พายุของข้อมูล CPI และ GDP ของจีนในการมุ่งเน้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้า

• Dollar ดึงดูดความปลอดภัยของที่หลบภัยในช่วงท่ามกลางความวิตกกังวลทางการค้า
• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอาจสั่นคลอนความน่าจะเป็นในการลดความน่าจะเป็นของกรกฎาคม
• หมายเลข CPI ของสหราชอาณาจักรแคนาดาและญี่ปุ่นก็แตะด้วย
• การเติบโตของจีนที่อ่อนแออาจเพิ่มการกระตุ้นให้เกิดการกระตุ้นมากขึ้น

ดอลลาร์ตอบสนองแตกต่างจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราภาษีในขณะนี้

ได้จัดขึ้นเป็นอย่างดีกับเพื่อนร่วมงานที่สำคัญในสัปดาห์นี้แม้ว่ามันจะยังคงลดลงตั้งแต่วันที่ 2 เมษายนเมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ Turmp ประกาศภาษีซึ่งกันและกันกับพันธมิตรการค้าหลักของสหรัฐอเมริกาทั้งหมดก่อนที่จะเลื่อนออกไปและรักษาหน้าที่พื้นฐานเพียง 10%

แม้ว่าความล่าช้า 90 วันซึ่งควรจะหมดอายุในวันพุธ แต่ก็ขยายออกไปจนถึงวันที่ 1 สิงหาคมทรัมป์กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าเขาจะกำหนดภาษี 25% สำหรับสินค้าจากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ในขณะที่เขาขู่บราซิลด้วยการจัดเก็บ 50% และพันธมิตรอื่น ๆ ที่มีอัตราที่ต่ำกว่า สิ่งนี้ทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐมีความแข็งแกร่งเนื่องจากการไหลเข้าของคนที่ปลอดภัย

นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่ดอลลาร์ตอบสนองต่อความวิตกกังวลที่เกี่ยวข้องกับภาษี ย้อนกลับไปในเดือนเมษายนมันได้รับบาดเจ็บเนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตอนนี้มันได้รับประโยชน์ในฐานะที่หลบภัยในขณะที่ความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มโมเมนตัมต่อไป ไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมานักลงทุนมีมูลค่า 65bps โดยเฟดโดยมีความน่าจะเป็นของการลดลงของเดือนกรกฎาคมที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายสองคนแสดงการสนับสนุนที่ชัดเจนสำหรับการเคลื่อนไหวดังกล่าวในขณะที่ประธานเฟดพาวเวลไม่ได้ออกกฎ

อย่างไรก็ตามหลังจากข้อมูลงานที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับเดือนมิถุนายนและภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรที่สดใหม่ของทรัมป์ความน่าจะเป็นของการลดลงของเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 5%ในขณะที่ตลาดในราคา 50bps ของการผ่อนคลายในปีนี้

การระบายความร้อนด้วยเงินเฟ้อสามารถฟื้นฟูการเดิมพันตัดได้ในเดือนกรกฎาคม

สัปดาห์หน้านักลงทุนจะเก็บสายตาของพวกเขาไว้ในหัวข้อข่าวที่เกี่ยวข้องกับภาษี แต่พวกเขาก็จะต้องประเมินข้อมูลของสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายน จากข้อมูลของ ISM PMIS ราคาในภาคการผลิตจะเร่งขึ้นบ้าง แต่ราคาที่ไม่ใช่การผลิตจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากภาคการผลิตมีเพียง 10% ของ GDP ของสหรัฐฯความเสี่ยงที่จะปรากฏขึ้นกับข้อเสีย

การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนเปิดประตูสู่ความเป็นไปได้ของการลดอัตราเดือนกรกฎาคมซึ่งอาจสิ้นสุดการฟื้นตัวครั้งล่าสุดในดอลลาร์สหรัฐ

หมายเลขสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนมิถุนายนจะเปิดตัวในวันพุธขณะที่ในวันพฤหัสบดีข้อมูลการขายการค้าปลีกสำหรับเดือนเดียวกันจะวางจำหน่าย การสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนเบื้องต้นในเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์อาจดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษเนื่องจากมีการพิมพ์อย่างใกล้ชิด อัตราการวัดปีต่อปีที่เพิ่มขึ้นเป็น 6.6% ในเดือนพฤษภาคม แต่ลดลงเหลือ 5% ในเดือนมิถุนายน การระบายความร้อนต่อไปอาจเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับแนวคิดที่ว่าความเสี่ยงสูงต่ออัตราเงินเฟ้อนั้นไม่ได้โดดเด่นและอาจอนุญาตให้เงินดอลลาร์ล่าถอยได้อีกเล็กน้อย

ข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรรอคอยเมื่อ Boe เห็นการตัดในเดือนสิงหาคม

