ตลาดหุ้นสหรัฐสะดุดใกล้ตลอดกาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกระตุ้นให้นักลงทุนตรวจสอบภูมิทัศน์ ด้วยความขัดแย้งในการผลิตเบียร์ในต่างประเทศและข้อมูลทางเศรษฐกิจเริ่มอ่อนตัวลงอาจถึงเวลาที่จะต้องมุ่งเน้นรายได้มากกว่าการแข็งค่าของเงินทุนอีกครั้ง
พื้นที่หนึ่งที่มีทั้งโอกาสในการเติบโตที่แข็งแกร่งและเงินปันผลคือภาคธนาคารระหว่างประเทศและวันนี้เราจะดูหุ้นธนาคารต่างประเทศสามหุ้นที่สามารถช่วยรักษาทุนหากสภาพตลาดพังทลายลง
จุดจบของการเป็นพิเศษของเรา?
นับตั้งแต่สิ้นสุดวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ยิ่งใหญ่นักลงทุนสหรัฐได้รับความได้เปรียบโดยเพียงแค่มีอคติในประเทศที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าจะเป็นความผิดพลาดของแฟลชในปี 2011 ตลาดหมี 2018 หรือความผิดพลาดของ Covid-19 ในปี 2020 นักลงทุนได้รับรางวัลจากการพักสนามและซื้อการจุ่ม ผู้ซื้อจุ่มค้าปลีกได้รับรางวัลเมื่อต้นปีที่ผ่านมาเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศและจากนั้นก็สำรองแผนภาษีซึ่งกันและกันอย่างรวดเร็ว
อย่างไรก็ตามความคิดที่ว่าไม่มีทางเลือกอื่นสำหรับหุ้นสหรัฐได้ทำการชกต่อยเล็กน้อยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ตลาดหมีปี 2565 สิ้นสุดลงหุ้นสหรัฐฯได้รับการฉีกขาด แต่หุ้นในยุโรปก็ทำได้ดียิ่งขึ้น และตั้งแต่ต้นปี 2568 เป็นหนึ่งในดัชนีที่มีประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดในโลกที่พัฒนาแล้ว
อะไรคือการเปลี่ยนแปลงทัศนคติการลงทุนนี้? มันอาจจะก่อนกำหนดที่จะประกาศจุดจบของการพิเศษของอเมริกา แต่นี่เป็นสามเหตุผลที่อ้างถึงโดยทั่วไปนักลงทุนกำลังขยายขอบเขตตลาดของพวกเขา
-
สภาพแวดล้อมมหภาคที่แตกต่างกัน: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Federal Reserve ออกจากอัตราข้ามคืนไม่เปลี่ยนแปลงและตลาดกำลังคาดการณ์เพียงสองอัตราการลดลงสำหรับส่วนที่เหลือของปี (น่าจะเป็นในเดือนกันยายนและธันวาคม) เฟดอ้างถึงความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่นเป็นเหตุผลในการรักษาช่วงเป้าหมาย 4.25% ถึง 4.50% แต่ในขณะที่เฟดยืนอยู่แพทธนาคารกลางยุโรปก็เข้าสู่วงจรการตัดและลดอัตราเกณฑ์มาตรฐานเป็น 2.25% ในเดือนเมษายน อัตราเงินเฟ้อที่เหนียวเหนอะหนะและ GDP ที่ลดลงอาจยับยั้งการเติบโตในสหรัฐอเมริกาเช่นเดียวกับนโยบายการกระตุ้นทางการเงินที่กวาดไปทั่วยุโรปเอเชียและประเทศอื่น ๆ ในอเมริกาเหนือ
-
USD ไม่ได้เป็นที่หลบภัยอีกต่อไป: มีบางอย่างผิดปกติเกิดขึ้นเมื่อตลาดลดลงหลังจากประกาศภาษีวันปลดปล่อย ราคาทองคำและผลตอบแทนพันธบัตรถูกแทงเมื่อเที่ยวบินสู่ความปลอดภัยเริ่มขึ้น แต่เงินดอลลาร์ไม่ได้ตามหลังชุดสูท ค่าเสื่อมราคาของ USD ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนคือการเปิดหูเปิดตาซึ่งหมายความว่าบางทีเงินดอลลาร์ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่เคยเป็นมา เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงนั้นเป็นที่รั้นสำหรับธนาคารระหว่างประเทศที่มีรายได้จากสกุลเงินต่างประเทศเนื่องจากทำหน้าที่เป็นตัวทวีคูณเกี่ยวกับรายได้ที่ไม่ได้อยู่ใน USD
-
การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ: ตอนนี้มีการปรับตัวทางการเงินระหว่างประเทศและการเงินระหว่างประเทศนักลงทุนอาจจดการประเมินมูลค่าระหว่างประเทศเมื่อเทียบกับพวกเรา ปัจจุบัน S&P 500 มีการซื้อขายประมาณ 23 เท่า 2025 กำไรสูงกว่าอัตรากลางวัยรุ่นที่เห็นในยุโรปแคนาดาและสหราชอาณาจักรหากสภาพแวดล้อมของมาโครของสหรัฐแย่ลงนักลงทุนจะมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะจ่ายให้กับหุ้นอเมริกัน
