ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมาอาชีพของฉันในตลาดทุนฉันได้ทำกรณีที่ทองคำไม่ได้เป็นเพียงแค่ที่ระลึกที่เป็นประกายในอดีต แต่เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่จริงจังสำหรับนักลงทุนสมัยใหม่ หลังจากผ่านไปหลายปีของการทุบโต๊ะมันก็ค่อนข้างดีที่จะบอกว่าธนาคารกลางของโลก – และตอนนี้ระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกา – ในที่สุดก็ทัน
ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2568 ทองคำจะถูกจัดประเภทอย่างเป็นทางการเป็นระดับ 1 สินทรัพย์ของเหลวคุณภาพสูง (HQLA) ภายใต้กฎระเบียบธนาคาร Basel III นั่นหมายความว่าธนาคารสหรัฐสามารถนับทองคำทางกายภาพได้ 100% ของมูลค่าตลาดไปสู่ทุนสำรองหลักของพวกเขา จะไม่ถูกทำเครื่องหมายอีกต่อไป 50% เป็นสินทรัพย์“ ระดับ 3” เนื่องจากอยู่ภายใต้กฎเดิม
นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการที่หน่วยงานกำกับดูแลรับรู้ทองคำและเป็นการรับรู้ถึงสิ่งที่พวกเราหลายคนรู้จักมานานหลายทศวรรษ: ทองคำคือเงิน และเป็นเงินประเภทที่คุณต้องการเป็นเจ้าของเมื่อโลกอยู่ในไฟ
ธนาคารกลางรู้ว่าทองคำเป็นเงินจริง คุณไม่ควร?
เห็นได้ชัดว่าฉันไม่ใช่คนเดียวที่เชื่อสิ่งนี้ ธนาคารกลางเป็นผู้นำในการเรียกเก็บเงินเป็นเวลา 15 ปี ในไตรมาสแรกของปีนี้ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 244 เมตริกตันให้กับสำรองอย่างเป็นทางการของพวกเขาตามรายงานของ World Gold Council (WGC) นั่นคือ 24% สูงกว่าค่าเฉลี่ยรายไตรมาสห้าปี
นี่ไม่ใช่ความผิดปกติครั้งเดียว เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มระยะยาวที่เริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจังหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 และเร่งตัวขึ้นหลังจากการจัดประเภทใหม่ของทองคำภายใต้ Basel III ในปี 2562 ตาม WGC ประมาณ 30% ของธนาคารกลางกล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำในอีก 12 เดือนข้างหน้า
ทำไมธนาคารกลางถึงซื้อทองคำ? เหตุผลเดียวกันกับที่คุณหรือฉันจะ: เพื่อป้องกันการหักบัญชีสกุลเงินความวุ่นวายทางการเมืองและหนี้ที่หลบหนี เมื่อสกุลเงินคำสั่งทั่วโลกถูกพิมพ์ด้วยการละทิ้งเพิ่มขึ้นฉันเชื่อว่าโลหะสีเหลืองยังคงเป็นหนึ่งในร้านค้าที่มีค่า จำกัด อย่างแท้จริงไม่กี่แห่ง
ดังนั้นหากธนาคารกลางของโลกกำลังย้ายเป็นทองคำนักลงทุนรายย่อยไม่ควรทำเช่นเดียวกัน?
