EUR/USD: โมเมนตัมรั้นสามารถหยุดได้หรือไม่?

คู่สกุลเงินกำลังเข้าสู่สัปดาห์สำคัญที่อาจกำหนดวิถีในอนาคตอันใกล้นี้เป็นปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญจากทั้งสองด้านของแอตแลนติกมาบรรจบกัน ด้วยการมุ่งเน้นนักลงทุนที่ถูกล็อคไว้กับแนวโน้มนโยบายการเงินของทั้ง Federal Reserve และธนาคารกลางยุโรปคำถามกำลังเพิ่มขึ้นว่ายูโรสามารถรักษาผลประโยชน์ล่าสุดได้หรือไม่หรือว่าการดึงกลับถูกต้องโดยเฉพาะอย่างยิ่ง

1. ข้อมูล US ในสปอตไลท์

ทุกสายตาในสัปดาห์นี้กำลังเปิดตัวดัชนีราคาในสหรัฐอเมริกาซึ่งได้รับการพิจารณาจากมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟด ผลลัพธ์ของข้อมูลนี้จะมีผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีโดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องรอบเวลาของวงจรการผ่อนคลายที่มีศักยภาพของเฟด

ตลาดจะตรวจสอบความคิดเห็นอย่างใกล้ชิดจากเจ้าหน้าที่ Federal Reserve ซึ่งสามารถให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางในอนาคตของนโยบายการเงินเพิ่มความผันผวนต่อประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์

2. อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนที่น่าประหลาดใจรอคอย

ในพื้นที่ยูโรโฟกัสจะเปลี่ยนเป็นการอ่านเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคของเดือนพฤษภาคม (CPI Flash) ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการพิจารณาว่า ECB จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่กำลังจะมาถึงหรือไม่ นอกจากนี้ข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความเชื่อมั่นทางธุรกิจมีกำหนดเปิดตัวในสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นตัวชี้วัดชั้นนำที่สำคัญที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นในภูมิภาค

3. ความเชื่อมั่นในตลาด: กองกำลังที่ซ่อนอยู่

นอกเหนือจากแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจและเทคนิคแล้วความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวมจะมีบทบาทสำคัญในการชี้นำการดำเนินการด้านราคา EUR/USD ในสัปดาห์นี้ ความผันผวนในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและยุโรปควบคู่ไปกับปฏิกิริยาตอบสนองต่อคำสั่งของผู้กำหนดนโยบายจะมีผลต่อการไหลของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญและความแข็งแกร่งของยูโรต่อดอลลาร์ ความคาดหวังยังคงมีความสมดุลอย่างประณีตระหว่างการมองโลกในแง่ดีมากกว่าการลดอัตรา ECB ที่อาจเกิดขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อถาวรในสหรัฐอเมริกาซึ่งอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวสองทางที่คมชัดในคู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมรั้นอย่างระมัดระวัง

EUR/USD ยังคงติดตามเส้นทางที่รั้นในแผนภูมิรายวันซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือค่าเฉลี่ยการเคลื่อนย้ายแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20, 50 และ 100 วัน (EMAs) เสริมโครงสร้างทางเทคนิคที่สร้างสรรค์ EMA 20 วันในปัจจุบันตั้งอยู่ที่ 1.1280 ทำหน้าที่เป็นระดับการสนับสนุนแบบไดนามิกที่อาจมีบทบาทสำคัญในการดูดซับราคาระยะสั้นใด ๆ

การสนับสนุนที่ลึกกว่านั้นมาที่ EMAs 50 และ 100 วันอยู่ที่ 1.1150 และ 1.0980 ตามลำดับ- ทั้งสองซึ่งอาจเสริมแรงกลับหัวกลับหางหากทดสอบซ้ำ

ทั้งคู่ทำการซื้อขายภายในช่องทางจากน้อยไปหามากขึ้นเหนือเส้นกึ่งกลางของแถบ Bollinger และเมื่อเร็ว ๆ นี้การทดสอบขอบเขตบนใกล้ 1.1428 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันในการซื้ออย่างยั่งยืน แต่ยังบอกใบ้ถึงเงื่อนไขที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจทำให้เกิดขั้นตอนการทำกำไรสั้น ๆ หรือการกลับมาอีกเล็กน้อย

