดการเงินมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อข้อมูลอย่างสงบ โดยค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรผ่อนคลายลง ตอกย้ำมุมมองที่ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเย็นลงแทนที่จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง
แนวโน้ม: USD/CAD ในโหมดรอและดู
เมื่อมองไปข้างหน้า แนวโน้มของ USD/CAD ยังคงค่อนข้างสมดุล เงินดอลลาร์สหรัฐอาจกลับมาแข็งค่าขึ้นได้หากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะมาถึงสร้างความประหลาดใจให้กับส่วนต่างของราคาและเพิ่มส่วนต่างอัตราผลตอบแทนให้กว้างขึ้น ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐน่าจะให้ผลตรงกันข้ามโดยลดการอุทธรณ์ของเงินดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์แคนาดาจะได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทรงตัวหรือดีขึ้น โดยเฉพาะน้ำมัน และจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลงหรือคงอยู่ต่ำลงต่อไปอีกนาน โดยรวมแล้วในช่วงกลางถึงปลายเดือนธันวาคม 2025 ความโน้มเอียงจะเป็นกลางเพื่อสนับสนุนดอลลาร์แคนาดาเล็กน้อย โดยที่ USD/CAD มีแนวโน้มที่จะซื้อขายในช่วงหนึ่ง เว้นแต่การเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนและไม่คาดคิดในข้อมูลเศรษฐกิจหรือคำแนะนำของธนาคารกลางจะเปลี่ยนการเล่าเรื่องของตลาดในวงกว้าง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
