ดอลล่าร์ก้นของสหรัฐฯยืนยัน: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปสำหรับโลหะมีค่า?

หลังวันศุกร์ การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมปัญหาของวันนี้จะค่อนข้างสั้น เหตุผลก็คือมีการพัฒนาที่สำคัญเพียงครั้งเดียวในตอนนี้และสิ่งที่เกิดขึ้นในทองคำค่อนข้างไม่แน่นอน

Gold Futures Spike ท่ามกลางความคลาดเคลื่อนของตลาด

เริ่มต้นด้วยหลังตลาดเพิ่มขึ้น 1.7% โดยไม่มีการยืนยันใด ๆ ในตลาดอื่น ๆ ลงในขณะที่และสีเงินจะลดลงเล็กน้อย GLD (NYSE 🙂 และ GDXJ ETFs ทั้งคู่อยู่ในการซื้อขายล่วงหน้าในวันนี้ GLD เพียงเล็กน้อยและ ETF Junect Gold Miners (NYSE 🙂 ลดลง 0.9%

ดังนั้น ณ จุดนี้ฉันไม่เห็นเหตุผลสำหรับความผิดปกติในสัญญาอนาคตของทองคำอย่างต่อเนื่องเพื่อเปลี่ยนแปลงอะไรเกี่ยวกับแนวโน้ม

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงสิ่งที่เกี่ยวข้องกับ Outlook คือสิ่งที่เราเห็นใน

กล่าวคือ USD ขยับขึ้นอย่างชัดเจนในวันนี้และมันก็กลับมาอยู่เหนือระดับต่ำในเดือนเมษายน

สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจอย่างสมบูรณ์เพราะมันสอดคล้องกับทฤษฎีความโกลาหลสูงสุดและด้วยวิธีการที่ USD ประพฤติตัวก่อนกำหนดอัตราภาษีก่อนหน้านี้ – และคุณรู้เกี่ยวกับทั้งคู่ อ้าง:

การวิเคราะห์การขยายเวลาภาษี

“ สถานการณ์กำหนดเวลาภาษีก่อนหน้านี้มีศูนย์กลางอยู่ที่ 1 มิถุนายน 2025 เมื่อทรัมป์เริ่มแรกที่ขู่ว่าจะกำหนดอัตราภาษี 50% สำหรับการนำเข้าสหภาพยุโรปอย่างไรก็ตามในวันที่ 25 พฤษภาคม 2025 – เพียง 6 วันก่อนกำหนดเวลา – ทรัมป์ตกลงที่จะเลื่อนกำหนดเวลานี้

กำหนดเวลาเดือนกรกฎาคมนำเสนอสถานการณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นโดย 8 กรกฎาคมทำเครื่องหมายหมดอายุของการหยุด 90 วันในเรื่อง “ภาษีซึ่งกันและกัน” และ 9 กรกฎาคมเป็นวันครบกำหนดของสหภาพยุโรป ที่สำคัญทรัมป์ส่งสัญญาณความยืดหยุ่นของเขาก่อนหน้านี้ในเวลานี้ ในวันที่ 27 มิถุนายน 2568 – ประมาณ 11-12 วันก่อนถึงกำหนดเวลา – เขากล่าวว่า “ไม่เราสามารถทำอะไรก็ได้ที่เราต้องการ” เมื่อถูกถามว่ากำหนดเวลาเดือนกรกฎาคมที่กำหนดไว้ในหินหรือไม่ การสื่อสารก่อนหน้านี้ของความยืดหยุ่นนี้แสดงถึงความแตกต่างที่สำคัญจากรูปแบบเดือนมิถุนายน

สิ่งที่ทำให้สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการวิเคราะห์ดัชนี USD คือเงินดอลลาร์ที่ต่ำที่สุดในวันที่ 1 กรกฎาคม 2025 – 7-8 วันก่อนกำหนดวันครบกำหนดเดือนกรกฎาคม เวลานี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ ตลาดได้เรียนรู้จากประสบการณ์ในเดือนมิถุนายนว่าทรัมป์มีแนวโน้มที่จะให้ความยืดหยุ่นเกี่ยวกับวันครบกำหนดภาษีและจุดต่ำสุดที่ 1 กรกฎาคมเกิดขึ้นหลังจากความคิดเห็นของเขาในวันที่ 27 มิถุนายนเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของกำหนดเวลา ตลาดเป็นหลักในการเลื่อนออกไปที่คาดหวัง

