หุ้นเซมิคอนดักเตอร์จุ่มลงเมื่อทรัมป์ยั่วภาษี – ซื้อการดึงกลับ?

กว่าหนึ่งสัปดาห์ (SOX) ลดลงเกือบ 5%ซึ่งครอบคลุม บริษัท เซมิคอนดักเตอร์ 30 อันดับแรกของโลก สิ่งนี้อาจดูแปลก ๆ เนื่องจากการแข่งขัน AI อย่างต่อเนื่องด้วยภาระผูกพันทุนมหาศาล อย่างไรก็ตามการปรากฏตัวของประธานาธิบดีทรัมป์ในกล่อง Squawk ของวันอังคารกระตุ้นตลาด

กล่าวคือประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าผู้ดูแลระบบจะ“ ประกาศ [tariffs] ในเซมิคอนดักเตอร์และชิปซึ่งเป็นหมวดหมู่แยกต่างหากเพราะเราต้องการให้พวกเขาทำในสหรัฐอเมริกา” คำถามคือตอนนี้นักลงทุนควรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในการเปิดรับสารกึ่งตัวนำในระหว่างการจุ่มชั่วขณะหรือไม่?

ทุกอย่างเกี่ยวกับ Intel ในประเทศและ“ ต่างประเทศ” TSMC

การประกาศล่วงหน้าของประธานาธิบดีทรัมป์เพื่อเพิ่มการผลิตชิปในประเทศผ่านภาษีจัดเรียงกับท่าทางอันยาวนานของเราที่ Intel Corporation (NASDAQ 🙂 เป็นสินทรัพย์แห่งชาติที่สำคัญที่จะเพลิดเพลินไปกับมาตรการป้องกันจากความทุกข์ยากทางการเงินในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตามประธานาธิบดีทรัมป์อ้างถึงการลงทุนชิป 300 พันล้านดอลลาร์ในรัฐแอริโซนา“ จากไต้หวัน” ซึ่งเป็นการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ไต้หวัน (NYSE 🙂 นั่นจะเป็นการลงทุนทั้งหมดที่ประกาศก่อนหน้านี้ของ TSMC สองเท่าของ $ 165 พันล้านทำให้การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐอเมริกา

ในขณะเดียวกันไต้หวันก็เป็นผู้ปกครองทหารสหรัฐฯดังนั้นมันจึงสมเหตุสมผลที่จะสามารถดึงการใช้ประโยชน์ได้เพื่อการไหลเข้าของทุนที่ยิ่งใหญ่ยิ่งขึ้น แม้ว่าทรัมป์จะไม่ได้รับการกล่าวถึงในการเรียก CNBC นั้น แต่ Intel กำลังคลี่คลายชิป 18A ของมันในแอริโซนา

โหนดกระบวนการ 18NM ถูกตั้งค่าให้ส่งชิป Panther Lake ในตลาดทำให้ Intel เป็นโอกาสสำคัญ อย่างไรก็ตาม TSMC สร้างชิปจำนวนมากของโลกรวมถึง Nvidia (NASDAQ 🙂 และ AMD (NASDAQ 🙂 TSMC เทียบเท่ากับ Intel 18a คือ N2 (2nm) ดูเหมือนจะเสนอประสิทธิภาพย่อยในครั้งนี้ตามนักวิเคราะห์เทคโนโลยีหลายคน

“ จากการวิเคราะห์นี้เป็นความเชื่อของเราที่ Intel 18A มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับกระบวนการคลาส 2NM กับ TSMC ในอันดับที่สองและ Samsung ในอันดับที่สาม” Scotten Jones ที่ Semiwiki ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025

เมื่อ Intel ประกาศการเปลี่ยนแปลง IDM 2.0 เชิงกลยุทธ์ในปี 2564 บริษัท กำลังตั้งเป้าหมายให้ปี 2030 กลายเป็นโรงหล่อชิปที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกซึ่งคั่นกลางระหว่าง TSMC และ Samsung Electronics Co Ltd (KS 🙂 น่าเสียดายสำหรับ Intel การเปิดตัวเชิงพาณิชย์ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับประสิทธิภาพ แต่ยังให้ผลผลิตซิลิกอน

ปัญหาผลผลิตซิลิคอนของ Intel

ในระหว่างการผลิตเวเฟอร์ซิลิคอนเมื่อชิปตายลงบนซิลิคอนผลึกความซับซ้อนของกระบวนการทำให้เกิดการแยกไปสองทางลงในชิปที่ใช้งานได้และไม่ทำงาน ในสถานการณ์ก่อนหน้านี้มันเป็นเรื่องปกติที่ชิปจะมีระดับการทำงานที่แตกต่างกันโดยมีสิ่งที่เสื่อมโทรมติดแท็กด้วยฉลากที่แตกต่างกันที่จะขายเป็นรุ่นที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่า

