แม้ว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้กลับไปยังดินแดนที่เป็นบวกในแง่ของผลการดำเนินงานปีต่อปี (YTD) ความปั่นป่วนตลอดปี 2568 จนถึงขณะนี้อาจผลักดันให้นักลงทุนที่น่ากลัวออกไปจากหุ้นและไปสู่พันธบัตร
มีเหตุผลที่น่าสนใจในการพิจารณาการลงทุนในพันธบัตรในขณะนี้ อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงและเฟดได้ส่งสัญญาณว่าการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอาจยังคงมีอัตราการลอยตัวในระยะเวลาอันใกล้
แม้ว่าตลาดอาจมีความเสถียรในตอนนี้การคุกคามของภาษีและสาเหตุอื่น ๆ ของความผันผวนและพันธบัตรอาจเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง ในทางกลับกันนักลงทุนบางคนอาจอ้างถึงความเสี่ยงด้านเครดิตความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงอัตราเพิ่มเติมและข้อกังวลอื่น ๆ เป็นเหตุผลในการระงับการลงทุนพันธบัตรในขณะนี้
สำหรับผู้ที่ต้องการสร้างพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของพวกเขาหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุความหลากหลายในช่วงกว้างของตลาดตราสารหนี้คือการใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ในขณะที่กองทุนด้านล่างไม่ได้ให้การเข้าถึงทุกมุมของโลกบอนด์พวกเขาสามารถมีบทบาทในการพัฒนาพอร์ตการลงทุนพันธบัตรในวงกว้างด้วยความสะดวกและการเข้าถึงของ ETF จำนวนหนึ่ง
1. รายได้ปลอดภาษีของรัฐบาลกลางที่มีพันธบัตร Muni ที่มีความเสี่ยงสูงและมีความเสี่ยงสูง
Vaneck High Yield Muni ETF (NYSE 🙂 กำหนดเป้าหมายพันธบัตรเทศบาลที่ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีของรัฐบาลกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอของไฮด์นั้นให้ผลตอบแทนสูงซึ่งหมายความว่าพวกเขาต่ำกว่าเกรดการลงทุนและอาจมีแนวโน้มที่จะผิดนัด สิ่งนี้ทำให้ Hyd เป็นวิธีที่ดีในการแนะนำการลงทุนพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงในพอร์ตโฟลิโอของคุณ
ถึงกระนั้นตะกร้าพันธบัตรของไฮด์ก็ค่อนข้างหลากหลาย มันครอบคลุมภาคเทศบาลขนาดใหญ่ในการถือครองมากกว่า 1,600 และพื้นที่ทั่วสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้พอร์ตโฟลิโอยังไม่ถ่วงน้ำหนักอย่างมากต่อกลุ่มย่อยใด ๆ ของพันธบัตรโดยมีตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดยังคงอยู่ภายใต้ครึ่งเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตทั้งหมด ถึงกระนั้นการถือครองอันดับต้น ๆ สำหรับไฮด์ยังรวมถึงพันธบัตรเทศบาลสำหรับเปอร์โตริโกแคลิฟอร์เนียอาร์คันซอและฮุสตันเท็กซัส
ผลตอบแทนจากเงินปันผลของไฮด์นั้นน่าประทับใจ 4.38% เมื่อเทียบกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.32%กองทุนนี้มีประวัติที่ยอดเยี่ยมในการส่งมอบรายได้ที่ไม่ได้รับให้กับนักลงทุน
2. อีกส่วนหนึ่งของพื้นที่ Muni Bond กับ US Treasury ได้รับประโยชน์
Invesco ETF พันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี (NYSE 🙂 เช่นเดียวกับ HYD ด้านบนเป้าหมายพันธบัตรเทศบาล อย่างไรก็ตาม BAB มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เรียกว่า Build America Bonds (BABS) ที่ออกโดยรัฐและดินแดนของสหรัฐอเมริกา ซึ่งแตกต่างจาก Munis อื่น ๆ BABS ต้องเสียภาษี
อย่างไรก็ตามผู้ออกตราสารของ BABS ยังได้รับประโยชน์จากคลังสหรัฐฯในรูปแบบของการชำระเงิน 35% ของดอกเบี้ยรวมที่จ่ายให้กับนักลงทุนซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยที่มีประสิทธิภาพ
อีกวิธีหนึ่งที่ BAB เข้าถึงส่วนที่แตกต่างกันของตลาดตราสารหนี้จากไฮด์คือกองทุนนี้มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเกรดการลงทุนเป็นหลักซึ่งหมายความว่าระดับความเสี่ยง (เช่นเดียวกับความน่าดึงดูดใจในช่วงเวลาของความวุ่นวายในตลาด) ได้รับการปรับปรุง
