หุ้นสัปดาห์หน้า: ผลประกอบการของธนาคารอาจน่าเกลียด นี่คือสิ่งที่มองหา

“สิ่งสำคัญที่ต้องมองหาคือเงินสำรอง” Tim Ghriskey นักยุทธศาสตร์พอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Ingalls & Snyder กล่าว ซึ่งหมายถึงเงินสดที่สถาบันการเงินต้องมีในมือเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของธนาคารกลาง “เงินสำรองที่พวกเขาจองไว้จะแสดงให้เห็นว่าพวกเขากังวลแค่ไหนเกี่ยวกับภาวะถดถอย นั่นจะเป็นข้อมูลที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นเรื่องสำคัญ”

นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรโดยรวมของ S&P 500 จะเติบโต 5.6% ในไตรมาสที่สอง ลดลงจากที่คาดไว้ 6.8% เมื่อต้นเดือนเมษายน ตามข้อมูลของ Refintiv นั่นจะเป็นไตรมาสที่เติบโตช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2020

ประมาณการ 5.6% นั้นก็สูงเกินจริงโดยภาคพลังงานซึ่งได้รับประโยชน์อย่างมากจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นในไตรมาสนี้ นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo Investment Institute คาดการณ์ว่ารายรับด้านพลังงานจะเพิ่มขึ้น 205% หากไม่มีพลังงาน คาดว่ากำไรโดยรวมของ S&P จะลดลง 2%

Chris Haverland นักยุทธศาสตร์จาก Wells Fargo Investment Institute ระบุว่าภาคการเงินซึ่งเป็นภาคส่วนที่มีธนาคารขนาดใหญ่จะรู้สึกถูกเผาไหม้จากการเปรียบเทียบที่ยากลำบากกับปีที่แล้ว รวมถึงการปล่อยเงินสำรองการสูญเสียเงินกู้ เขาติดตามการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่สองของภาคธุรกิจที่ -22% ที่น่าตกใจ

JPMorgan คาดว่าจะรายงานผลประกอบการ 2.94 ดอลลาร์ต่อหุ้นตามข้อมูลของ Refinitiv ลดลงจาก 3.78 ดอลลาร์ในปีที่แล้ว Citigroup คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ 1.69 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า 2.63 ดอลลาร์ของปีที่แล้ว และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Wells Fargo จะรายงานกำไรที่ $0.85 ต่อหุ้น ลดลงจาก 1.38 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2564

แต่นักลงทุนได้คำนึงถึงการลดลงเหล่านั้นแล้ว Ghriskey กล่าว และหากไม่มีความประหลาดใจใด ๆ ก็ไม่ควรมีการแกว่งของตลาดที่สำคัญ

หุ้น JPMorgan ลดลงเกือบ 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซิตี้กรุ๊ปร่วง 26% และเวลส์ฟาร์โกร่วง 22%

“ตอนนี้มีงานวาณิชธนกิจไม่มาก พวกเขาไม่ได้ทำเงินมากจากการซื้อขายหุ้น ยอดขายบ้านนั้นอ่อนตัว” เขากล่าว “นี่เป็นเรื่องปกติมากสำหรับวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและเป็นการโต้แย้งถึงศักยภาพของภาวะถดถอยที่แท้จริงในช่วงปลายปีนี้หรือปีหน้า”

งานที่ร้อนแรงและเฟดที่เร่ร่อน

ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีอยู่มากเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งขึ้น และอัตราการจำนองลดลง หนึ่งคงที่: สถานะของตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์กล่าวว่าทั้งหมดนี้เป็นการส่งข้อความที่ชัดเจนไปยัง Federal Reserve: Keep on keepin’ on

“รายงานการจ้างงานวันนี้ไม่สนับสนุนข้อโต้แย้งที่ว่าเราอยู่ในภาวะถดถอยในปัจจุบัน และแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานแข็งแกร่งพอที่จะรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” Frank Steemers นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ The Conference Board กล่าวในหมายเหตุเมื่อวันศุกร์

สมาชิกธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมกันในช่วงปลายเดือนนี้เพื่อพิจารณาว่าควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อหรือไม่ ในรายงานการประชุมครั้งล่าสุด สมาชิกกล่าวว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์เป็นสามในสี่ของจุดในเดือนกรกฎาคม

ตลาดกำลังตั้งราคาตามความคาดหวังของการปรับขึ้นสามในสี่ที่มากกว่า 95% ตามเครื่องมือ CME Fed Watch

“รายงานการจ้างงานที่ดีเกินคาดดูเหมือนจะทำให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.75% ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง” Jim Baird ที่ปรึกษาทางการเงินของ Plante Moran กล่าว “ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงร้อนแรง สภาพแรงงานที่ลดลงอย่างรวดเร็วโดยไม่คาดคิดอาจเป็นสิ่งเดียวที่จะขัดขวางการตึงตัวในเชิงรุกในขณะที่เฟดเล่นตามที่อาจยังคงเกิดขึ้น แต่ก็ยังไม่เป็นเช่นนั้น”

ตามการคาดการณ์ในการประชุมครั้งล่าสุดของเฟดเมื่อต้นเดือนนี้ สมาชิกของธนาคารกลางคาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะสิ้นสุดในปีนี้ที่ 3.7% เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% ในปีหน้า และแตะ 4.1% ในปี 2567 แต่สำหรับตอนนี้ อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 3.6%

ต่อไป

วันจันทร์: John Williams สมาชิก FOMC กล่าว

วันอังคาร: PepsiCo รายงานผลประกอบการ Q2

วันพุธ: ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายน

วันพฤหัสบดี: JPMorgan Chase รายงานผลประกอบการ Q2

วันศุกร์: BlackRock, Citigroup และ Wells Fargo รายงานผลประกอบการไตรมาส 2