จากรายงานของวงในวันอังคารจาก Reuters, Intel 18A Rollout ดูเหมือนจะต่อสู้กับผลผลิตซิลิกอนมากกว่าปกติ โดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนจะต้องสูงกว่า 70% สำหรับผลกำไรที่จะเริ่มต้นการเรียกร้องแหล่งข้อมูลภายในการเรียกร้องผลตอบแทนของ Intel ถึง 10% ในช่วงฤดูร้อนนี้ซึ่งหมายความว่า Intel จะต้องขายชิปที่ขาดทุน

นอกจากนี้ในเดือนเมษายน Intel และ TSMC ได้จัดทำข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อจัดตั้งกิจการร่วมค้าเพื่อดำเนินงานโรงงานผลิตชิปในประเทศของ Intel ปัจจัยเหล่านี้น่าจะเป็นเหตุผลว่าทำไมประธานาธิบดีทรัมป์เน้น TSMC แทน Intel ท้ายที่สุดการแข่งขัน AI กับจีนมีกรอบเวลาที่ค่อนข้างสั้นเนื่องจาก Huawei จับกับ Nvidia

การใช้ประโยชน์อันยิ่งใหญ่ของทรัมป์กับไต้หวัน

เช่นเดียวกับวิธีที่สหรัฐฯขยายการเข้าถึง hegemonic เพียงพอที่จะยึดครองยุโรปไปยังสถานะข้าราชบริพารซึ่งเป็นกรณีของไต้หวัน กระนั้นความสัมพันธ์ระหว่างประเทศไต้หวันของไต้หวันก็ยังคงอยู่ในทิศทางเดียว กล่าวคือไต้หวันต้องพึ่งพาฮาร์ดแวร์ทางทหารของสหรัฐฯสำหรับประเทศจีนเพื่อคิดสองครั้งเกี่ยวกับการเรียกคืนเกาะใกล้เคียง

ตามที่สภาความสัมพันธ์ระหว่างประเทศไต้หวันอันดับที่ 5 ในฐานะผู้รับการขายอาวุธของสหรัฐฯระหว่างปี 2493 ถึง 2565 ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ สำหรับการเปรียบเทียบอิสราเอลอยู่ในอันดับที่ 2 ที่ 53 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2565 ขณะที่สหรัฐฯมอบหมายให้สหภาพยุโรปจัดการสงครามพร็อกซีกับรัสเซียในขณะที่มุ่งเน้นไปที่อินโด-แปซิฟิก (จีน) อีกครั้ง

มันอยู่ในแง่ของการพึ่งพาทหารการเมืองการทูตและเศรษฐกิจที่ควรดู TSMC ในเดือนพฤษภาคม TSMC ส่งจดหมายไปยังกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาเตือนว่า:

“ ข้อ จำกัด การนำเข้าใหม่อาจเป็นอันตรายต่อความเป็นผู้นำของสหรัฐอเมริกาในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีการแข่งขันและสร้างความไม่แน่นอนสำหรับโครงการเงินทุนเซมิคอนดักเตอร์ที่มุ่งมั่นในสหรัฐอเมริการวมถึงแผนการลงทุนที่สำคัญของ TSMC Arizona ในฟีนิกซ์”

กล่าวคือภาษีจะเพิ่มค่าใช้จ่ายสำหรับผู้บริโภคปลายทางและลดความต้องการทั่วโลก คำพูดที่ไม่เป็นทางการของประธานาธิบดีทรัมป์ประมาณ 300 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมีความมุ่งมั่นในความมุ่งมั่น 165 พันล้านดอลลาร์ของ TSMC น่าจะเป็นอีกหนึ่งบทละครของเขา

ในระยะสั้นในขณะที่ Intel ยังคงดิ้นรนเพื่อส่งมอบวิสัยทัศน์ของโรงหล่อสหรัฐฯยังคงควบคุมอย่างแน่นหนาในตำแหน่งที่เงินทุนของเซมิคอนดักเตอร์ไหล นักลงทุนเดิมพันกับเซมิคอนดักเตอร์จะทำได้ดีในการติดตามพลวัตของพลังงานไม่ใช่แค่แผนงานของผลิตภัณฑ์ และตามรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Palantir กรณีสำหรับความต้องการเซมิคอนดักเตอร์นั้นแข็งแกร่งที่สุด

–

กำลังมองหาวันซื้อขายล่วงหน้าของคุณก่อนโค้งหรือไม่?

เร่งความเร็วก่อนที่ระฆังพร้อมกับ Bull Whisper-จดหมายข่าวที่คมชัดและยอดเยี่ยมประจำวันที่เต็มไปด้วยข่าวสำคัญการอัปเดตการเคลื่อนไหวในตลาดและข้อมูลเชิงลึกที่สามารถดำเนินการได้สำหรับผู้ค้า

เริ่มต้นวันใหม่ด้วยขอบ สมัครสมาชิก Bull Whisper โดยใช้ลิงค์นี้–