ธนาคารระหว่างประเทศสามแห่งที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงทัศนคติทางเศรษฐกิจทั่วโลก
เมื่อกระแสน้ำเปลี่ยนนักลงทุนที่ดีจะปรับใบเรือของพวกเขา หุ้นระหว่างประเทศมีประสิทธิภาพสูงกว่าคู่ค้าในสหรัฐฯเป็นเวลาหลายปีและธนาคารต่างประเทศอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ของเงินดอลลาร์ที่เสื่อมราคา หุ้นธนาคารทั้งสามนี้นอกสหรัฐอเมริกาเสนอศักยภาพในการเติบโตและการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคง
1. รอยัลแบงก์ออฟแคนาดา: การเติบโตและความมั่นคงในการรวมกลุ่ม
Royal Bank of Canada (NYSE 🙂 พลาดการคาดการณ์บรรทัดบนและล่างในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 แต่รายงานการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 42% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) และรายได้สุทธิที่บันทึกไว้ที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์
ไดรเวอร์หนึ่งของการเติบโตของธนาคารคือการเข้าซื้อกิจการของ HSBC Bank Canada ซึ่งทำให้ บริษัท เพิ่มอีก 214 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้
สภาพแวดล้อมอัตราของแคนาดาและการคาดการณ์ GDP สามารถเพิ่มความต้องการสินเชื่อและ RY กำลังซื้อขายใกล้ตลอดกาลตลอดเวลา
เงินปันผลนั้นแข็งแกร่งเช่นกันเช่นเดียวกับ Ry ได้เพิ่มการจ่ายเงินเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน
2. Banco Santander: ทำความเข้าใจกับการมอบหมายในยุคดิจิตอล
Banco Santander SA (BME 🙂 ยังรายงานผลกำไรบันทึกในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 รายได้ที่เพิ่มขึ้น 19% YoY และ EPS 26% YoY ในขณะที่ธนาคารมีสถานะที่เกิดขึ้นใหม่ในสหรัฐอเมริกาตลาดหลักคือสเปนสหราชอาณาจักรโปรตุเกสและโปแลนด์ – ประเทศที่มีโอกาสเติบโตที่แข็งแกร่งและการควบคุมเงินเฟ้อ
อัตรากำไรสุทธิของ Santander กำลังใกล้เข้ามา 17%แต่หุ้นยังคงซื้อขายที่เพียง 9.7 เท่าของกำไรและยอดขาย 1.8 เท่า ธนาคารยังโอบกอดยุคดิจิตอลโดยพยายามที่จะรวมรุ่นอิฐและปูนเข้ากับคลื่นลูกใหม่ของธนาคารออนไลน์เท่านั้น
ยอดขายดิจิทัลเพิ่มขึ้น 23% YOY ในไตรมาสล่าสุดดังนั้นความคิดริเริ่มได้จ่ายเงินปันผลแล้ว นอกจากนี้อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล 20.69% (DPR) ในการจ่ายเงินปันผลที่เกิดขึ้นจริงแสดงให้เห็นว่ามีพื้นที่เพียงพอสำหรับการจ่ายเงินในอนาคต
3. NatWest Group: ความคิดริเริ่มเพื่อกำไรส่วนแบ่งการตลาดในสหราชอาณาจักร
Natwest Group Plc (NYSE 🙂 กำลังทำการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์เพื่อขยายส่วนแบ่งการตลาด
ธนาคารในสหราชอาณาจักรเพิ่งซื้อธนาคารของ Sainsbury ซึ่งเพิ่มลูกค้าใหม่กว่าหนึ่งล้านคนและ 2.7 พันล้านยูโร (ประมาณ 3.1 ล้านดอลลาร์) ในการออมใหม่
Natwest ยังมีข้อตกลงกับ OpenAI เพื่อสร้างโมดูลบริการลูกค้าใหม่เพื่อพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพและลดต้นทุน
การเปิดตัวรายได้ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของธนาคารเป็นจังหวะที่สำคัญทั้งในระดับบนและล่างโดยมีรายได้เพิ่มขึ้นเกือบ 16% YoY และผลตอบแทน 18.5% ที่น่าประทับใจจากผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (Rote)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
