7 'หุ้นเสถียรภาพ' ที่มีความผันผวนต่ำอัตราผลตอบแทนสูง

กังวลเกี่ยวกับการดึงกลับตลาด?

ลองหารือเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลที่ทนทานเจ็ดครั้งด้วยอัตราผลตอบแทนสูงถึง 8% เหล่านี้เป็นหุ้น“ เบต้าต่ำ” ซึ่งหมายความว่าพวกเขายืนสูงเมื่อตลาดจม หุ้นเบต้าต่ำอาจยังคงลดลง แต่พวกเขามักจะถดถอยน้อยกว่าค่าเฉลี่ย

และโดยทั่วไปการพูดเบต้าก็ยิ่งลดลง เบต้าที่ต่ำกว่าของหุ้นจะมีความผันผวนน้อยกว่า (ยิ่งน้อยลง) เมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน (เช่น) มันง่ายจริงๆ:

เบต้า ยิ่งกว่า 1 = มากกว่า ผันผวนมากกว่าตลาด

เบต้า น้อยกว่า 1 = น้อย ผันผวนมากกว่าตลาด

จากนั้นเราต้องการจับคู่เบต้าต่ำกับอัตราเงินปันผลสูง ไม่เพียง แต่รายได้จากเงินปันผลจะเป็นแหล่งผลตอบแทนเพิ่มเติม แต่ยังดึงดูดผู้ซื้อในระหว่างการตลาดที่น่ากลัวซึ่งจะสามารถลอยหุ้นของเราได้

ลองดูตัวอย่างหลายตัวอย่างซึ่งให้ผลผลิตอย่างน้อย 5% และจนถึง 8%

1. เกตตี้เรียลตี้

ฉันจะเริ่มต้นด้วย Getty Realty (NYSE 🙂 (GTY, 6.6% อัตราผลตอบแทน)เจ้าของธุรกิจค้าปลีกมากกว่า 1,130 รายการ (อ่าน: ผู้เช่ารายเดียว) ใน 44 รัฐและ District of Columbia

เก็ตตี้เสนอทั้งผลตอบแทนสูงที่เราคาดหวังจากการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และการเลื้อยน้อยกว่ามาก เก็ตตี้กีฬาเบต้า 5 ปีที่ 0.86 (ความผันผวนน้อยกว่าตลาดที่กว้างกว่า) และเบต้า 1 ปีที่ 0.12 ที่ง่วงนอนอย่างจริงจังไม่ว่าเราจะเปรียบเทียบอะไรก็ตาม

การลดลง 10% ใน S&P 500 ในทางทฤษฎีจะ“ หก” เพื่อรับการปรับ 1.2%

เหตุผลสำหรับความมั่นคงนี้? ฐานผู้เช่าอิฐและปูนที่ไหลลื่นเสมอ เกือบสองในสามของค่าเช่าฐานของเก็ตตี้มาจากร้านสะดวกซื้ออีก 20% มาจากการล้างรถอุโมงค์ด่วนและส่วนที่เหลือจะกระจายไปทั่วศูนย์บริการรถยนต์ร้านอาหารที่ให้บริการอย่างรวดเร็วชิ้นส่วนรถยนต์, สถานีบริการน้ำมันและร้านซ่อม นั่นเป็นสูตรระยะยาวสำหรับทั้งผลงานที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าภาคและการเติบโตของเงินปันผลที่มั่นคง

เช่นเดียวกับผู้เช่าของเก็ตตี้หลายคนแม่เหล็กเงินปันผลนี้อยู่ที่ 24/7

อย่างไรก็ตามมัน อีกด้วย สะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่อ่อนแอในปี 2025 (หุ้นคือ ลง สองเปอร์เซ็นต์ต่อปี) สำหรับ บริษัท ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าภาคอสังหาริมทรัพย์ในระยะยาว

GTY ไม่ได้ส่งข่าวร้ายโดยเฉพาะ สต็อกเพียงแค่ตอกย้ำกับส่วนที่เหลือของตลาดในเดือนเมษายนและระหว่างสองรายงานผลประกอบการมิดเดิล – รวมถึงการพลาดเงินทุนที่ปรับจากการดำเนินงานหรือ Affo รายงานเมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน – ยังไม่ได้ให้ Wall Street ตื่นเต้นมาก

