เงินดอลล่าร์ถูกบดขยี้เป็นข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแบบ dovish และความตึงเครียดทางการค้ามีน้ำหนัก; ยูโรเพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายปี

Dollar เร่งการขายออกจากการซื้อขายในช่วงต้นของสหรัฐอเมริกาโดยพุ่งสูงขึ้นในระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับยูโรตั้งแต่ปี 2564 ตัวเร่งปฏิกิริยาล่าสุดมาจากข้อมูล PPI ที่นุ่มนวลกว่าที่คาดไว้ซึ่งตามมาด้วยความประหลาดใจในวันพุธที่ CPI ภาพพิมพ์เงินเฟ้อแบบตีคู่ได้ทำให้ความกลัวลดลงอย่างต่อเนื่องของการส่งผ่านราคาภาษีทันทีอย่างน้อยตอนนี้และกำลังเสริมความคาดหวังที่เฟดกำลังใกล้เข้ามาเพื่อลดนโยบาย

เป็นผลให้ความคาดหวังของตลาดสำหรับการผ่อนคลายของเฟดได้รับการยืนยัน Fed Funds Futures กำลังกำหนดราคาในโอกาส 80% ของอัตราการลดลงในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจากประมาณ 75% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วก่อนที่เงินเฟ้อทั้งสองจะออกมา น้ำเสียงของมาตรการทั้งต้นน้ำและปลายน้ำ – แม้จะมีฉากหลังภาษี – มีความเชื่อมั่นในความเชื่อมั่นของตลาดที่เฟดจะส่งมอบก่อนไตรมาสที่สี่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลตลาดแรงงานเริ่มแสดงอาการอ่อนตัวลง

การเพิ่มความทุกข์ยากของ Dollar นั้นมีความไม่แน่นอนต่อนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ในขณะที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Scott Bessent ลอยความเป็นไปได้ที่จะขยายการพักรบในอัตรา 90 วันในปัจจุบันกับหุ้นส่วนการค้าที่“ ศรัทธา” ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ได้รับน้ำเสียงที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ทรัมป์ไม่สนใจความจำเป็นในการขยายและบอกใบ้ว่าประเทศจะได้รับแจ้งเพียงฝ่ายเดียวเกี่ยวกับเงื่อนไขภาษีใหม่ของพวกเขาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สิ่งนี้เป็นการตอกย้ำความกลัวว่าสหรัฐฯอาจย้อนกลับไปสู่การดำเนินการทางการค้าเชิงรุกและด้านเดียวเช่นเดียวกับการพักฟื้นภาษี 90 วันใกล้จะหมดอายุ

ในตลาดสกุลเงินดอลล่าร์เป็นนักแสดงที่อ่อนแอที่สุดของวันตามด้วย Loonie และ Aussie ในทางตรงกันข้ามความต้องการที่ปลอดภัยได้ยกฟรังก์สวิสขึ้นไปด้านบนสุดของคณะกรรมการโดยยูโรและเยนใกล้เคียง โดยเฉพาะอย่างยิ่งยูโรยังคงได้รับการสนับสนุนจากเจ้าหน้าที่ ECB หลายชุดส่งสัญญาณว่ารอบการลดอัตราใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ ความแตกต่างนั้น – ระหว่าง dovish ที่เอนเอียงไปแล้วและ ECB เปลี่ยนไปสู่การหยุดชั่วคราว – ตอนนี้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในการดำเนินการด้านราคา EUR/USD

สเตอร์ลิงและกีวีซื้อขายในช่วงกลางของแพ็คโดยมีเงินปอนด์ต่ำกว่าเพื่อนในยุโรป GDP ของสหราชอาณาจักรทำสัญญามากกว่าที่คาดไว้ในเดือนเมษายนตอกย้ำความคาดหวังสำหรับการลดอัตรา BOE ในเดือนสิงหาคม แม้จะมีสัญญาณบางอย่างของความยืดหยุ่นในแนวโน้มการเติบโตสามเดือนที่กว้างขึ้นโมเมนตัมก็ชะลอตัวลงอย่างชัดเจนทำให้ Boe มีเหตุผลน้อยลงเพื่อให้อัตราการเพิ่มขึ้นนานขึ้น

ในทางเทคนิคแล้วทองคำยังกระดอนต่อความอ่อนแอของดอลลาร์และโฟกัสกลับมาที่ความต้านทาน 3403.49 การหยุดพักของ บริษัท จะกลับมารวมตัวกันจาก 3120.34 และฟื้นฟูกรณีที่การแก้ไขจากสูง 3499.79 เสร็จแล้ว การชุมนุมเพิ่มเติมควรเห็นอีกครั้งเพื่อทดสอบซ้ำ 3499.79

