สัปดาห์หน้า ผลประกอบการของไตรมาส 3 ปี 2567 จะเริ่มต้นขึ้น และดอกเบี้ยส่วนใหญ่ในส่วนของนักลงทุนจะเป็นรายรับจากบริการทางการเงินในวันศุกร์ที่ 11 ตุลาคม จาก JPMorgan Chase & Co (NYSE:), Wells Fargo & Company (NYSE:), Blackrock ( NYSE:) และ บีเอ็นวาย เมลลอน (NYSE:)
สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับตารางนี้จาก Briefing.com คือของบริษัทผู้ให้บริการทางการเงินที่รายงานในวันศุกร์ที่ 10/54 หน้า มีเพียงบริษัทเดียวเท่านั้นคือ BNY Mellon ซึ่งแสดงการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดไว้สำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2567
สำหรับภาคโดยรวม บริการทางการเงินในปัจจุบันกำลังมองหาการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเพียง +1.8% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เทียบกับ +23.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 และการเติบโตของรายได้ที่ +4.3% ที่คาดไว้ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เทียบกับ +5.1 % ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566
นั่นเป็นการเปรียบเทียบ EPS ที่ยากลำบาก (ณ ปัจจุบัน)
ความจริงก็คือว่าในช่วงสองสามไตรมาสนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 มีความคาดหวังต่ำสำหรับหุ้นทางการเงินที่จะประกาศในไตรมาสนี้ และตัวเลขก็ค่อนข้างดี: ทุนสำรองสินเชื่อต่ำ กิจกรรมในตลาดทุนที่แข็งแกร่ง การเติบโตของสินเชื่อองค์กรที่เป็นตัวเลขกลางหลักเดียว ยอดขายบ้านที่ค่อนข้างดี (เช่น การจำนอง ฯลฯ) ล้วนสร้างการระบุแหล่งที่มาของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่เป็นบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารขนาดใหญ่
นี่คือตารางที่ดูเกะกะเล็กน้อย แต่ผู้อ่านสามารถเห็นความก้าวหน้าของ EPS และการเติบโตของรายได้สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 23 ถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2567:
LSEG เป็นที่มาของอัตราการเติบโตเหล่านี้ เส้นกรอบดำคือภาคการเงิน
สิ่งที่น่าแปลกใจสำหรับฉันคือภาคการเงินคาดว่าจะเติบโตเพียง +4.8% EPS ในไตรมาส 1 ปี 2024 และที่เกิดขึ้นจริงนั้นมากกว่าสองเท่าของจำนวนนั้นที่ +13.1% ไตรมาส 2 ปี 2567 ในลักษณะเดียวกัน +8.8% ที่คาดไว้เมื่อต้นไตรมาส ในขณะที่จริงอยู่ที่ +20.7%
การเติบโตของรายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอที่ 5% – 7% ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2565
ใครชนะในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน? เช่นเดียวกัน กล่าวคือ ธนาคารรายใหญ่อย่าง JPM และ Bank of America Corp (NYSE:), Wells Fargo (WFC) ซึ่งน่าจะสะท้อนถึงสถานะสินเชื่อที่เป็นบวกอย่างมากและการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมในตลาดทุนที่แข็งแกร่ง Goldman Sachs (GS) และ Morgan Stanley (MS) ด้วยเช่นกัน
ธนาคารในภูมิภาคมีแนวโน้มที่จะเริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่าเมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูงชันและกระทรวงการคลังที่ซื้อเพื่อพอร์ตการลงทุนของธนาคารเริ่มที่จะ “ขี่เส้นอัตราผลตอบแทน” (คุณต้องอ่าน Homer & Leibowitz ในโรงเรียนธุรกิจจึงจะรับข้อมูลอ้างอิงนั้นได้)