เมื่อดูถึงกำหนดเวลา 1 สิงหาคมเราสามารถวาดบทเรียนที่สำคัญหลายอย่าง หากรูปแบบทางประวัติศาสตร์มีเราอาจคาดหวังว่ารูปแบบการสื่อสารบางอย่างเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของกำหนดเวลาประมาณ 6-12 วันก่อนวันที่ 1 สิงหาคมซึ่งจะวางไว้ประมาณวันที่ 20-26 กรกฎาคม 2568 เนื่องจากเป็นเช่นนั้น [July 23]เราน่าจะอยู่กลางหน้าต่างการสื่อสารที่คาดหวังนี้

อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญในครั้งนี้ ดัชนี USD ได้แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่สำคัญนับตั้งแต่ต่ำที่สุดในวันที่ 1 กรกฎาคมโดยแบ่งระดับความต้านทานที่สำคัญและแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นการกลับรายการที่ได้รับการยืนยัน ซึ่งแตกต่างจากสถานการณ์ก่อนหน้านี้ที่ความไม่แน่นอนของภาษีสร้างความอ่อนแอของเงินดอลลาร์ตอนนี้ตลาดดูเหมือนว่าจะกำหนดราคาในอัตราภาษีนั้นเป็นพื้นฐานสำหรับ USD สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่ากำหนดเวลาเดือนสิงหาคมจะถูกเลื่อนออกไปดัชนี USD อาจไม่กลับมาทบทวนระดับต่ำสุดในวันที่ 1 กรกฎาคมเนื่องจากการเล่าเรื่องพื้นฐานได้เปลี่ยนจาก

รูปแบบแสดงให้เห็นว่าในขณะที่เราอาจเห็นความผันผวนของ USD ระยะสั้นในระยะเวลาการสื่อสารกำหนดเวลาที่อาจเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคมความอ่อนแอใด ๆ ก็น่าจะถูก จำกัด และมีอายุสั้นเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้านี้เนื่องจากตลาดได้รับการยอมรับผลกระทบระยะยาวของนโยบายภาษีเพื่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ นั่นคือสิ่งที่ Breakout ที่ได้รับการยืนยันระบุไว้ที่ด้านหน้าทางเทคนิค

ให้ฉันเขียนสิ่งนี้อีกครั้ง – การใช้อัตราภาษีเท่ากับความแข็งแกร่งของดอลลาร์ – และเราเห็นมันในตลาดแล้ว”

เมื่อวานนี้เราได้รับข้อมูลเกี่ยวกับข้อตกลงการค้า 15% กับญี่ปุ่นและมีโอกาสดีที่สหภาพยุโรปจะต้องเผชิญกับภาษี 15% นี่คือสิ่งที่ทฤษฎีความโกลาหลสูงสุดมีความหมายในขั้นตอนนี้ – ทั้งหมดนี้ยืนยันได้เพิ่มเติม นี่คือที่ทรัมป์ต้องการชัยชนะเพื่อแสดงให้เห็นว่าวิธีการของเขากำลังทำงาน นี่คือที่ซึ่งกองกำลังพื้นฐานและอารมณ์เริ่มทำงานเพื่อปรับค่าดัชนี USD ที่สูงขึ้น

เวลาที่ชาญฉลาดเราอยู่ในการเปรียบเทียบกับจุดต่ำสุดในวันที่ 1 กรกฎาคมและนี่คือสิ่งสำคัญที่ฉันต้องการเครียดในวันนี้:

ดัชนี USD ไม่ทะยานขึ้นในวันที่ 1 กรกฎาคมแม้ว่าจะเป็นจุดต่ำสุด มันไม่ได้ชุมนุมในวันถัดไปเช่นกัน การชุมนุมค่อยเป็นค่อยไป หากนี่คือเทมเพลตประวัติศาสตร์ก็เป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดที่นี่ ดังนั้นการรวมปัจจุบันจึงปรับให้เข้ากับรูปแบบได้อย่างสมบูรณ์แบบ – มันไม่ได้ทำให้เป็นโมฆะ