2. AES Corp.

รายชื่อหุ้นเบต้าต่ำใด ๆ จะรวมถึง บริษัท ยูทิลิตี้อย่างเวอร์จิเนีย AES Corp. (NYSE 🙂 (AES, 5.5% ผลผลิต)ซึ่งกระจายอำนาจให้กับลูกค้า 2.7 ล้านคนผ่านธุรกิจยูทิลิตี้ที่มีการควบคุม

ไม่กี่เดือนที่ผ่านมาฉันสังเกตเห็นว่า AES ซื้อขายมากขึ้นสอดคล้องกับบทละครวัฏจักร และที่เบต้า 1 ปี 0.88 และเบต้า 5 ปีที่ 0.96 มากกว่า ผันผวนกว่าภาคสาธารณูปโภค แล้วทำไมมันถึงตัด?

เพราะก.) มันยังมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดและ b.) AES Corp. ไม่ใช่ บริษัท ยูทิลิตี้เฉลี่ย นอกจากนี้ยังขายพลังงานหมุนเวียนให้กับลูกค้าองค์กรและศูนย์ข้อมูล: การดำเนินการที่ครอบคลุม 11 รัฐชายฝั่งไปยังชายฝั่งรวมถึงอเมริกาใต้ยุโรปเอเชียและตะวันออกกลาง นั่นทำให้ศักยภาพในการเติบโตมากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้นการจ่ายเงินปันผล 5%-plus ของ AES นั้นเป็นไปอย่างดีก่อนภาคยูทิลิตี้ที่ใจกว้าง ราคาถูกเพียงประมาณหกครั้งประมาณการรายได้

และ AES ก็ดูเหมือนจะมีเสถียรภาพเช่นกัน

อีกจุดที่น่าสนใจที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับความมั่นคง? AES อาจเป็นเหยื่อการกู้ยืมเงิน Bloomberg อ้างถึงแหล่งข้อมูลที่ไม่ระบุชื่อที่มีความรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้รายงานเมื่อเดือนกรกฎาคมว่า บริษัท กำลังพิจารณาการขายที่มีศักยภาพและสิ่งนั้น การจัดการสินทรัพย์ Brookfield (NYSE 🙂 และ BlackRock's (NYSE 🙂 พันธมิตรโครงสร้างพื้นฐานระดับโลกกำลังศึกษา บริษัท

3. ภาคตะวันตกเฉียงเหนือของ Bancshares

ภาคการเงินมีส่วนแบ่งที่เป็นธรรมของการจ่ายเงินปันผลที่เหมาะสม แต่มีเพียงไม่กี่คนที่สูงส่งเหมือนอะไร Northwest Bancshares (NASDAQ 🙂 (NWBI, ผลผลิต 6.8%) ข้อเสนอในราคาปัจจุบัน NWBI เป็น บริษัท โฮลดิ้งที่อยู่เบื้องหลัง Northwest Bank ซึ่งเป็น บริษัท การเงินระดับภูมิภาคที่ดำเนินงานมากกว่า 150 แห่งในสถานที่บริการเต็มรูปแบบในโอไฮโอเพนซิลเวเนียนิวยอร์กและอินดีแอนา ซึ่งรวมถึงสถานที่ตั้งของรัฐเพนซิลเวเนียสองสามแห่งที่เพิ่มเข้ามาในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมได้รับความอนุเคราะห์จากการควบรวมกิจการที่เสร็จสมบูรณ์กับ Penn Woods Bancorp

NWBI เป็นธนาคารคุณภาพสูงที่มีงบดุลคอนกรีตมานานแล้ว ภาคการเงินโดยทั่วไปมีความผันผวนเหมือนตลาดและ NWBI น้อยกว่าดังนั้นจึงมีเบต้า 5 ปีที่ 0.69 และเบต้า 1 ปีที่ 0.80

แต่มันก็พยายามที่จะค้นหาการเติบโตที่สอดคล้องกันแม้จะมีโปรแกรมการให้สินเชื่อพิเศษเช่นการเงินที่ได้รับการสนับสนุนและการเงินอุปกรณ์ การซื้อกิจการของ Penn Woods ไม่จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลง แต่มันเพิ่มขนาดและสามารถยกระดับเล็ก ๆ ไปยังบรรทัดล่าง – สิ่งที่ Bancshares ตะวันตกเฉียงเหนือจำเป็นต้องได้รับเงินปันผลกลับเข้าเกียร์

การกระจายของ NWBI ไม่ได้ไปไหนตั้งแต่ปี 2564

เมื่อต้นปีที่ผ่านมาฉันแนะนำให้ผู้อ่านทิ้งหุ้นจำนวนหนึ่งเพื่อเริ่มต้นทรัมป์ 2.0 รวมถึงหุ้นเบต้าต่ำคู่หนึ่ง:

4. โรงงานทั่วไป (NYSE :, 5.0% ผลผลิต)

และ

5. Kraft Heinz (Nasdaq :, 5.9% ผลผลิต)

เป็นยังไงบ้าง?