ข้อมูลเอสแอนด์พี 500:
- ราคาพุ่งขึ้นทุกไตรมาสในสัปดาห์นี้เป็น 266.66 ดอลลาร์ จาก 257.47 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว หรือประมาณจำนวนเงินที่คาดการณ์ไว้ในการอัปเดตเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
- PE ในการประมาณการล่วงหน้าคือ 21.5x เทียบกับ 22x ในสัปดาห์ที่แล้ว
- อัตราผลตอบแทนของรายได้ SP 500 เพิ่มขึ้นเป็น 4.66% โดยเพิ่มขึ้นรายไตรมาสเทียบกับ 4.48% ในสัปดาห์ที่แล้ว
- ธงแดงที่ “ค่อนข้างดี” ประมาณ Sp 500 EPS คือประมาณการกำไรต่อหุ้นของไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เริ่มต้นไตรมาสที่ 59.22 ดอลลาร์ในวันที่ 30 มิถุนายน และจบลงที่ 60.40 ดอลลาร์ ณ วันที่ 4/10/24 ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 2% นอกจากนี้ สิ่งที่น่าประหลาดใจสำหรับ SP 500 EPS ในไตรมาสนี้อยู่ที่เพียง 4.6% เทียบกับ 6% – 8% ในไตรมาสก่อนหน้า
ไม่ใช่การ “ขายทุกอย่าง” แต่เป็นที่ชัดเจนว่าฝ่ายขายอาจดึงความสนใจจากการเติบโตของ EPS ในไตรมาสที่ 3 ปี 24 24 SP 500
นั่นก็เข้าใจได้เช่นกัน
สำหรับ SP 500 โดยรวม กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเติบโต 5% ในไตรมาส 3 ปี 2567 จากการเติบโตของรายได้ 4.7%
สรุป/สรุป :
บล็อกนี้จะเผยแพร่พร้อมตัวอย่าง JP Morgan ก่อนเช้าวันศุกร์ พร้อมด้วยชื่อทางการเงินอื่นๆ แต่บล็อกนี้ไม่ได้จำลอง Blackrock หรือ Wells Fargo บล็อกนี้ทำให้ JPMorgan อนุรักษ์นิยมมากขึ้นอีกเล็กน้อยก่อนที่จะประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2024 เนื่องจากมีโอกาสที่ดีที่ Jamie Dimon จะออกจากธนาคาร ซึ่งอาจเป็นไปได้ภายใน 3 ปี และอาจเร็วกว่านั้นด้วยซ้ำหากทรัมป์ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากพรรครีพับลิกันได้รับเลือก เขา ได้ระบุว่า Jamie Dimon จะเป็นผู้สมัครรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง JPM เป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่มีราคาแพงที่สุดเมื่อพิจารณาจากมูลค่าตามบัญชี แต่ความจริงก็คือ Jamie บริหารธนาคารนั้นเหมือนกับเครื่องจักรที่ใช้น้ำมันอย่างดีตั้งแต่ก่อนปี 2008 ด้วยซ้ำ
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีแนวโน้มที่จะให้ “ภาวะกระทิงทางเศรษฐกิจ” เนื่องจาก “Nowcast” ของ Atlanta Fed แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ +2.5% (ณ วันที่ 1 ตุลาคม '24)
นั่นยังคงเป็นการเติบโตที่ดี และมีแนวโน้มว่าจะส่งผลดีต่อสุขภาพอย่างต่อเนื่องในด้านเครดิตของผู้บริโภค เช่น การหักเงินจากบัตรเครดิต ส่วนของบ้าน การผิดนัดชำระสินเชื่อรถยนต์ เป็นต้น
–
ข้อสงวนสิทธิ์: สิ่งนี้ไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ แต่เป็นเพียงความคิดเห็นเท่านั้น ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ข้อมูลกำไรต่อหุ้นและรายได้ของ SP 500 ทั้งหมดมาจาก LSEG การลงทุนสามารถและไม่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินต้นแม้ในช่วงเวลาสั้นๆ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
