ราคาน้ำมันดิบขยายความสูญเสียเนื่องจากความกังวลมากเกินไปและความกังวลทางการค้าส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

ขยายการลดลงของการซื้อขายช่วงต้นวันนี้เนื่องจากความกังวลของตลาดที่กว้างขึ้นได้ชั่งน้ำหนักในคอมเพล็กซ์ในขณะที่ตัวเลขสินค้าคงคลังล่าสุดจาก American Petroleum Institute (API) ยังคงเป็นหมีเป็นส่วนใหญ่

พลังงาน – สินค้าคงคลังสูงเพิ่มแรงกดดันต่อน้ำมัน

ตลาดน้ำมันยังคงลดลงสำหรับเซสชั่นที่สามในเช้าวันนี้ WTI ซื้อขายกลับต่ำกว่า $ 60/bbl ในขณะที่ ICE ลดลงประมาณ 15% ในเดือนนี้โดยราคากำลังจะเป็นพยานการขาดทุนเป็นประวัติการณ์ ความเสี่ยงด้านอัตราภาษีและความคาดหวังของ OPEC+ การคลายเอาท์พุทเอาท์พุทยังคงกดดันราคาน้ำมัน ในขณะเดียวกันรายงานสินค้าคงคลังของหมีจาก American Petroleum Institute (API) ที่มีน้ำหนักต่อไป

ตัวเลขข้ามคืนจาก API แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.8 เมตรบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาตรงกันข้ามกับ 0.8m บาร์เรลดึงตลาดคาดหวัง การปูน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 674k บาร์เรล สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการกลั่น API ประมาณการว่าหุ้นน้ำมันเบนซินลดลง 3.1 ล้านบาร์เรลในขณะที่สินค้ากลั่นลดลง 2.5 เมตรบาร์เรล

แม้จะมีจุดอ่อนเมื่อเร็ว ๆ นี้ในตลาดน้ำมันความต้องการน้ำมันดิบตะวันออกกลางดูเหมือนจะยังคงมีเสถียรภาพโดยตลาดคาดว่าซาอุดิอาระเบียจะเพิ่มราคาขายอย่างเป็นทางการประมาณ 0.3/bbl สำหรับผู้ซื้อเอเชียสำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายน ก่อนหน้านี้ซาอุดิอาระเบียลดราคาขายอย่างเป็นทางการสำหรับเกรดแสงอาหรับลงในเอเชียในเดือนพฤษภาคมที่โหลดลง 2.30 ดอลลาร์สหรัฐ/bbl ซึ่งเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565

โลหะ – ICSG คาดว่าส่วนเกินทองแดงจะคงอยู่

ในการคาดการณ์ล่าสุดกลุ่มการศึกษาระหว่างประเทศ (ICSG) คาดว่าตลาดทองแดงทั่วโลกจะเห็นอุปทานเกินดุล 289kt ในปี 2568 ส่วนใหญ่เป็นอุปทานของเหมืองที่สูงขึ้นและกำลังการถลุงที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับส่วนเกิน 194kt ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตามส่วนเกินคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยถึง 209kt ในปี 2569 ท่ามกลางการกู้คืนความต้องการอย่างต่อเนื่อง

ในด้านอุปทานการผลิตเหมืองทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตขึ้น 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปีนี้และอีก 2.5% YoY ในปี 2569 หลังจากการเพิ่มจากเหมืองใหม่ ผลผลิตทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YOY ในปีนี้และ 1.5% ในปี 2569 ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการขยายตัวของความสามารถของจีนอย่างต่อเนื่องและการเริ่มต้นของกำลังการผลิตใหม่ในประเทศอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอินโดนีเซียอินเดียและสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC)

การบริโภคทองแดงที่ได้รับการกลั่นทั้งหมดนั้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.4% YoY ในปี 2568 และจะเห็นการขยายตัวของ YoY 1.8% ในปี 2569 โดยมีประเทศในเอเชียผลักดันการเติบโตของอุปสงค์ส่วนใหญ่ ในประเทศจีนภาษีศุลกากรของสหรัฐฯเมื่อเร็ว ๆ นี้เบี่ยงเบนทองแดงออกไปจากประเทศซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของสินค้าคงเหลือในประเทศและในที่สุดก็ส่งเสริมให้เกิดดอกเบี้ยซื้อและยกราคา

ข้อมูลล่าสุดจากตลาดโลหะเมทัลเซี่ยงไฮ้แสดงให้เห็นว่าพรีเมี่ยมทองแดง Yangshan (จำนวนเงินที่ผู้บริโภคชาวจีนจ่ายสูงกว่าราคาแลกเปลี่ยน) ยังคงขยายตัวและอยู่ที่ $ 94/t (ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ธันวาคม 2566) ณ วันที่ 29 เมษายนเทียบกับเพียง $ 35/t ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์

การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความหนาแน่นของตลาดซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความต้องการในประเทศที่แข็งแกร่งและสินค้าคงเหลือแลกเปลี่ยนที่ลดลง ภัยคุกคามของภาษีทองแดงเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ผลักดันทองแดงจำนวนมากเข้าสู่สหรัฐอเมริกา สินค้าคงคลังคลังสินค้าของจีนลดลง 54,858 ตัน (การลดลงของรายสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุด) เป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกันเป็น 116,753 ตัน ณ วันศุกร์ที่ผ่านมา (ต่ำที่สุดนับตั้งแต่สิ้นเดือนมกราคม 2568)

รายงาน LME COTR ล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรลดตำแหน่งสุทธิเป็นทองแดง 3,529 ล็อตเป็น 64,806 ล็อตสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 เมษายนต่ำที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุด 17 มกราคม 2568 ในทำนองเดียวกัน

นี่เป็นตาข่ายที่ต่ำที่สุดตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน 2566 ในขณะเดียวกันผู้จัดการเงินเพิ่มการเดิมพันสุทธิใน 772 ล็อตหลังจากลดลงเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกันเป็น 4,339 ล็อตเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

การเกษตร – คุณภาพของกาแฟพรีเมี่ยมกว้างขึ้น

การแพร่กระจายระหว่างอาราบิก้าและโรบัสต้ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากถึงระดับสูงสุดของสหรัฐฯ¢ 178/ปอนด์ ณ วันที่ 28 เมษายนท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสบียงกาแฟอาราบิก้าที่น่าสงสารในบราซิล ก่อนหน้านี้ Conab – สำนักงานการเกษตรของบราซิล – คาดการณ์ว่าการผลิตกาแฟอาราบิก้าในบราซิลจะลดลง 12.4% YoY เป็น 34.7m ถุง (ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022) สำหรับฤดูกาล 2025/26 เนื่องจากสภาพความแห้งแล้งในประเทศ ในทางตรงกันข้ามการผลิตกาแฟ Robusta ในประเทศสามารถเพิ่มถุง 17.1m (+17.2% YoY) ในช่วงเวลาที่กล่าวถึงข้างต้น

Conab ในการประมาณการครั้งแรกสำหรับฤดูกาล 2025/26 คาดว่าการผลิตอ้อยของบราซิลจะลดลง 2% YoY เป็น 663.4MT หน่วยงานกล่าวว่าสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยในระหว่างขั้นตอนการพัฒนาพืชในปี 2567 จะส่งผลให้ผลผลิตลดลง 2.3% YOY เป็น 75.5T/เฮกแตร์สำหรับฤดูกาล 2025/26

ในทางตรงกันข้าม ConaB คาดว่าการผลิตน้ำตาลจะเพิ่มขึ้น 4% YOY เป็น 45.9MT ในปี 2025/26 หากประสบความสำเร็จนี่จะเป็นการผลิตที่ใหญ่ที่สุดในซีรี่ส์ประวัติศาสตร์ของ Conab การเพิ่มขึ้นของการประมาณการการผลิตน้ำตาลส่วนใหญ่เป็นส่วนใหญ่แม้จะมีการลดลงของการเก็บเกี่ยวเนื่องจากสินค้าคงคลังสูงของน้ำตาลจากฤดูเก็บเกี่ยวบันทึกก่อนหน้านี้

ข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมาธิการยุโรปแสดงให้เห็นว่าการส่งออกซอฟต์- การส่งออกสำหรับฤดูกาล 2024/25 ลดลงเหลือ 17.5MT ณ วันที่ 27 เมษายนลดลง 34% YoY เมื่อเทียบกับ 26.6MT ที่รายงานในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การล่มสลายการส่งออกอาจเกิดจากการลดลงของการผลิตในประเทศที่ลดลงสำหรับฤดูกาลที่กำลังดำเนินอยู่ ไนจีเรียโมร็อกโกและแอลจีเรียเป็นจุดหมายปลายทางชั้นนำสำหรับการจัดส่งเหล่านี้

ในทางตรงกันข้ามการนำเข้าข้าวโพดของสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 11% YOY เป็น 17.1MT สำหรับช่วงเวลาที่กล่าวถึงข้างต้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: สิ่งพิมพ์นี้จัดทำขึ้นโดยเฉพาะเพื่อวัตถุประสงค์ด้านข้อมูลโดยไม่คำนึงถึงวิธีการเฉพาะของผู้ใช้สถานการณ์ทางการเงินหรือวัตถุประสงค์การลงทุน ข้อมูลไม่ได้เป็นการแนะนำการลงทุนและการลงทุนคำแนะนำทางกฎหมายหรือภาษีหรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ อ่านเพิ่มเติม

โพสต์ต้นฉบับ