การตื่นตัวของการค้าปลีกอีกครั้ง
คำตอบขอบคุณคือใช่ จากข้อมูลการสำรวจล่าสุดของ Gallup พบว่าเกือบหนึ่งในสี่ของผู้ใหญ่ในสหรัฐอเมริกากล่าวว่าทองคำเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีที่สุด-เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีที่แล้วและสูงกว่า 16% ที่กล่าวว่าหุ้น อสังหาริมทรัพย์มีเพียงอันดับสูงกว่า
สิ่งนี้อาจมีความสำคัญ เป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษที่ผ่านมาชาวอเมริกันกล่าวว่าพวกเขากำลังจัดลำดับความสำคัญของทองคำมากกว่าหุ้น นักลงทุนดูเหมือนจะสงสัยมากขึ้นเกี่ยวกับวิถีระยะสั้นของตลาดหุ้นและพวกเขากลับไปที่สิ่งที่เคยทำงานในอดีตในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน
ฉันได้พูดมานานหลายปีแล้วว่าทองคำอยู่ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ย้อนกลับไปในปี 2020 ฉันบอกกับ CNBC ว่าฉันเชื่อว่าทองคำสามารถตี 4,000 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์สำหรับนโยบายการเงินที่หลวมและการขยายงบดุลของธนาคารกลาง กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วในวันนี้และโลหะมีการซื้อขายที่ $ 3,340
วันนี้ฉันต้องการปรับการคาดการณ์ของฉัน
ด้วยการดำเนินการตามภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ความไม่แน่นอนทั่วโลกและความต้องการทองคำของธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้นตอนนี้ฉันเชื่อว่าทองคำอาจสูงถึง 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระยะกลางถึงระยะยาว
กรณีที่อยากรู้อยากเห็นของคนงานเหมืองทองคำ
แต่นี่คือสิ่งที่น่าสนใจ – และทำให้งง ในขณะที่ราคาทองคำยังคงสร้างจุดศูนย์กลางใหม่ตลอดเวลา แต่หุ้นเหมืองทองคำก็เห็นการไหลออกอย่างยั่งยืน
Vaneck Vectors Gold Miners ETF (NYSE 🙂 ซึ่งติดตามผู้ผลิตทองคำที่มีการซื้อขายในที่สาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลกจำนวนมากได้รับเงินทุนเป็นเวลาหลายเดือน แม้ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นการไหลของกองทุนรายสัปดาห์ก็เป็นลบโดยนักลงทุนดึงเงินหลายพันล้านออกจากหุ้นเหมืองแร่
การตัดการเชื่อมต่อนี้ยากที่จะเพิกเฉย มันชี้ไปที่ความกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นนักลงทุนอาจมีเกี่ยวกับสุขภาพการดำเนินงานและสุขภาพของ บริษัท เหมืองแร่ ซึ่งแตกต่างจากทองคำทางกายภาพซึ่งเพียงแค่ติดตามราคาสปอตคนงานเหมืองจะสัมผัสกับเงินเฟ้อต้นทุนการขาดแคลนแรงงานความเสี่ยงทางการเมืองและอื่น ๆ ลมพัดเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องใหม่และพวกเขาไม่ควรปิดบังการใช้ประโยชน์พื้นฐานที่หุ้นขุดที่มีคุณภาพเสนอในสภาพแวดล้อมทองคำที่เพิ่มขึ้น
ในอดีตหุ้นทองคำมีแนวโน้มที่จะล้าหลังโลหะเองจนกว่าราคาที่สูงกว่าจะถือว่ายั่งยืน เมืองหลวงของสถาบันมีแนวโน้มที่จะรอสัญญาณ“ ชัดเจนทั้งหมด” นั่นมักจะหมายถึงนักลงทุนรายย่อยสามารถดำเนินการด้านหน้าได้ หากราคาทองคำสูงขึ้น – หรือสูงขึ้นอย่างที่ฉันคาดหวัง – ฉันเชื่อว่าเราจะเห็นกระแสการไหลเข้าสู่พื้นที่ขุด
ในขณะเดียวกันเราได้เห็นนักลงทุนสนับสนุน ETF ทองคำและ บริษัท สตรีมมิ่ง/บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนทางร่างกายมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่เข้าใจได้ ยานพาหนะเหล่านี้นำเสนอกลับหัวกลับหางที่มีอาการปวดหัวน้อยลง
เป็นธนาคาร
Basel III เป็นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ฉันเชื่อว่าเป็นการตรวจสอบ มันยืนยันสิ่งที่พวกเราหลายคนเชื่อกันมานานเกี่ยวกับสถานะของทองคำว่าเป็นสินทรัพย์การเงินและป้องกันความวุ่นวาย
หากสถาบันการเงินที่ทรงพลังที่สุดในโลกกำลังเพิ่มความเสี่ยงจากทองคำและหน่วยงานกำกับดูแลกำลังจัดประเภทใหม่เป็นสินทรัพย์ของสภาพคล่องระดับสูง
เช่นเคยฉันขอแนะนำให้ถ่วงน้ำหนัก 10% ในทองคำด้วยทองคำ 5% (บาร์, เหรียญ, เครื่องประดับ) และ 5% ในหุ้นการขุดทองคุณภาพสูงกองทุนรวมและ/หรือ ETFs อย่าลืมปรับสมดุลเป็นประจำ
–
ความคิดเห็นทั้งหมดที่แสดงและข้อมูลที่มีให้อาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ความคิดเห็นเหล่านี้บางอย่างอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกคน โดยการคลิกลิงก์ด้านบนคุณจะถูกนำไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม นักลงทุนทั่วโลกของสหรัฐอเมริกาไม่ได้รับรองข้อมูลทั้งหมดที่จัดทำโดยเว็บไซต์นี้/เหล่านี้และจะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของพวกเขา
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
