ธนาคารขนาดใหญ่สามารถปรับสภาพเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ได้อย่างง่ายดายการทดสอบความเครียดประจำปีของเฟดพบ

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศสามารถอยู่ลอยตัวได้อย่างสะดวกสบายหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงเนื่องจากหมอนอิงขนาดใหญ่ของพวกเขา Federal Reserve กล่าวในการตรวจสุขภาพล่าสุดเกี่ยวกับอุตสาหกรรม

การทดสอบความเครียดประจำปีออกแบบสถานการณ์ที่น่ารังเกียจสำหรับเศรษฐกิจและตรวจสอบว่าธนาคารขนาดใหญ่สามารถอยู่รอดได้หรือไม่ – โดยไม่จำเป็นต้องได้รับความช่วยเหลือจากรัฐบาลเช่นเดียวกับในปี 2551 ผลลัพธ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าธนาคารเช่น JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup และ Bank of America อย่างสะดวกสบาย

“ ธนาคารขนาดใหญ่ยังคงเป็นทุนที่ดีและยืดหยุ่นต่อผลลัพธ์ที่รุนแรง” รองประธานของเฟดสำหรับการกำกับดูแลมิเชลโบว์แมนกล่าวในการแถลงข่าว

สถานการณ์ในปีนี้ง่ายกว่าในปี 2024 เล็กน้อย แต่มันก็เป็นจุดเริ่มต้นที่โหดร้าย เฟดทดสอบความยืดหยุ่นของธนาคารภายใต้อัตราการว่างงานที่สูงถึง 10% ราคาหุ้นลดลง 50% และราคาที่อยู่อาศัยลดลงประมาณ 30% และมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยสมมุติฐานนั้นจะสร้างความสูญเสีย $ 550 พันล้านใน 22 ธนาคารที่เฟดทดสอบในขณะที่ผู้ใช้บัตรเครดิตธุรกิจและผู้กู้อื่น ๆ ผิดนัดชำระเงินกู้ อย่างไรก็ตามธนาคารเหล่านั้นทั้งหมดจะรักษาหมอนอิงไว้เหนือระดับต่ำสุดที่เฟดต้องการ

อัตราส่วนสำคัญหนึ่งอัตราที่เฟดใช้เพื่อตรวจสอบว่าธนาคารมีเงินทุนมากพอที่จะลดลงเป็น 11.6% ในอุตสาหกรรมในสถานการณ์ของมันลดลงจาก 13.4% ณ สิ้นปี 2567 แต่นั่นสูงกว่าข้อกำหนดขั้นต่ำ 4.5%

ธนาคารอื่น ๆ ที่เฟดตรวจสอบในปีนี้รวมถึงผู้ให้กู้เช่น PNC Financial Services, Capital One Financial, US Bancorp, M&T Bank และ Truist Financial การสอบยังรวมถึงธนาคารรายใหญ่ของ Wall Street เช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley รวมถึงสาขาของสหรัฐอเมริกาต่างประเทศหลายแห่ง

Financial Services Forum กล่าวในแถลงการณ์ว่าผลลัพธ์“ ยืนยันตำแหน่งเงินทุนที่แข็งแกร่งของธนาคารสหรัฐฯที่ใหญ่ที่สุด” ซึ่งมีความยืดหยุ่นในการทดสอบประจำปีหลังจากผ่านไปกว่าทศวรรษ

แต่ตลาดที่ดีกว่ากลุ่มผู้สนับสนุนที่แสวงหากฎระเบียบที่แข็งแกร่งกล่าวว่าการทดสอบบันทึกการติดตาม 100% แสดงให้เห็นว่าพวกเขา“ ไม่ได้รับความเครียดไม่ได้ผลและเป็นอันตรายต่อชาวอเมริกันทุกคน” โดยการวัดความเสี่ยงของธนาคารที่ไม่เหมาะสม

การทดสอบความเครียดคืออะไร?

ผลลัพธ์มาเมื่อเฟดชั่งน้ำหนักข้อเสนอเพื่อให้ผลลัพธ์ของธนาคารทุกปีมีความผันผวนน้อยลงและการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ที่น่าจะเป็นมิตรกับอุตสาหกรรม

ธนาคารได้ถกเถียงกันมานานว่ากระบวนการของเฟดนั้นทึบแสงและภายใต้ผลลัพธ์ที่คาดเดาไม่ได้ทำให้ธนาคารสามารถให้ยืมน้อยลง อย่างไรก็ตามนักวิจารณ์ สมมติว่าบางจุดเป็นประเด็นที่แม่นยำ – เนื่องจากมันทำให้การทดสอบเข้มงวดและจำกัดความสามารถของธนาคารในการค้นหาวิธีแก้ปัญหา

กลุ่มการค้าฟ้อง Fed ในเดือนธันวาคมเกี่ยวกับปัญหาการต่อสู้ที่หยุดชั่วคราวในขณะนี้ว่าเฟดกำลังชั่งน้ำหนักการเปลี่ยนแปลงการสอบประจำปี เฟดได้รับผลกระทบจากคดีในศาลฎีกาเมื่อฤดูร้อนปีที่แล้วซึ่งได้รับการปรับปรุงใหม่ในอำนาจของหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเฟดย้ำว่า“ ตั้งใจที่จะปรับปรุงความโปร่งใสของกระบวนการทดสอบความเครียด” โดยการเปิดเผยแบบจำลองเพื่อกำหนดความสูญเสียของธนาคารก่อนเวลา หน่วยงานกล่าวว่าจะนำไปสู่ข้อเสนอแนะที่มีค่าซึ่งสามารถปรับปรุงได้ว่าการทดสอบจะวัดความเสี่ยงได้อย่างเพียงพอหรือไม่

หน่วยงานกำกับดูแลยังเสนอให้ลดความผันผวนของผลการทดสอบความเครียดปีต่อปีโดยเฉลี่ยผลลัพธ์ออกไปในช่วงสองปีที่ผ่านมา