5 ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุดในโลก อัปเดตข้อมูลล่าสุดเมื่อวันที่ 23 ธันวาคม 2025 ครับ
ภาพรวมนโยบายการเงินปี 2025
ธนาคารกลางทั่วโลกใช้ อัตราดอกเบี้ย เป็นเครื่องมือหลักในการบริหารเศรษฐกิจ โดยการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว หรือเพิ่มดอกเบี้ยเพื่อลดปริมาณเงินในระบบเมื่อเกิดเงินเฟ้อสูง
ณ เดือนธันวาคม 2025 ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุด 5 อันดับแรก ได้แก่:
1. สวิตเซอร์แลนด์: 0%
-
ธนาคารกลาง: Swiss National Bank (SNB)
-
รายละเอียด: ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายจาก 0.25% ลงเหลือ 0% ในเดือนมิถุนายน 2025 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในเป้าหมายต่ำกว่า 2% ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ยังไม่แน่นอน อัตราว่างงานพุ่งสูง และคาดการณ์ GDP ปี 2026 จะโตเพียง 1% – 1.5%
2. ฟิจิ: 0.25%
-
ธนาคารกลาง: Reserve Bank of Fiji
-
รายละเอียด: คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.25% ในการประชุมเดือนพฤศจิกายน 2025 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ และรักษาทุนสำรองระหว่างประเทศให้เหมาะสม หลังจากที่ปรับลดลงมาจาก 0.50% ตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของโรคระบาดในปี 2020
3. กัมพูชา: 0.44%
-
ธนาคารกลาง: National Bank of Cambodia
-
รายละเอียด: กัมพูชาไม่มีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพียงค่าเดียวเหมือนประเทศอื่น แต่อัตราที่ใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิงบ่อยที่สุดคือ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์เฉลี่ย ซึ่งอยู่ที่ 0.44% (ข้อมูลเดือนสิงหาคม 2025)
4. ญี่ปุ่น: 0.75%
-
ธนาคารกลาง: Bank of Japan (BOJ)
-
รายละเอียด: ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% มาอยู่ที่ 0.75% ในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งถือเป็น ระดับที่สูงที่สุดในรอบ 30 ปี ของญี่ปุ่น เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อและพยายามสร้างเสถียรภาพราคาที่เป้าหมาย 2% แม้เศรษฐกิจจะยังเผชิญความท้าทายจากสังคมผู้สูงอายุและหนี้สาธารณะที่สูง
5. ไทย: 1.25%
-
ธนาคารกลาง: ธนาคารแห่งประเทศไทย (BOT)
-
รายละเอียด: ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% จากระดับ 1.5% มาอยู่ที่ 1.25% ในการประชุมเดือนธันวาคม 2025 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย 1% – 3% ได้ภายในครึ่งแรกของปี 2027
ข้อสังเกตสำหรับนักลงทุน (Key Takeaways)
-
นโยบายสวนทาง: ในขณะที่ญี่ปุ่นเริ่มปรับดอกเบี้ยขึ้น (Hawkish) เพื่อสู้เงินเฟ้อ แต่สวิตเซอร์แลนด์และไทยกลับปรับลดดอกเบี้ยลง (Dovish) เพื่อประคองเศรษฐกิจ
-
ผลกระทบต่อค่าเงิน: ประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำมาก มักจะทำให้สกุลเงินนั้นถูกใช้เป็นสกุลเงินกู้ (Funding Currency) ในการทำ Carry Trade (การยืมเงินดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยสูงกว่า)
เมื่อธนาคารกลางปรับ ลดอัตราดอกเบี้ย หรือคงดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ (เช่น กรณีที่ธนาคารแห่งประเทศไทยปรับลดลงเหลือ 1.25% ในช่วงปลายปี 2025) จะส่งผลกระทบต่อค่าเงินบาทในหลายมิติ ดังนี้ครับ:
1. เงินทุนไหลออก (Capital Outflow)
นี่คือปัจจัยที่ส่งผลกระทบเร็วที่สุดครับ เมื่อดอกเบี้ยในประเทศไทยต่ำลง นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศจะรู้สึกว่าการถือครองสินทรัพย์ในรูปเงินบาท (เช่น พันธบัตรรัฐบาลไทย หรือเงินฝาก) ให้ผลตอบแทนที่ไม่จูงใจ
-
กลไก: นักลงทุนจะขายเงินบาทเพื่อไปซื้อสกุลเงินของประเทศที่ให้ดอกเบี้ยสูงกว่า (เช่น USD)
-
ผลลัพธ์: ความต้องการ (Demand) เงินบาทลดลง ส่งผลให้ ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง (Depreciation)
2. การทำ Carry Trade
ดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้เงินบาทกลายเป็นสกุลเงินที่น่าดึงดูดในการ “หยิบยืม”
-
กลไก: นักลงทุนอาจกู้ยืมเงินบาท (ซึ่งมีต้นทุนดอกเบี้ยต่ำ) เพื่อนำไปแลกเป็นสกุลเงินอื่นแล้วไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
-
ผลลัพธ์: การขายเงินบาทปริมาณมากเพื่อไปลงทุนต่างประเทศ ยิ่งกดดันให้ เงินบาทอ่อนค่า
3. ผลกระทบต่อภาคการส่งออกและนำเข้า
-
การส่งออก (ได้ประโยชน์): เมื่อเงินบาทอ่อนค่า สินค้าไทยจะมีราคาถูกลงในสายตาชาวโลก ทำให้ขายของได้ง่ายขึ้นและมีรายได้เมื่อแลกกลับเป็นเงินบาทมากขึ้น
-
การนำเข้า (เสียประโยชน์): ต้นทุนสินค้าจากต่างประเทศจะแพงขึ้นทันที โดยเฉพาะน้ำมันและวัตถุดิบ ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะ เงินเฟ้อจากต้นทุนนำเข้า (Imported Inflation)
4. ตารางสรุป: ผลกระทบเมื่อดอกเบี้ยไทยต่ำลง
| ปัจจัย | ผลกระทบต่อเงินบาท | คำอธิบาย |
| ความต้องการของนักลงทุน | ⬇️ ลดลง | นักลงทุนหนีไปหาแหล่งที่ให้ดอกเบี้ยสูงกว่า |
| ทิศทางค่าเงิน | 📉 อ่อนค่า | เกิดแรงเทขายเงินบาทออกสู่ตลาด |
| ความได้เปรียบทางการค้า | ⬆️ เพิ่มขึ้น | สินค้าส่งออกไทยราคาถูกลงในตลาดโลก |
| ราคาสินค้านำเข้า | ⬆️ แพงขึ้น | ต้องใช้เงินบาทจำนวนมากขึ้นในการซื้อของเท่าเดิม |
มุมมองในฐานะนักเทรด Forex
หากคุณเทรดคู่เงิน USD/THB:
-
เมื่อมีข่าวการลดดอกเบี้ยของไทย กราฟ USD/THB มักจะมีแนวโน้ม “ปรับตัวสูงขึ้น” (หมายความว่าดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับบาท หรือบาทอ่อนค่านั่นเองครับ)
ข้อควรระวัง: อย่างไรก็ตาม ต้องดูทิศทางดอกเบี้ยของฝั่งสหรัฐฯ (Fed) ประกอบด้วย หาก Fed ลดดอกเบี้ยแรงกว่าไทย เงินบาทก็อาจจะไม่ชัดเจนว่าจะอ่อนหรือแข็งครับ
🟩 สมัครเทรดค่าเงิน ทองคำ คริปโตที่ลิ้งค์ ข้างล่าง
https://one.exnessonelink.com/a/se21a7h0
