BlackRock ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก ปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนในตลาดปี 2569 อย่างไร

แบล็คร็อค เข้าสู่ปี 2569 ด้วยแผนการลงทุนที่ชัดเจนซึ่งสร้างขึ้นจากเสาหลัก 3 ประการ ได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ รายได้ และการกระจายความเสี่ยง

Jay Jacobs หัวหน้าฝ่ายกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตราสารทุนของ BlackRock ได้วางแนวทางที่ ETF จะเข้ากับการเดิมพันในตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปจากผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งดูแลนักลงทุนมากกว่า 13 ล้านล้านดอลลาร์ นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่การเติบโต เขากล่าว แต่ความแม่นยำจะมีความสำคัญมากกว่าการเปิดเผยในวงกว้าง

“อย่างแรกคือโอกาสการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในตลาดปัจจุบัน” จาคอบส์กล่าวในรายการ “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ “ที่ซึ่งคุณจะต้องโฟกัสด้วยเลเซอร์เพื่อพยายามค้นหาการเปิดรับแสงแบบกำหนดเป้าหมาย เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ที่สามารถทำได้ดีมากในสภาพแวดล้อมนี้”

สิ่งนั้นและรูปแบบการลงทุนอื่น ๆ ที่ Jacobs แบ่งปันใน “ETF Edge” นั้นสอดคล้องกับแนวโน้มประจำปี 2569 ของ BlackRock “AI รายได้และตัวกระจายความเสี่ยง” ซึ่งเปิดตัวเมื่อต้นสัปดาห์นี้

BlackRock ยังคงมองว่า AI เป็นวงจรการลงทุนระยะยาวที่ต้องใช้เงินทุนสูง การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานยังคงเพิ่มขึ้น ในขณะที่ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตของรายได้ได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI บริษัทไม่เห็นว่าประเด็นนี้ใกล้จะหมดแรงแล้ว

BlackRock เป็นหนึ่งในบริษัท ETF ที่เสนอกองทุนที่เน้น AI เช่น iShares AI Innovation และ Tech Active ETF (บ๊าย) ซึ่งมีทรัพย์สินมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์

มีตัวเลือก AI ETF อื่นๆ อีกมากมายที่เติบโตขึ้นจนมีสินทรัพย์มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา:

• Roundhill Generative AI และเทคโนโลยี ETF (CHAT)
• Ark Autonomous Technology และ Robotics ETF (อาร์คคิว–
• Global X Robotics และปัญญาประดิษฐ์ ETF (บอตซ์–
• Global X ปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยี ETF (เอไอคิว–
• iShares Future AI & Tech ETF (ARTY)
• Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES)

Jacobs อ้างถึงการกระจุกตัวในระดับสูงของตลาดตราสารทุนในสหรัฐฯ โดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งซึ่งปัจจุบันมีส่วนแบ่งผลตอบแทนที่เกินขนาด เป็นหนึ่งในเหตุผลในการปรับแต่งการลงทุนในหุ้น หุ้น “Magnificent Seven” คิดเป็นกว่า 40% ของหุ้นทั้งหมด เอสแอนด์พี 500 ดัชนี.

-[That concentration] อาจเป็นคุณสมบัติหรือจุดบกพร่อง” จาคอบส์กล่าว “มันกำลังถึงระดับประวัติศาสตร์แล้ว”

Jacobs กล่าวว่านักลงทุนกำลังตอบสนองด้วยการไตร่ตรองมากขึ้นว่าพวกเขาต้องการสมาธิมากแค่ไหน บางคนเลือกที่จะขยายการลงทุนของตนให้กว้างขึ้นโดยให้น้ำหนักตลาดหุ้นสหรัฐฯ เท่ากันเพื่อเป็นแนวทางในการจัดการความเสี่ยง

Jacobs อ้างถึงสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ย และความคาดหวังที่ Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกครั้ง ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้รายได้เป็นจุดสนใจหลักในปีนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะกดดันผลตอบแทนจากการลงทุนเงินสด ผู้ลงทุนที่พึ่งพาตลาดเงินเพื่อหารายได้อาจจำเป็นต้องเปลี่ยนตำแหน่ง “เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยตกต่ำ เราคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยบางส่วนในปีนี้ เราจำเป็นต้องค้นหาแหล่งรายได้ใหม่เพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณและสร้างรายได้จากพอร์ตโฟลิโอของคุณ” จาคอบส์กล่าว

การกระจายความเสี่ยงเป็นเสาหลักที่สามของแนวทางสู่ตลาดของ BlackRock ในปี 2569 ความผันผวนกำลังเกิดขึ้นบ่อยครั้งมากขึ้นในขณะที่ความเป็นผู้นำในตลาดยังแคบ และการออกแบบพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมที่ต้องอาศัยพันธบัตรเพื่อลดความเสี่ยงจากหุ้น ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าพอร์ตโฟลิโอ 60-40 นั้น ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความน่าเชื่อถือน้อยลงในช่วงเวลาที่เกิดความเครียด ด้วยเหตุนี้ Jacobs จึงกล่าวว่านักลงทุนกำลังมองหาสินทรัพย์ที่มีพฤติกรรมแตกต่างออกไป “คุณสามารถหาการกระจายความเสี่ยงสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณได้จากที่ไหน” เขากล่าว “สิ่งที่จะมีพฤติกรรมแตกต่างไปจากหุ้นและพันธบัตร”

ข้อความพื้นฐานจาก Jacobs คือนักลงทุนโชคดีมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมากับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่สร้างผลตอบแทนจำนวนมาก แต่ก็อาจมีความเสี่ยงที่จะคาดหวังว่าการดำเนินการดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในทิศทางเดียวกัน “ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา S&P 500 มีผลตอบแทนต่อปีที่ 13.5% และหลายคนคาดหวังว่ามันจะลดลง” เขากล่าว