AT&T: ยักษ์โทรคมนาคมนี้เป็นซื้อหรือลาก่อนพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่?

นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ AT&T (NYSE 🙂 เริ่มลับคมขึ้นด้วยราคาหุ้นของ บริษัท ทำให้การเคลื่อนไหวที่ดีขึ้นเกือบ 50% ในช่วงปีที่ผ่านมา ณ ต้นเดือนมิถุนายน 2568 ผลประโยชน์ของตลาดที่ได้รับการต่ออายุนี้เกิดขึ้นเมื่อเฮฟวี่เวทโทรคมนาคมใกล้กับทางแยกที่สำคัญในแผนกลยุทธ์

AT&T กำลังส่งเงินไปสู่การเติบโตที่มุ่งเน้นในอนาคตในขณะเดียวกันก็จัดการธุรกิจขนาดใหญ่ที่จัดตั้งขึ้นและความคาดหวังของผู้ถือหุ้น ในขณะที่ AT&T ยังคงจัดการกับความท้าทายและขยายเครือข่ายของตนมีเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับการคุ้มค่าสำหรับนักลงทุนในขณะนี้หรือสัญญาณยังคงอ่อนแอเกินไปที่จะโทรออกหรือไม่?

แผนการเติบโตความเร็วสูงของ AT&T

AT&T ลงทุนอย่างหนักในเครือข่ายใยแก้วนำแสงและเครือข่าย 5G เทคโนโลยีเหล่านี้ถูกมองว่ามีความสำคัญต่อรายได้ในอนาคตและสถานะตลาด การขยายเครือข่ายไฟเบอร์เป็นสิ่งสำคัญที่สุดสำหรับ AT&T ภายในไตรมาสแรกของรายงานผลประกอบการปี 2568 บริษัท ได้เชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานกับบ้านและธุรกิจ 29.5 ล้านหลังด้วยอินเทอร์เน็ตไฟเบอร์ ในไตรมาสนั้นเพียงอย่างเดียว AT&T ได้เพิ่มลูกค้าไฟเบอร์ใหม่ 261,000 ราย

สิ่งนี้ทำเครื่องหมายในไตรมาสที่ 21 ติดต่อกันด้วยการลงทะเบียนไฟเบอร์ใหม่กว่า 200,000 ครั้งส่งสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับบริการพรีเมี่ยมนี้ซึ่งสามารถนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้นและคาดการณ์ได้มากขึ้น

ส่วนสำคัญของกลยุทธ์นี้คือการซื้อเงินสดมูลค่า 5.75 พันล้านเหรียญสหรัฐของธุรกิจไฟเบอร์ตลาด Lumen Technologies ของ Lumen Technologies ข้อตกลงนี้คาดว่าจะเสร็จสิ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 จะเพิ่มลูกค้าเส้นใยใหม่ประมาณหนึ่งล้านคนและเข้าถึงสถานที่อีกสี่ล้านแห่งใน 11 รัฐ

AT&T มีจุดมุ่งหมายที่จะมีที่ตั้งไฟเบอร์ทั้งหมดประมาณ 60 ล้านแห่งภายในสิ้นปี 2573 การขยายการเข้าถึงตลาดด้วยวิธีนี้สามารถเพิ่มรายได้การบริการโดยตรงซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อรายได้ของ บริษัท และการประเมินมูลค่านักลงทุน

การพัฒนาประสบการณ์ 5G

นอกเหนือจากไฟเบอร์แล้ว AT&T ยังคงปรับปรุงเครือข่ายไร้สาย 5G ต่อไป บริษัท กำลังใช้ระบบ 5G ซึ่งให้บริการหลายระดับรวมถึง 5G+ที่เร็วขึ้นใหม่เพื่อดึงดูดและรักษาลูกค้า แผนใหม่เหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อนำสมาชิกเพิ่มเติมจากกลุ่มอายุเป้าหมายเช่นผู้สูงอายุและ Gen X

AT&T ยังสนับสนุนให้ลูกค้ารวมบริการรวมอินเทอร์เน็ตไฟเบอร์เข้ากับ 5G Wireless ปัจจุบันกว่า 40% ของครัวเรือน AT&T ไฟเบอร์ยังใช้ AT&T Wireless

สิ่งนี้สามารถนำไปสู่รายได้เฉลี่ยที่สูงขึ้นต่อผู้ใช้ (ARPU) ซึ่งหมายถึงรายได้ต่อลูกค้ามากขึ้นและยังสามารถช่วยให้ลูกค้าภักดีต่อไปได้นานขึ้น ผลลัพธ์ทั้งสองสนับสนุนผลลัพธ์ทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับ AT&T และสามารถปรับปรุงวิธีการที่นักลงทุนดูหุ้น

สต็อกของ AT&T สร้างขึ้นบนพื้นแข็งหรือไม่?