มันยังคงสนับสนุนค่า USD ที่สูงขึ้นในวันและสัปดาห์ต่อไปนี้

และคุณรู้ว่าสิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับการขุดหุ้น – ลดลง การลดลงครั้งใหญ่ที่น่าจะเป็นเช่นเดียวกับการชุมนุมใน USD มีแนวโน้มที่จะใหญ่ขึ้นเนื่องจากหลังเริ่มต้นจากระดับที่เกินขนาดมาก

นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น-ดัชนี USD ต่ำสุดในวันที่ 23 กรกฎาคม (ราคาปิด) / 24 กรกฎาคม (ระหว่างวัน) ซึ่งเป็นเวลา 8-9 วันก่อนถึงกำหนด-ในการจัดแนวที่สมบูรณ์แบบกับหน้าต่าง 6-12 วันที่ฉันแนะนำ

การคัมแบ็กของวันนี้เหนือระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนขนาดที่ใหญ่กว่าของการชุมนุมและความจริงที่ว่าด้านล่างเกิดขึ้นที่สายการสนับสนุนที่ลดลงทั้งหมดสนับสนุนกรณีรั้นอย่างสมบูรณ์สำหรับดัชนี USD ในสัปดาห์ต่อไปนี้

ให้ฉันวางแผนภูมินั้นเพื่อความสะดวกของคุณอีกครั้ง

ฉันแบ่งแผนภูมินี้ออกเป็นสองส่วน อันแรกแสดงการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดทั้งใน: USDX และ GDXJ และช่วงเวลานี้สิ้นสุดลงในช่วงกลางเดือนเมษายน

ทุกสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากเวลานั้นเป็นการรวมที่แกล้งทำเป็นเคลื่อนไหวต่อเนื่อง ดัชนี USD เคลื่อนที่ต่ำลงเพียงเล็กน้อยในช่วงเดือนต่อไปนี้และ GDXJ ขยับสูงขึ้นเพียงเล็กน้อย

และตอนนี้มันก็เปลี่ยนไปทั้งหมด การฝ่าวงล้อมใน USD และการสลายใน GDXJ นั้นชัดเจน พวกเขาได้รับการยืนยันจากการปิดหลายวันและการคัมแบ็กไปยังเส้นที่แตกก่อนหน้านี้ นี่เป็นวิธีที่คลาสสิกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้สำหรับตลาดที่จะเปลี่ยนทิศทางของพวกเขา

สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การเคลื่อนไหวเล็กน้อยเช่นกัน สายการสนับสนุนของ USD ก่อนหน้านี้มีการต่อต้านเป็นเวลาหลายเดือน – เริ่มต้นเมื่อต้นปี ใช่แล้วสิ่งที่เราเห็นเมื่อต้นเดือนนี้น่าจะเป็นจุดต่ำสุดประจำปีสำหรับดัชนี USD – และเราค่อนข้างจะเห็นยอดเยี่ยมประจำปีสำหรับ GDXJ

การเคลื่อนไหวที่ตามมาด้วยการทำลายล้างที่สำคัญมีแนวโน้มที่จะเป็นวิชาเอก ในกรณีของเราเรากำลังมองหาการชิงช้าราคาปานกลางซึ่งยาวนานระหว่างสัปดาห์ถึงเดือน การคาดเดาที่ดีที่สุดของฉันคือเราจะเห็นการลดลงในตลาดโลหะมีค่าอาจจะจนถึงสิ้นปี เราหลังจากความวุ่นวายสูงสุดและทองคำล้มเหลวในการทะยานขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่แม้จะมีความขัดแย้งทางทหารกับอิหร่านและอิสราเอลเมื่อมีการกำหนดเป้าหมายสิ่งอำนวยความสะดวกด้านนิวเคลียร์

ซึ่งแตกต่างจากผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่คุณอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากสิ่งต่อไป