ในยุโรปในช่วงเวลาของการเขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.18% DAX ลดลง -0.87% CAC ลดลง -0.43% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหราชอาณาจักรลดลง -0.063 ที่ 4.488 อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.059 ที่ 2.478 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -0.65% ฮ่องกง HSI ลดลง -1.36% China Shanghai SSE เพิ่มขึ้น 0.01% เวลาช่องแคบสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.08% ญี่ปุ่นผลผลิต JGB 10 ปีลดลง -0.001 ถึง 1.460

การเรียกร้องที่ว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯไม่เปลี่ยนแปลงที่ 248K จับคู่ความคาดหวัง

การเรียกร้องที่ว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯไม่เปลี่ยนแปลงที่ 248K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 มิถุนายนต่ำกว่าความคาดหวังเล็กน้อยของ 251K ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นเพิ่มขึ้น 5K เป็น 240K สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 26 สิงหาคม 2566

การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 54K ถึง 1956K ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม SINE สูงสุด 13 พฤศจิกายน 2564 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 20K ถึง 1915K สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 27 พฤศจิกายน 2564

US PPI เพิ่มขึ้น 0.1% แม่ 2.6% YOY ในเดือนพฤษภาคม

US PPI เพิ่มขึ้น 0.1% MOM ในเดือนพฤษภาคมต่ำกว่าความคาดหวังของแม่ 0.2% บริการ PPI เพิ่มขึ้น 0.1% แม่ในขณะที่สินค้า PPI เพิ่มขึ้น 0.2% แม่ PPI อาหารน้อยลงบริการพลังงานและการค้าเพิ่มขึ้น 0.1% แม่

สำหรับระยะเวลา 12 เดือน PPI เพิ่มขึ้นจาก 2.5% YOY เป็น 2.6% YOY, จับคู่ความคาดหวัง PPI บริการอาหารพลังงานและการค้าน้อยลงเพิ่มขึ้น 2.7% YOY

ECB Schnabel: การผ่อนคลายทางการเงินใกล้จะสิ้นสุดลงเมื่อยุโรปรวบรวมเงินยูโรและการสนับสนุนทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น

สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB Isabel Schnabel ส่งสัญญาณในวันนี้ว่าวัฏจักรการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางกำลัง“ สิ้นสุดลง” โดยอ้างถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางที่มั่นคงและปรับปรุงเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาค

เมื่อพูดด้วยความมั่นใจที่โดดเด่น Schnabel ได้ลดระดับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพียง 1.6% ในปี 2569 ซึ่งเป็น“ การเบี่ยงเบนชั่วคราว” ที่เกิดจากผลกระทบฐานพลังงานและเงินยูโรที่แข็งแกร่งขึ้น

Schnabel วาดภาพที่ค่อนข้างสร้างสรรค์ของเศรษฐกิจยูโรโซนโดยระบุว่าการเติบโตยังคง“ มีเสถียรภาพในวงกว้าง” แม้ในขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกทวีความรุนแรงมากขึ้น การบริโภคภาคเอกชนยังคงให้การสนับสนุนเสาหลักที่สำคัญในขณะที่ทั้งภาคการผลิตและการก่อสร้างกำลังแสดงสัญญาณของการกู้คืน เธอยังเน้นว่า“ การป้องกันเพิ่มเติมและการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานต่อต้านการเสียภาษีในการเติบโต”

ในมุมมองของเธอการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเหล่านี้รวมกับยูโรที่ยืดหยุ่นและตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพดีกว่าสะท้อนให้เห็นถึง“ การเล่าเรื่องการเติบโตของยุโรปใหม่” ที่สามารถยกระดับสถานะทางเศรษฐกิจของภูมิภาคได้

ถึงกระนั้น Schnabel ก็ยอมรับความเสี่ยงที่เกิดจากการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปแบบของความผันผวนของอัตราเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนของตลาดการเงิน เธอเตือนว่าภาษีสามารถขยายได้ผ่านห่วงโซ่มูลค่าทั่วโลกซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกันก็มีอาวุธของวัตถุดิบขู่ว่าจะเกิดความเครียดจากห่วงโซ่อุปทานต่อไป

ECB Villeroy และŠimkusเน้นความยืดหยุ่นเป็นนโยบายที่กระทบโซนเป็นกลาง

ความคิดเห็นจากสมาชิกสภาการปกครอง ECB สองคนในวันนี้เสริมท่าทางที่ระมัดระวังเนื่องจากวัฏจักรการผ่อนคลายดูเหมือนจะถึงการหยุดชั่วคราวตามธรรมชาติหลังจากการลดอัตราติดต่อกันแปดครั้ง

สมาชิกชาวฝรั่งเศส Francois Villeroy de Galhau เน้นความยืดหยุ่นโดยบอกกับ Franceinfo Radio ว่านโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าอัตราเงินเฟ้อวิวัฒนาการอย่างไรโดยเน้นการตั้งค่า“ การปฏิบัตินิยมและความคล่องตัว”

