:max_bytes(150000):strip_icc():format(jpeg)/GettyImages-2226519693-f2741f64418e4083b668615874c7e839.jpg)
ประเด็นสำคัญ
- นักพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI Fermi America ได้ยื่นฟ้องเมื่อต้นสัปดาห์นี้เพื่อเปิดเผยต่อสาธารณชนในฐานะความน่าเชื่อถือในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นรูปแบบของทุนที่แตกต่างกันไปในรูปแบบที่สำคัญจากการลงทุนหุ้นอื่น ๆ
- Data Center REITs แม้จะเป็นผู้อำนวยความสะดวกที่สำคัญของ AI Boom แต่ก็ยังไม่ได้ส่งผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้น AI อื่น ๆ
- ระยะเวลาสัญญายาวข้อกำหนดการจ่ายเงินปันผลและความไวของอัตราดอกเบี้ยเป็นเหตุผลบางประการที่ REIT ที่ได้รับการสัมผัสไม่ได้ถูกถอดออก
Wall Street กำลังได้รับหุ้น AI Data Center ใหม่ในไม่ช้า แต่นักลงทุนที่กำลังมองหาผลตอบแทนที่เหมือน Nvidia อาจต้องการดูที่อื่น
Fermi America โครงการ AI Data Center ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นโดยอดีตผู้ว่าการรัฐเท็กซัสและ Rick Perry เลขานุการพลังงานเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ยื่นฟ้องต่อสาธารณชนในฐานะผู้ให้ความไว้วางใจในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) บริษัท กำลังกำหนดเป้าหมายการประเมินมูลค่าประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์
ผลงานอสังหาริมทรัพย์ของ Fermi จะประกอบด้วยวิทยาเขตพลังงานและศูนย์ข้อมูล 6,000 เอเคอร์เดียวที่สร้างขึ้นด้วยระบบมหาวิทยาลัยเท็กซัสเทคนอก Amarillo, Texas วิทยาเขตคาดว่าจะมีพื้นที่ 18 ล้านตารางฟุตของศูนย์ข้อมูล AI ขับเคลื่อนโดย 11 กิกะวัตต์ของนิวเคลียร์ก๊าซธรรมชาติลมและพลังงานแสงอาทิตย์ Fermi ตั้งเป้าหมายที่จะมี 1.1 Gigawatts of Power ออนไลน์ภายในสิ้นปีหน้า
Fermi จะเข้าร่วม REIT กลุ่มเล็ก ๆ ที่มุ่งเน้นไปที่ศูนย์ข้อมูลซึ่ง AI กำลังผลักดันความต้องการ Data Center REITs เช่น Equinix (EQIX) และ Digital Realty (DLR) เป็นเจ้าของและดำเนินการพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของศูนย์ข้อมูลที่ลูกค้าเข้าถึงแพลตฟอร์มคลาวด์คอมพิวติ้งและโมเดล AI
ทำไมเรื่องนี้จึงมีความสำคัญสำหรับคุณ
ความต้องการที่เฟื่องฟูสำหรับปัญญาประดิษฐ์ได้เพิ่มราคาหุ้นของ บริษัท ที่หลากหลายที่เกี่ยวข้องในการก่อสร้างและการดำเนินงานของศูนย์ข้อมูลที่ทันสมัย แต่เศรษฐศาสตร์ของอสังหาริมทรัพย์ทำให้ REITs Data Center ไม่สามารถส่งมอบประเภทของนักลงทุนที่มีความคาดหวังจากการเล่นโครงสร้างพื้นฐาน AI
เหตุใด REIT จึงไม่ส่งคืนเหมือน Nvidia
อย่างไรก็ตามนักลงทุนใน บริษัท เหล่านี้ยังไม่ได้รับผลตอบแทนจาก บริษัท AI อื่น ๆ หุ้นของ Equinix และ Digital Realty Shares เพิ่มขึ้นเพียง 13% และ 52% ตามลำดับนับตั้งแต่การเปิดตัวของ CHATGPT ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2565 จุดประกาย AI Frenzy on Wall Street ในขณะเดียวกันหุ้น Microsoft (MSFT) เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกันและ Nvidia (NVDA) เพิ่มขึ้น 950%
ผลตอบแทนที่น้อยกว่าของ REITs ศูนย์ข้อมูลสามารถนำมาประกอบกับลักษณะเฉพาะของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ สัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลเป็นภาระผูกพันระยะยาวที่มีการเพิ่มค่าเช่าที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ความยาวของสัญญาเหล่านี้ทำให้นักลงทุนมีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับกระแสเงินสดในอนาคต แต่ยังควบคุมความสามารถของเจ้าของบ้านในการใช้ประโยชน์จากความต้องการ AI ที่กำลังเฟื่องฟูและอุปทานที่ จำกัด
REIT เป็นสิ่งจำเป็นตามกฎหมายในการแจกจ่ายรายได้ที่ต้องเสียภาษีอย่างน้อย 90% ให้กับนักลงทุนเป็นเงินปันผลโดย จำกัด ว่าพวกเขาสามารถเติบโตได้เร็วแค่ไหนผ่านการเข้าซื้อกิจการ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI อื่น ๆ เช่น Hyperscalers และ Chipmakers สามารถขยายการดำเนินงานได้อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นโดยการลงทุนใหม่
REITs ยังมีความอ่อนไหวมากกว่าการลงทุนในหุ้นอื่น ๆ ไปยังอัตราดอกเบี้ยซึ่งได้รับการยกระดับสำหรับการชุมนุม AI ทั้งหมด Federal Reserve ลดอัตรากองทุนของรัฐบาลกลางเมื่อต้นเดือนนี้ซึ่งอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงในอนาคต แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังคงกังวลว่าภาษีจะทำให้อัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นอีกครั้ง แต่อาจป้องกันการลดอัตราเพิ่มเติม
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