เมื่อพูดถึงอัตราเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรจะปล่อยตัวเลขในเดือนมิถุนายนในวันพุธ ในการตัดสินใจครั้งล่าสุดธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่ผลลัพธ์นั้นมีค่ามากกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ผู้กำหนดนโยบายหกในเก้าคนโหวตให้ถืออัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงโดยมีการเลือกที่เหลืออีกสามรายการสำหรับการลดลง 25bps

ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตยังคงอ่อนแอและตลาดแรงงานยังคงคลายลงอย่างต่อเนื่องซึ่งนำไปสู่สัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าอัตรากำไรขั้นต้นปรากฏขึ้น สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนเพิ่มการเดิมพันของพวกเขาตอนนี้ได้กำหนดโอกาสเกือบ 77% ของการลดลง 25bps ในการประชุมที่กำลังจะมาถึงในเดือนสิงหาคม อีกอันหนึ่งมีราคาเต็มที่ภายในสิ้นปี

แม้ว่า BOE คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงเร่งอยู่ที่ 3.7% y/y ในปีนี้เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและราคาด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นเช่นค่าสาธารณูปโภคน้ำ แต่ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่าความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อยังคงอยู่สองด้าน ดังนั้นแม้ว่าข้อมูลจะเปิดเผยการเร่งความเร็วการเดิมพันการลดอัตราก็ไม่น่าจะหายไป บางทีผู้ค้าอาจตัดสินใจที่จะใช้คะแนนพื้นฐานสองสามจุดออกจากโต๊ะ แต่ไม่มีอะไรน่าทึ่งเกินไป

ในทางกลับกันการชะลอตัวที่โดดเด่นอาจให้แสงสีเขียวอีกครั้งแก่ผู้กำหนดนโยบายเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม

รายงานการจ้างงานของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนพฤษภาคมจะออกในวันพฤหัสบดีและจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นลงหรือไม่

ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาและญี่ปุ่นก็แตะด้วย

ข้อมูล CPI เพิ่มเติมอยู่บนดาดฟ้าในสัปดาห์หน้าโดยมีการเผยแพร่จากแคนาดาในวันอังคารและญี่ปุ่นในวันพฤหัสบดี การได้รับลูกบอลกลิ้งกับแคนาดา BOC คาดว่าจะลดอัตราการลดอัตราไตรมาสหนึ่งในปีนี้และเมื่อลดลงไปถึง 1.7% ในเดือนมิถุนายนอาจจำเป็นต้องมีการเร่งความเร็วที่แข็งแกร่งมากสำหรับการตัดที่จะถูกผลักเข้าไปในปี 2569 สำหรับญี่ปุ่น

จีนเผยแพร่ข้อมูลการค้าและการเติบโตท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้า

จีนจะอยู่ในสปอตไลท์ ในวันจันทร์เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกจะเผยแพร่ข้อมูลการค้าในเดือนมิถุนายนขณะที่ในวันอังคารสำหรับไตรมาสที่ 2 จะได้รับการปล่อยตัวและทั้งหมดสำหรับเดือนมิถุนายน

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดเปิดเผยว่าราคาผู้ผลิตลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมิถุนายนมากกว่าในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าราคาผู้บริโภคจะเร่งขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบห้าเดือน แต่การปรับปรุงนั้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยมีความกดดันที่เพิ่มขึ้นในการเพิ่มความกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายของจีนเพื่อแนะนำมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม

แม้จะมีข้อตกลงของจีนกับสหรัฐฯในการดำเนินการเจรจาทางการค้าเพิ่มเติม แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้าโลกกำลังลดความต้องการในท้องถิ่นและควรให้ข้อมูลในสัปดาห์หน้ายืนยันถึงความคิดที่ว่าเศรษฐกิจจีนกำลังดิ้นรนธนาคารประชาชนจีนอาจต้องลดอัตราต่อไปในปลายปีนี้ ความคาดหวังดังกล่าวอาจมีผลต่อและเนื่องจากจีนเป็นหุ้นส่วนการค้าหลักของทั้งออสเตรเลียและนิวซีแลนด์

พ่อค้าชาวออสซี่จะต้องรายงานรายงานการจ้างงานของออสเตรเลียในเดือนมิถุนายนซึ่งมีกำหนดจะวางจำหน่ายในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธ

ฤดูกาลรายได้เริ่มต้นขึ้น

ผู้ค้าหุ้นจะยุ่งขึ้นในสัปดาห์หน้าเนื่องจากฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสที่ 2 จะเริ่มขึ้นโดยมีการรายงานของธนาคารขนาดใหญ่ในวันอังคารและวันพุธ ที่กล่าวว่าสปอตไลท์มีแนวโน้มที่จะตกอยู่ใน Netflix (NASDAQ 🙂 ซึ่งประกาศผลในวันพฤหัสบดี ด้วยสต็อกยักษ์ของสตรีมมิ่งที่กระทบสถิติสูงเมื่อประมาณสิบวันที่ผ่านมาผลลัพธ์อาจต้องน่าประหลาดใจสำหรับหุ้นที่จะยืดแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้น