BAB ดำรงตำแหน่งเกือบ 900 ตำแหน่งโดยมีการถือครองจำนวนหนึ่งสูงสุดแต่ละอันคิดเป็นประมาณ 1% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด การถือครองเหล่านี้รวมถึง BABS สำหรับแคลิฟอร์เนียมหาวิทยาลัยเท็กซัสและอิลลินอยส์รวมถึงคนอื่น ๆ ผลตอบแทนจากเงินปันผลของ BAB คือ 4.03% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือ 0.28%
3. พันธบัตรขยะขององค์กรให้ความเสี่ยง แต่ให้โอกาส
สำหรับส่วนอื่น ๆ ของพื้นที่พันธบัตรให้พิจารณา ETF Bloom Bloomberg High Yield Bond (NYSE 🙂 ซึ่งให้การเข้าถึงพันธบัตร บริษัท ที่ให้ผลตอบแทนสูงดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นพันธบัตรขยะ
พันธบัตรเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีอย่างน้อยหนึ่งปีถึงครบกำหนดรวมถึง $ 600 ล้านหรือมากกว่าในมูลค่าที่โดดเด่น
เช่นเดียวกับไฮด์ด้านบน JNK เป็นข้อเสนอที่มีความเสี่ยงภายในพื้นที่บอนด์เนื่องจากการถือครองที่นี่บางส่วนอาจมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระมากกว่าตำแหน่ง ETF อื่น ๆ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ JNK สูงกว่ากองทุนข้างต้น 0.40% แต่สิ่งนี้ยังมาพร้อมกับอัตราเงินปันผลที่สูงขึ้น 6.64%
เมื่อพิจารณาว่า JNK สามารถเข้ากับพอร์ตการลงทุนของกองทุนพันธบัตรได้หรือไม่โปรดจดจำโปรไฟล์ความเสี่ยงของกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงอื่น ๆ
4. การเปิดรับผลตอบแทนสูงต่อพันธบัตรตลาดเกิดใหม่
กองทุนทั้งหมดข้างต้นมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรสหรัฐ แต่ Vaneck JP Morgan EM ETF พันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่น (NYSE 🙂 เสนอการกระจายความเสี่ยงนอกสหรัฐอเมริกา EMLC ให้การเปิดเผยหนี้ของผู้ออกตราสารในตลาดเกิดใหม่
นี่อาจเป็นเรื่องน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงจากดอลลาร์สหรัฐ
EMLC มีตำแหน่งประมาณ 450 ตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอโดยมีพันธบัตรออกโดยรัฐบาลของบราซิล, ตุรกี, เม็กซิโก, แอฟริกาใต้และโปแลนด์ทั้งหมดเป็นตัวแทนที่ดีที่สุด การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดความเสี่ยงแม้ว่าตลาดเกิดใหม่อาจมีระดับความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรที่ออกในสหรัฐอเมริกา
EMLC มีอัตราเงินปันผลที่น่าสนใจ 6.21% ต่ออัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.30% ทำให้เป็นหนึ่งในตัวเลือกกองทุนพันธบัตรที่คุ้มค่ามากขึ้น
อัตราผลตอบแทนและความมั่นคงที่สมดุล: ETF พันธบัตรสามารถยึดพอร์ตการลงทุนของคุณได้อย่างไร
ในสภาพแวดล้อมที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอัตราดอกเบี้ยสูงและความเสี่ยงทางการเมืองที่ยังคงอยู่ในความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ETF ของพันธบัตรเสนอเส้นทางที่น่าสนใจไปสู่การกระจายความเสี่ยงรายได้และการบริหารความเสี่ยง ไม่ว่าจะเป็นการแสวงหารายได้ที่ได้รับประโยชน์จากภาษีผ่านพันธบัตรเทศบาลโอกาสที่ให้ผลตอบแทนสูงผ่านหนี้ตลาดขององค์กรหรือที่เกิดขึ้นใหม่
เช่นเคยนักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงต่อความเสี่ยงความต้องการรายได้และแนวโน้มการตลาดเมื่อเลือกตัวเลือกเหล่านี้ แต่สำหรับผู้ที่ต้องการสมดุลความเสี่ยงและให้รางวัลในตลาดที่ซับซ้อนในปัจจุบัน ETF พันธบัตรเหล่านี้นำเสนอเครื่องมือสำคัญสำหรับการนำทางความไม่แน่นอนในขณะที่สร้างรายได้ที่มั่นคง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