ฉันไม่ได้บอกว่าผู้อ่านควรฟังฉันเสมอ (แต่แผนภูมินี้คือ)

เรา ทราบ สิ่งที่เราได้รับจากหุ้นสเตเปิล: ในตลาดที่น่าตื่นเต้นมีประสิทธิภาพสูงกว่า ในตลาด UP, underperformance – แต่ไม่ใช่ facplant ที่นักลงทุน KHC และ GIS ต้องทนในการฉีกขาดครั้งล่าสุดนี้

ที่น่าสนใจคือเบต้าที่อยู่ใกล้ที่สุดในคราฟท์ไฮนซ์ (0.16) และโรงงานทั่วไป (แทบจะไม่มีศูนย์) แสดงให้เราเห็นว่าบางครั้ง Betas สามารถหลอกลวงได้อย่างไร ตลาดเพิ่มขึ้น 20% ในปีที่ผ่านมาดังนั้นเราเกือบจะคาดหวังว่าจะมีสต็อกที่มีปริมาณต่ำมากขึ้นและนั่นคือวิธีหนึ่งที่หุ้นสามารถแสดงความผันผวนได้เล็กน้อย แต่ในกรณีของ KHC และ GIS การอ่านความผันผวนต่ำของพวกเขานั้นเป็นผลิตภัณฑ์ของ เคาน์เตอร์ตลาด ความเคลื่อนไหว สำหรับปีที่ผ่านมา

ก้าวไปข้างหน้า? หุ้นทั้งสองราคาถูกกว่าที่จะเริ่มต้นปีทั้งในนามและบนพื้นฐาน P/E ไปข้างหน้า แต่ไม่ได้กลายเป็นค่ากรีดร้อง เงินปันผลของพวกเขานั้นใหญ่กว่าเช่นกัน แต่อีกครั้งที่เกี่ยวข้องกับราคาที่หดตัวกว่าสิ่งอื่นใด – การกระจายของ KHC ไม่ได้ถูกขยับขึ้นมาตั้งแต่ บริษัท ลดลงในปี 2562 และการเติบโตของการจ่ายเงินของ GIS ได้ชะลอตัวลงเป็นเพนนีต่อหุ้นในแต่ละปีที่ผ่านมา

6. แบรนด์ Conagra

แบรนด์ Conagra (NYSE 🙂 (CAG, 7.4% ผลผลิต) เป็นสต็อกลวดเย็บกระดาษที่ล้มเหลวอีกหนึ่งหุ้น แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนที่เข้าใกล้เกณฑ์มาตรฐาน 8% ที่ฉันชอบสำหรับการเกษียณอายุก็สมควรได้รับการมองอย่างใกล้ชิด

Conagra นั้นคล้ายกับ KHC และ GIS ซึ่งเป็นที่ตั้งของแบรนด์อาหารยอดนิยมมากมายรวมถึงผักแช่แข็งนกนกมารีคอลเล็นดาร์และอาหารที่มีสุขภาพดีแช่แข็งมื้ออาหารแช่แข็ง Duncan Hines ผสมเนื้อสัตว์จิม แต่มันยังมีธุรกิจบริการด้านอาหารที่ให้ความหลากหลายมากกว่าชื่อลวดเย็บกระดาษที่มีร้านขายของชำส่วนใหญ่

น่าเสียดายที่มันยังคล้ายกับ KHC และ GIS ใน Betas ที่มีดโกนบาง (1 ปี: -0.05, 5 ปี: 0.08) เป็นผลมาจากช่วงเวลาที่ CAG Zigs เป็นตลาด Zags

