ยังคงวางตัวอยู่รอบ ๆ ระดับ $ 3,340 ในการรวมที่แน่นหนาขณะที่ผู้ค้าทั่วโลกหันมาให้ความสนใจกับรายงานซึ่งกำหนดไว้สำหรับการเปิดตัวในวันนี้ การอ่านเงินเฟ้อนี้คาดว่าจะเป็นเหตุการณ์ที่กำหนดสำหรับสัปดาห์โดยมีศักยภาพที่จะกำหนดเสียงสำหรับนโยบายและผลักดันการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญโดยเฉพาะในทองคำ
CPI ในสปอตไลท์วันนี้
รายงาน CPI ถูกคาดการณ์ว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อพาดหัวเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือนสำหรับเดือนพฤษภาคมในขณะที่ CPI หลักซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานคาดว่าจะยังคงเหนียวเหนอะหนะใกล้ 0.3% m/m เมื่อเทียบเป็นรายปี CPI พาดหัวคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Federal Reserve ด้วยแนวโน้มเงินเฟ้อที่ทำหน้าที่เป็นแนวทางหลักสำหรับการตัดสินใจอัตราของเฟดการพิมพ์ของวันนี้จึงเป็นสิ่งสำคัญ
การอ่าน CPI ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้น่าจะมีน้ำหนักกับทองคำเนื่องจากสามารถกระตุ้นให้เฟดลดอัตราการลดอัตราและรักษาอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้น ในทางกลับกันการอ่านที่นุ่มนวลน่าจะช่วยเพิ่มทองคำเพิ่มความน่าดึงดูดเป็นความคาดหวังสำหรับการลดอัตราการลดอัตราการลดลงของเดือนกันยายน
นอกเหนือจากตัวชี้วัดเงินเฟ้อแล้วความกดดันเงินเฟ้อของโครงสร้างยังคงอยู่ในจุดสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากปัจจัยสำคัญสองประการคือการฟื้นตัวของความตึงเครียดทางการค้าและการขยายตัวทางการเงินของสหรัฐอย่างต่อเนื่อง การเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ในความขัดแย้งทางการค้าของสหรัฐอเมริกา-จีนด้วยอัตราภาษีที่ได้รับการปรับปรุงใหม่เกี่ยวกับสินค้าจีนและการควบคุมการส่งออกเชิงกลยุทธ์ทำให้เกิดความกลัวต่อเงินเฟ้อที่นำเข้า
บริษัท ต่างๆอาจเริ่มส่งผ่านต้นทุนการป้อนข้อมูลที่สูงขึ้นให้กับผู้บริโภคซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการติดตั้งราคาในหมวดหมู่ที่สำคัญเช่นอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ยานพาหนะและส่วนประกอบอุตสาหกรรม “ อัตราเงินเฟ้อที่นำด้วยภาษี” นี้ยากที่จะเก็บผ่านนโยบายการเงินเพียงอย่างเดียวและอาจชะลอช่วงเวลาของเดือยที่เลี้ยงไปสู่การผ่อนคลาย
ในขณะเดียวกันระดับการใช้จ่ายและการขาดดุลของรัฐบาลที่สูงเป็นประวัติการณ์กำลังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อในระยะยาว ท่าทางการคลังของวอชิงตันอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับแรงหนุนจากแพ็คเกจโครงสร้างพื้นฐานการลงทุนด้านพลังงานสะอาดและการใช้จ่ายด้านการป้องกัน
เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนคลังยังคงค่อนข้างสูงแม้จะมีตัวเลขที่อ่อนนุ่มในข้อมูลแรงงานและการบริโภค
องค์ประกอบเหล่านี้ร่วมกันสร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งแม้แต่จังหวะ CPI ที่เรียบง่ายสามารถกระตุ้นความคาดหวังลดอัตราการลดอัตราและโมเมนตัมของทองคำ ในทางกลับกันหาก CPI ของวันนี้น่าประหลาดใจกับข้อเสียมันอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับทองคำโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนปรับความคาดหวังของพวกเขาสำหรับการผ่อนคลายทางการเงินในไตรมาสที่ 3 2025
ข้อมูลสำคัญอื่น ๆ จะเปิดตัวในสัปดาห์นี้
หลังจากการเปิดตัว CPI ที่สำคัญของวันนี้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาอื่น ๆ อีกหลายแห่งในปลายสัปดาห์นี้จะยังคงกำหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุนและอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ ในวันพฤหัสบดีตลาดจะย่อยดัชนีราคาผู้ผลิตล่าสุด (PPI) ซึ่งวัดอัตราเงินเฟ้อในระดับขายส่ง
