ทองคำ: ทองคำแท่งสามารถยืนหยัดนำหน้าเฟดได้หรือไม่?

ในการประเมินความเคลื่อนไหวในกราฟรายวัน ผมคาดว่าราคาเหล่านี้จะอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมันมากขึ้นนับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลเกิดขึ้น ซึ่งส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุซปิดตัวลงในวันที่ 28 กุมภาพันธ์

แต่ตอนนี้ ข้อบกพร่องของทองคำเปลี่ยนความสนใจไปที่มุมมองของเฟดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ากำลังเคลื่อนตัวอยู่ในกรอบแคบ ๆ ในวันอังคาร แม้ว่าจะมีการกลับตัวล่าสุดในช่วงสามเซสชันล่าสุดก็ตาม

เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคาทองคำล่วงหน้าหลังจากทดสอบระดับต่ำสุดใกล้ระดับต่ำสุดที่ทดสอบเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2025 ก็เริ่มขยับขึ้นและทดสอบแนวต้านที่สำคัญที่ 4,398.64 ดอลลาร์ ซึ่งทดสอบเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว แต่ไม่สามารถข้ามไปได้ในวันจันทร์เนื่องจากแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น และปิดวันที่ 4,338 ดอลลาร์ ซึ่งราคาทองคำล่วงหน้ากำลังสั่นคลอนในวันอังคาร

วันนี้ราคากำลังเคลื่อนตัวใกล้ระดับ 82 ดอลลาร์ ขณะที่อยู่ใกล้ระดับ 80 ดอลลาร์ ส่งสัญญาณถึงการเพิ่มขึ้นเนื่องจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต่างเฝ้ารอการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16-17 มิถุนายน 2569

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าในระหว่างความขัดแย้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันทั่วโลก พุ่งสูงสุดที่ประมาณ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่ก่อนที่สงครามจะปะทุขึ้น ราคาก็ต่ำกว่า 70 ดอลลาร์เท่านั้น

แต่ฉันรู้สึกว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดจะเผชิญกับช่วงความผันผวนจนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลง

ฉันพบว่าสิ่งต่าง ๆ ยังไม่ได้รับการยืนยันทั้งสองฝ่าย สิ่งสำคัญ: เราไม่รู้ว่าจะมีการลงนามข้อตกลงหรือไม่

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าประสบการณ์ในอดีตคือข้อตกลง 60 วันสำหรับการเปิดช่องแคบ แต่จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น? จะเกิดอะไรขึ้นถ้าชาวอิหร่านต้องการใส่ระบบเก็บค่าผ่านทางอีกครั้ง?

ข้อตกลงสันติภาพฉบับสมบูรณ์อาจยังอยู่อีกไกล

สงครามอิหร่านส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้สร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

กว่าสามเดือนหลังจากที่สหรัฐฯ และอิสราเอลเริ่มทำสงครามกับอิหร่านเป็นครั้งแรก ทำเนียบขาวและระบอบการปกครองของอิหร่านได้ตกลงกรอบข้อตกลงเพื่อนำไปสู่การยุติสงครามในระยะยาวมากขึ้น

แต่ฉันพบว่าการขนส่งตามปกติผ่านช่องแคบฮอร์มุซนั้นต้องใช้เวลา และผลกระทบของสงครามจะยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกต่อไปอีกหลายเดือนข้างหน้า

ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดเมื่อมีการลงนาม “ข้อตกลง” ในวันศุกร์

หลังจากข่าวกรอบข้อตกลงดังกล่าว เบรนต์ร่วงลงสู่ระดับ 83.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
วันนี้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ ในขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่คาดไว้

ฉันพบว่าราคาทองคำล่วงหน้าอาจร่วงลงมากกว่านี้หาก Federal Reserve ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ในทางเทคนิคโกลด์ฟิวเจอร์สดูพร้อมที่จะทะลุแนวรับทันทีที่ 200 EMA ($4,317.84) และการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนด้านล่างสิ่งนี้อาจขยายการขายสนุกสนานได้ เนื่องจากปัจจุบันโกลด์ฟิวเจอร์สมีการซื้อขายต่ำกว่า “Bearish Crossover” ซึ่งเกิดจากการทะลุ 100 EMA โดย 9 EMA, 20 EMA และ 50 EMA

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือสถานะใดๆ ในทองคำและน้ำมันโดยยอมรับความเสี่ยงเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น