ความผันผวนต่ำ? ใช่. ความวิตกกังวลต่ำ? ไม่แน่นอน

เราไม่สามารถเดินได้ 10 ฟุตโดยไม่ต้องชนกับสิ่งที่ถือ conagra กลับ ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน เงินเฟ้ออาหาร การโยกย้ายไปยังแบรนด์ฉลากส่วนตัว ภาษี ปีงบประมาณของ CAG 2025 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคมเห็นผลกำไรลดลง 14%; นักวิเคราะห์เห็นการกระโดดที่ใหญ่กว่า 24% สำหรับปีงบประมาณ 2569 เงินปันผลติดอยู่ที่ 35 เซนต์ต่อไตรมาสเป็นเวลานานกว่าสองปีและหากการประมาณการในปี 2569 เป็นไปตามเป้าหมายอัตราส่วนการจ่ายเงินของ Conagra จะเพิ่มขึ้นเป็น 80%

ถ้านั่นฟังดูเหมือนเป็นดินแดนที่รกร้างมันก็คือ

และถึงกระนั้นก็คุ้มค่าที่จะจับตาดู Conagra เพราะมันอาจเปลี่ยนจาก “ราคาถูก” เป็น “คุ้มค่า” หากความคิดริเริ่มไม่กี่ผลไม้ บริษัท กำลังลงทุนเพื่อผลักดันการเติบโตในธุรกิจที่ถูกแช่แข็งและของว่างรวมถึงปรับปรุงปัญหาห่วงโซ่อุปทานภายในธุรกิจไก่แช่แข็ง มันใช้เงินทุนจากการขายกิจการของธุรกิจเช่น Chef Boyardee และ Van de Kamp เพื่อชำระหนี้และลดการใช้ประโยชน์ ไม่มีอะไรที่จะกระตุ้นให้เกิดการแชร์ CAG ได้ตลอดเวลาในไม่ช้า แต่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของรากฐานที่มีสุขภาพดี-และด้วยอัตราผลตอบแทน 7%บวกนักลงทุนอย่างน้อยก็ต้องจ่ายเงินอย่างเหมาะสม

ถ้าเราต้องการสต็อกลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคที่ไม่ได้ถูกจับเป็นชิ้น ๆ

7. อาหาร Cal-Maine

Cal-Maine Foods (NASDAQ 🙂 (สงบ, ผลผลิต 8.0%)ผู้ผลิตและผู้จัดจำหน่ายไข่ขาวที่ใหญ่ที่สุดของประเทศในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 60% ปีต่อปีและเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา (นั่นคือ 2x ของ S&P 500) และมันก็ทำเช่นนั้นในรูปแบบที่ค่อนข้างเป็นระเบียบมี betas 1 และ 5 ปีที่ 0.67 และ 0.19 ตามลำดับ

นั่นไม่ได้หมายความว่า Cal-Maine เป็นอะแฮ่ม เงียบสงบ ธุรกิจ.

โชคชะตาของ Calm ได้รับการยกขึ้นโดยการยกระดับระยะยาวในราคาไข่ที่ได้รับการเน้นด้วยหนามแหลมสองตัว

เมื่อเร็ว ๆ นี้รายงานผลทั้งปีสำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคมรวมถึงการเพิ่มขึ้น 83% ของรายได้และผลกำไรที่มากกว่าสี่เท่า การแกว่งแบบนั้น (ทั้งสองทิศทาง) เป็นเรื่องธรรมดามากพอเนื่องจากการพึ่งพาราคาไข่ของธุรกิจการจัดการนั้นไม่ได้กังวลที่จะให้คำแนะนำรายได้

แต่ที่สำคัญกว่าสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้: รายได้ที่ผันแปรอย่างมากของ Calm หมายถึงการจัดการต้องพึ่งพาการจ่ายเงินปันผลที่ผันแปรอย่างมาก

เราได้รับผลตอบแทน 8% หรือผลตอบแทน 0%? ขึ้นอยู่กับว่าปีไหน

และในขณะที่สต็อกอาจมีประวัติความมั่นคงสัมพัทธ์ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่สำคัญของการดึงกลับหากนักวิเคราะห์ – ผู้ที่กำลังมองหาหยดสะสม 26% ที่บรรทัดบนสุดและ 70% ในบรรทัดล่างในอีกสองปีข้างหน้า – กำลังอ่านใบชาอย่างถูกต้อง

การเปิดเผย: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนรายได้ที่ตรงกันข้ามซึ่งมองหาหุ้น/เงินที่ไม่ได้รับการประเมินราคาทั่วตลาดสหรัฐ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ในรายงานล่าสุด “7 หุ้น Great Dividend Growth เพื่อการเกษียณอายุที่ปลอดภัย–