การอ่าน PPI ที่นุ่มนวลกว่าที่คาดไว้น่าจะช่วยเสริมการเล่าเรื่องว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเย็นลงซึ่งจะสนับสนุนความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายทางการเงิน ในทางกลับกันความประหลาดใจในราคาผู้ผลิตอาจทำให้มุมมองนั้นซับซ้อนขึ้นและใช้แรงกดดันต่อทองคำ
นอกจากนี้ในวันพฤหัสบดีการเรียกร้องที่ว่างงานครั้งแรกจะให้ภาพรวมของสุขภาพตลาดแรงงานในเวลาที่เหมาะสม การเพิ่มขึ้นของการเรียกร้องที่เห็นได้ชัดอาจส่งสัญญาณว่าการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในเงื่อนไขการจ้างงานซึ่งจะช่วยเสริมกรณีสำหรับการลดอัตราการลดอัตราของธนาคารกลางซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อทองคำ
ในที่สุดเมื่อวันศุกร์ที่ 13 มิถุนายนการอ่านเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นในครัวเรือนและความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อระยะยาว หากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงลดลงหรือคาดหวังอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นความต้องการทองคำเพื่อป้องกันความไม่แน่นอนและการพังทลายของกำลังซื้ออาจเพิ่มขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิคแผนภูมิทอง 4 ชั่วโมง
ปัจจุบันทองคำมีการซื้อขายประมาณ $ 3,340 แสดงสัญญาณของการรวมตัวหลังจากการฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดล่าสุด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMAs), 20, 50 และ 100 นั้นสอดคล้องกันอย่างแน่นหนาระหว่าง $ 3,320 ถึง $ 3,332 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดไม่มีทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น
การกระทำของราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เล็กน้อยซึ่งบ่งบอกถึงการตั้งค่าที่เป็นกลางถึงรั้นอย่างอ่อนโยนตราบใดที่มันมีอยู่เหนือ 100 EMA วง Bollinger ได้แคบลงชี้ไปที่ความผันผวนที่ลดลงและการบอกใบ้ในการฝ่าวงล้อมที่อาจเกิดขึ้น ราคาปัจจุบันกำลังเอนไปทางแถบด้านบนส่งสัญญาณโมเมนตัมรั้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตามการขาดการติดตามที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวัง
สาย MACD อยู่เหนือเส้นสัญญาณเล็กน้อยด้วยฮิสโตแกรมแบนซึ่งสะท้อนความแตกต่างของรั้นที่อ่อนแอ สิ่งนี้สนับสนุนการเล่าเรื่องการรวมโดยไม่ได้เป็นวัวหรือหมีที่แสดงการครอบงำ สุ่ม RSI อยู่ในดินแดนที่เกินกว่า (สูงกว่า 75) ซึ่งบ่งชี้ว่าการแกว่งขึ้นในปัจจุบันอาจสูญเสียไอน้ำเพิ่มโอกาสในการดึงกลับระยะสั้นหรือการเคลื่อนไหวไปด้านข้าง
ปัจจุบันทองคำกำลังซื้อขายระหว่างการสนับสนุนที่กำหนดไว้อย่างดีและโซนต่อต้าน ข้อเสียการสนับสนุนคีย์แรกอยู่ที่ $ 3,320 ซึ่งสอดคล้องกับ EMA ระยะเวลา 100 ช่วงและทำหน้าที่เป็นระดับแนวนอนที่สำคัญ ด้านล่างนั้น $ 3,292 ทำเครื่องหมายวง Bollinger ที่ต่ำกว่าและสอดคล้องกับการแกว่งต่ำเมื่อเร็ว ๆ นี้ในปลายเดือนพฤษภาคม
การดึงกลับที่ลึกกว่าสามารถเปิดเผยการสนับสนุนที่สำคัญต่อไปที่ $ 3,280 ซึ่งเป็นระดับที่มีนัยสำคัญทางจิตวิทยาที่ทำหน้าที่เป็นฐานหลายทัช
การต่อต้านทันทีจะเห็นได้ทันทีที่ $ 3,350 ใกล้กับ Bollinger Band ตอนบนและเพดานระยะสั้นที่สำคัญ ด้านล่างนั้นช่วง $ 3,365 ได้ต่อยอดการชุมนุมหลายครั้งในต้นเดือนมิถุนายนซึ่งเป็นอุปสรรคการรวม การฝ่าวงล้อมที่เด็ดขาดเหนือระดับเหล่านี้สามารถเปิดประตูสำหรับการทดสอบ $ 3,380, การแกว่งสูงก่อนหน้าและประตูสู่โมเมนตัมรั้นที่ได้รับการต่ออายุ
–
Michel Saliby เป็นนักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ FXPRO
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