สุขภาพทางการเงินของ บริษัท เป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุน ความสามารถของ AT&T ในการสร้างเงินสดจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นและการจัดการหนี้เป็นศูนย์กลางของการอุทธรณ์ของหุ้น ในขณะที่ บริษัท ได้รับความท้าทายอย่างยุติธรรมในอดีตให้พิจารณาสิ่งนี้:

• กระแสเงินสดอิสระ: AT&T สร้างกระแสเงินสดฟรี 3.1 พันล้านดอลลาร์ (ไม่รวม DirecTV) ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 และมีราคา 16 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อปี กองทุนกระแสเงินสดที่เพียงพอนี้การอัพเกรดเครือข่ายเงินปันผลและการลดหนี้เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• คืนให้กับผู้ถือหุ้น: AT&T ได้รับการยอมรับจากผลตอบแทนเงินปันผลซึ่งปัจจุบันจ่ายเงินปันผลต่อปี $ 1.11 ต่อหุ้น ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน 2568 สิ่งนี้ให้ผลตอบแทน 4.05% ดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหารายได้ เงินปันผลเป็นเรื่องทางการเงินซึ่งคิดเป็นประมาณ 20.32% ของกระแสเงินสดของ บริษัท
• แบ่งปันซื้อคืน: AT&T วางแผนที่จะซื้อคืนอย่างน้อย 3 พันล้านดอลลาร์ของหุ้นภายในสิ้นปี 2568 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการริเริ่มการซื้อคืนหุ้น 10 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้สามารถเพิ่มมูลค่าหุ้นที่เหลือและระบุความเชื่อมั่นของผู้บริหารในหุ้น
• การจัดการภาระหนี้ที่ดีขึ้น: หนี้ของ AT&T เป็นข้อกังวลสำคัญสำหรับนักลงทุนในหลายไตรมาส ในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 หนี้สุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 119.1 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนประมาณ 1.0 ซึ่งบ่งชี้ว่าหนี้ของ บริษัท เท่ากับส่วนของผู้ถือหุ้น ฝ่ายบริหารกำลังติดตามเป้าหมายนี้อย่างใกล้ชิดและใช้กระแสเงินสดอิสระเพื่อลดหนี้ต่อไปซึ่งอาจเพิ่มการประเมินมูลค่าหุ้น

ความคืบหน้าของ AT&T ช้าลงอย่างไร?

AT&T ได้รับการจัดการกับความท้าทาย แต่ก็ยังมีสิ่งต่าง ๆ ที่เพิ่มความเสี่ยงให้กับ บริษัท ที่นักลงทุนควรเฝ้าดูต่อไป:

• การแข่งขันที่รุนแรง: อุตสาหกรรมโทรคมนาคมมีการแข่งขันสูงโดย AT&T แข่งขันกับคู่แข่งรายใหญ่ในตลาดอินเทอร์เน็ตไร้สายและบรอดแบนด์ การแข่งขันนี้กดดันราคาที่อาจลดอัตรากำไรและต้องใช้การลงทุนจำนวนมากเพื่อให้สามารถแข่งขันได้
• การลดลงของธุรกิจสายธุรกิจ: กลุ่มธุรกิจสายไฟกำลังประสบกับรายได้ที่ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมระยะยาวและเปลี่ยนไปจากบริการการสื่อสารที่เก่ากว่า AT&T จำเป็นต้องจัดการสิ่งนี้โดยการเปลี่ยนลูกค้าไปเป็นโซลูชั่นไฟเบอร์ใหม่และโซลูชั่นบนอินเทอร์เน็ต
• ความเสี่ยงโครงการเชิงกลยุทธ์: โครงการเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่เช่นการบูรณาการธุรกิจไฟเบอร์ของ Lumen Markets เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนและต้องดำเนินการอย่างรอบคอบเพื่อให้ได้ประโยชน์ที่ตั้งใจไว้

AT&T: กรณีที่ระมัดระวังสำหรับการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุน?

ในขณะที่หนี้สินที่สำคัญและการแข่งขันที่รุนแรงยังคงเป็นข้อกังวลที่ถูกต้องกลยุทธ์ที่ชัดเจนของ AT&T มุ่งเน้นไปที่เส้นใยที่มีการเติบโตสูงและเครือข่าย 5G นำเสนอน้ำหนักที่น่าสนใจ

ทิศทางนี้ได้รับการสนับสนุนโดยกระแสเงินสดอิสระที่ดีต่อสุขภาพและความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น

สำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับรายได้เงินปันผลและมีวิสัยทัศน์ระยะยาวเส้นทางปัจจุบันของ AT&T นำเสนอมุมมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

ความสำเร็จของ บริษัท ในการขยายเครือข่ายไฟเบอร์และการจัดการหนี้อย่างขยันขันแข็งจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผลการดำเนินงานในอนาคตของหุ้น

อย่างไรก็ตามภาพรวมแสดงให้เห็นว่าสำหรับนักลงทุนประเภทที่เหมาะสม AT&T แสดงถึงการโทรที่ควรทำมากกว่าที่ควรส่งไปยังวอยซ์เมลอย่างรวดเร็ว

โพสต์ต้นฉบับ