ด้านหน้าด้านเทคนิค MACD กำลังเข้าใกล้ครอสโอเวอร์ที่รั้นเหนือเส้นศูนย์เสริมแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม Stochastic RSI กำลังแสดงการอ่านที่สูงกว่า 87 ส่งสัญญาณอาณาเขตที่สูงเกินไปและกระตุ้นให้เกิดความระมัดระวังเกี่ยวกับการดึงกลับระยะสั้นก่อนที่จะมีความต่อเนื่องของแนวโน้มขึ้นที่กว้างขึ้น

ในด้านการสนับสนุนระดับคีย์แรกพบได้ที่ 1.1280 ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันตัดกับแถบกลางของแถบ Bollinger ซึ่งก่อให้เกิดโซนบรรจบกันแบบไดนามิก ด้านล่างนั้นเครื่องหมาย 1.1150 ทำหน้าที่เป็นระดับการสนับสนุนรองซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก EMA 50 วันและปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ต่ำ การสนับสนุนที่ลึกกว่านั้นจะเห็นได้ที่ 1.0980 ซึ่งสอดคล้องกับ EMA 100 วันและแสดงถึงชั้นทางเทคนิคเชิงกลยุทธ์มากขึ้น

สำหรับความต้านทานสิ่งกีดขวางเริ่มต้นอยู่ที่ 1.1428 ซึ่งสอดคล้องกับขอบเขตบนของแถบ Bollinger และระดับสูงในท้องถิ่นล่าสุด ระดับความต้านทานต่อไปคือ 1.1368 ซึ่งเป็นอุปสรรครองที่ผ่านการทดสอบและได้รับการยอมรับก่อนหน้านี้ ความต้านทานที่สำคัญที่สุดอยู่ที่ 1.1500 ซึ่งเป็นจำนวนรอบที่สำคัญทางจิตใจและทางเทคนิคที่สามารถดึงดูดความสนใจในการซื้อได้อย่างมากหากละเมิด

จากการตั้งค่าทางเทคนิคในปัจจุบันแนวโน้มยังคงเป็นบวกตราบใดที่ EUR/USD ถืออยู่เหนือ 1.1280 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้สามารถเปิดประตูสู่การทดสอบ 1.1428 และอาจเป็นขีด จำกัด 1.1500 คีย์ การดึงกลับใด ๆ ไปยังภูมิภาค 1.1280–1.1150 สามารถให้โอกาสใหม่ในการเริ่มต้นตำแหน่งที่ยาวนานโดยมีการหยุดพักต่ำกว่าจุดสำคัญที่สำคัญของ 1.1113

ถึงกระนั้นผู้ค้าควรคำนึงถึงสัญญาณที่สูงเกินไปเกี่ยวกับตัวชี้วัดโมเมนตัมซึ่งอาจนำไปสู่การรวมระยะสั้นหรือการแก้ไขที่ จำกัด ก่อนที่จะกลับมามีแนวโน้มที่กว้างขึ้น

มุมมองพื้นฐาน: การเบี่ยงเบนเส้นทางของธนาคารกลาง

จากมุมมองพื้นฐานความแตกต่างอย่างต่อเนื่องระหว่าง Federal Reserve และสถานการณ์นโยบาย ECB ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนที่เด็ดขาดสำหรับทั้งคู่ ในขณะที่เฟดยังคงใช้น้ำเสียงที่ระมัดระวังโดยไม่ต้องใช้เวลาที่ชัดเจนสำหรับการลดอัตรา แต่ฉันทามติตลาดกำลังเติบโตขึ้นซึ่ง ECB สามารถเริ่มต้นรอบการผ่อนคลายเริ่มต้นในเดือนมิถุนายน

อย่างไรก็ตามความแตกต่างในโมเมนตัมของนโยบายอาจทำให้เงินยูโรอ่อนแอลงหาก ECB เคลื่อนไหวอย่างจริงจังมากกว่าเฟด ในกรณีนี้ความประหลาดใจที่น่าประหลาดใจใด ๆ ในข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯหรือคำอธิบายที่น่าเกรงขามจากเจ้าหน้าที่เฟดสามารถปรับความคาดหวังของตลาดและเสริมสร้างเงินดอลลาร์

โดยรวมแล้วอคติยังคงเอียงไปทางกลับด้าน แต่ภายในบริบทของความระมัดระวังตามเงื่อนไขเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เข้ามาและวาทศาสตร์ของผู้กำหนดนโยบายในไม่กี่วันข้างหน้า