สมาชิก Lithuanian Gediminas Šimkusสะท้อนเสียงที่คล้ายกันโดยระบุว่านโยบายได้มาถึง “ระดับเป็นกลาง” แล้ว มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ ECB ในการรักษาอิสรภาพ“ ไม่ต้องมุ่งมั่นในทิศทางเดียวหรืออีกทิศทางหนึ่ง” เขาเตือนถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งการตัดสินใจทางการค้าที่กำลังจะเกิดขึ้นในสหรัฐฯเนื่องจากการพักฟื้นภาษี 90 วันใกล้จะหมดอายุในวันที่ 9 กรกฎาคม

สัญญา GDP ของสหราชอาณาจักร -0.3% แม่ในเดือนเมษายนเนื่องจากบริการลาก

เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรทำสัญญา -0.3% แม่ในเดือนเมษายนลดลงมากขึ้นกว่าที่คาดไว้ -0.1% การลากหลักมาจากภาคบริการซึ่งลดลง -0.4% แม่และมีส่วนร่วมมากที่สุดในการลดลงของจีดีพีรายเดือน การผลิตยังหดตัว -0.6% แม่ ในทางตรงกันข้ามการก่อสร้างเป็นจุดสว่างที่หายากเพิ่มขึ้น 0.9% แม่แม้ว่าจะไม่เพียงพอที่จะชดเชยความอ่อนแอที่กว้างขึ้น

แม้จะมีการพิมพ์เดือนเมษายนที่ไม่ดี แต่ภาพที่กว้างขึ้นยังคงสร้างสรรค์มากขึ้น จีดีพีขยาย 0.7%ในช่วงสามเดือนถึงเมษายนเมื่อเทียบกับช่วงเวลาสามเดือนก่อนหน้านี้โดยมีบริการเพิ่มขึ้น 0.6%การผลิตเพิ่มขึ้น 1.1%และการก่อสร้างเพิ่มขึ้น 0.5%

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของญี่ปุ่นท่ามกลางความกลัวในอัตราภาษีและการเตือนผลกำไร

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในญี่ปุ่นลดลงอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่ 2 ด้วยการสำรวจของกระทรวงการคลังเผยให้เห็นการสูญเสียความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรมในวงกว้าง

ดัชนีโดยรวมสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ลื่นลงไปในดินแดนลบที่ -1.09 ลดลงจาก Jode 2.0 ของ Q1 ผู้ผลิตรายใหญ่เห็นความรู้สึกอ่อนแอลงจาก -2.4 ถึง -4.8 ในขณะที่ผู้ผลิตจำนวนมากมีประสบการณ์ลดลงอย่างมากจาก 5.2 เป็น -5.7 ซึ่งบ่งชี้ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจกำลังแพร่กระจายเกินกว่าภาคการส่งออกที่หนักหน่วง

การสำรวจยังเน้นถึงความรู้สึกในแง่ร้ายที่เพิ่มขึ้น ผู้ผลิตรายใหญ่คาดว่าผลกำไรที่เกิดขึ้นซ้ำจะลดลง -1.2% ในปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2569 ลดลงจากการลดลง -0.6% ในการสำรวจก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่น่าตกใจคือแนวโน้มของภาคอัตโนมัติโดยมีผู้ผลิตรถยนต์และซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนคาดการณ์ผลกำไรลดลงอย่างรุนแรง -19.8%

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของอัตราภาษีของสหรัฐที่สูงชันซึ่งขู่ว่าจะกระทบอุตสาหกรรมส่งออกเรือธงของญี่ปุ่นอย่างหนักและชั่งน้ำหนักต่อแรงผลักดันทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

EUR/USD ช่วงกลางวัน

เดือยรายวัน: (S1) 1.1429; (p) 1.1465; (R1) 1.1524; มากกว่า…

การชุมนุมของ EUR/USD จาก 1.0176 กลับมาทำงานต่อโดยการเร่งความเร็วผ่านการต้านทาน 1.1572 อคติระหว่างวันอยู่ที่จุดกลับหัว ณ จุดนี้ เป้าหมายถัดไปคือการฉาย 61.8% ที่ 1.0176 ถึง 1.1572 จาก 1.1064 ที่ 1.1927 ข้อเสียด้านล่างการสนับสนุนเล็กน้อย 1.1504 จะเปลี่ยนอคติระหว่างวันที่เป็นกลางและนำการรวมเข้าด้วยกันก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการเพิ่มขึ้นจาก 0.9534 ระยะยาวด้านล่างอาจแก้ไขแนวโน้มขาลงหลายทศวรรษหรือจุดเริ่มต้นของแนวโน้มระยะยาว ไม่ว่าในกรณีใดควรเพิ่มขึ้นต่อไปถึงการคาดการณ์ 100% ที่ 0.9534 ถึง 1.1274 จาก 1.0176 ที่ 1.1916 ตอนนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบใดที่การสนับสนุน 1.1604