นักลงทุนกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ความเข้มข้นสูงเป็นประวัติการณ์ใน ดัชนีเอสแอนด์พี 500 มุ่งหน้าสู่ปี 2569 โดยมีเทคโนโลยีขนาดใหญ่จำนวนไม่มากและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI เข้ามาครอบงำประสิทธิภาพและความเสี่ยงของดัชนี
นั่นกำลังทำให้ผู้จัดการการลงทุนจำนวนมากขึ้นให้คำแนะนำลูกค้าโดยเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอประจำปี เพื่อให้ความสนใจเป็นพิเศษกับโอกาสในการขยายการถือครองในตลาดสหรัฐฯ และทั่วทั้งหุ้นมูลค่าและหุ้นในต่างประเทศ
“ประเด็นสำคัญสำหรับเราคือการทำให้แน่ใจว่าเรามีความยืดหยุ่นที่สร้างไว้ในพอร์ตโฟลิโอ และวิธีที่เราจะดำเนินการคือการกระจายความเสี่ยง” Nick Ruder CIO ของ Kathmere Capital กล่าวในรายการ “ETF Edge” ของ CNBC เมื่อวันจันทร์
เขาแสดงความกังวลว่านักลงทุนยังคงกระจุกตัวอยู่ในหุ้น “Magnificent 7” มากเกินไป ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 35% ของดัชนีตลาดหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ
“ถือเป็นการดำเนินการที่ยอดเยี่ยมสำหรับบริษัทเหล่านี้ แต่มาตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายเพียงพอนอกกลุ่มการเติบโตขนาดใหญ่ รวมถึงนอกบริษัททุนของสหรัฐฯ ด้วย” Ruder กล่าว
เขาไม่ได้อยู่คนเดียวในการให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนในการกระจายความเสี่ยงจาก Mag 7
Ed Yardeni ประธานฝ่ายวิจัยของ Yardeni กล่าวว่านักลงทุนควรมีน้ำหนัก Mag 7 ต่ำกว่าปกติ แต่มีน้ำหนักเกิน “Impressive 493” ในระหว่างการสัมภาษณ์ “Squawk Box” เมื่อต้นสัปดาห์นี้
เขาหมายถึงหุ้น S&P 500 ที่เหลืออีก 493 ตัว
หุ้น Magnificent Seven ทุกปีเทียบกับ Vanguard Value Index ETF
ในช่วงพอดแคสต์ “ETF Edge” ของรายการเมื่อวันจันทร์ Ruder ชี้ไปที่ S&P 500 ETFs ที่มีน้ำหนักเท่ากันจำนวนมากว่าเป็นวิธีที่ดีในการลงทุนในตลาดสหรัฐฯ แต่ลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของผู้ถือครองอันดับต้น ๆ
The Goldman Sachs Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW) เป็นตัวอย่างหนึ่ง กองทุนนี้ดึงดูดกระแสเงินได้ 397 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปี ตามข้อมูลของ ETF.com แม้ว่าจะมองในแง่นั้นแล้ว Vanguard S&P 500 ETF ที่ถ่วงน้ำหนักตลาด (วู) ได้รับเงินประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้จากนักลงทุน
Ruder กล่าวว่าปี 2025 เป็นปีที่หายากที่ทั้งหุ้นโมเมนตัมและหุ้นมูลค่าทำได้ดีมาก แต่เขาเชื่อว่าในระยะยาว การเป็นเจ้าของหุ้นมูลค่าเป็นปัจจัยที่สำคัญมากกว่า เนื่องจากราคาหุ้นมีการพลิกกลับไปสู่ค่าเฉลี่ย และยังมีช่องว่างอีกมากสำหรับหุ้นมูลค่าที่จะชื่นชม เขากล่าว
ภายในพื้นที่ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ อีกทางเลือกหนึ่งในการพิจารณากระจายความเสี่ยงคือกองทุนที่มีมูลค่า Ruder กล่าว เช่น Vanguard Value ETF (วีทีวี–
“ผมไม่อยากเดิมพันภาคส่วน แต่ผมแค่อยากเป็นเจ้าของหุ้นที่ถูกกว่าในแต่ละภาคส่วน” เขากล่าว
แต่ Ruder เน้นย้ำว่านักลงทุนที่มีอคติในประเทศควรตระหนักว่าพวกเขาพลาดผลกำไรมหาศาลจากหุ้นมูลค่าในต่างประเทศในปีนี้
“มูลค่าที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น [around] 40% ในปีนี้” เขากล่าว
iShares MSCI Intl Value Factor ETF (IVLU) เพิ่มขึ้นเกือบ 44% เมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงวันพฤหัสบดี
Ruder เชื่อว่าแม้จะมีกำไรเพิ่มขึ้น แต่หุ้นมูลค่าจำนวนมากก็ยังคงมีราคาต่ำกว่าปกติ “ส่วนลดสำหรับหุ้นมูลค่ามีความสำคัญมากเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์” เขากล่าว “มูลค่าที่แท้จริงนั้นถูกกว่าตลาด แต่บางครั้งก็มากกว่าปกติด้วยซ้ำ และเราก็อยู่ในช่วงเวลานั้น” เขากล่าวเสริม
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
