ทองคำ: ทำสถิติสูงสุดเผชิญความเสี่ยงในการกลับรายการเนื่องจากอัตราการส่งสัญญาณของเฟดหยุดชั่วคราว

จากการประเมินความเคลื่อนไหวของรูปแบบกราฟเวลาต่างๆ ตั้งแต่ต้นปีนี้ ผมคาดว่าโกลด์ฟิวเจอร์สพร้อมที่จะกลับตัวจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนยังคงระมัดระวัง เนื่องจากความตึงเครียดทางการคลังที่ยังคงมีอยู่และความตึงเครียดทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการค้าและความมั่นคงของชาติยังคงเป็นประเด็นสำคัญสำหรับฝ่ายบริหารของทรัมป์

ข้อบกพร่องของทองคำยังคงคาดการณ์ในวงกว้างถึงวงจรการผ่อนคลายแบบตื้นจากเฟด สภาวะตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพ อัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณถึงจุดสูงสุด และอัตราเงินเฟดขยับเข้าใกล้ระดับกลางมากขึ้น ซึ่งถูกมองว่าไม่มีข้อจำกัดหรือผ่อนปรน

อัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ มีราคาอยู่ที่ประมาณ 44 จุดพื้นฐาน หรือน้อยกว่าสองครั้งที่ 25 จุดพื้นฐานสำหรับปี 2569 ราคาดังกล่าวลดลงจากประมาณ 53 bps เมื่อสองสัปดาห์ก่อน

ฉันพบว่าราคาทองคำล่วงหน้าอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างกว้างขวางในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการหยุดขยายระยะเวลาในวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากพวกเขาเข้าสู่การซื้อขายที่มีความเสี่ยงเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้และแผนกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังครั้งใหม่ ที่มีแนวโน้มจะกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภคในปีนี้

คณะกรรมการตลาดกลางกลางสหรัฐฯ (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับเป้าหมาย 3.50%-3.75% ในช่วงสิ้นสุดการประชุมนโยบายสองวันในวันพุธ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าคณะกรรมการได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ในการประชุมในเดือนกันยายน ตุลาคม และธันวาคม หลังจากการหยุดชั่วคราวนานเก้าเดือนในปีที่แล้ว

ไม่ว่าประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะส่งสัญญาณอะไรในงานแถลงข่าวของเขาเมื่อวันพุธเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว นักลงทุนก็มีแนวโน้มจะเปลี่ยนความสนใจไปที่ผู้ที่จะมาแทนที่เขาในเดือนพฤษภาคมปีนี้

ก่อนการตัดสินใจของ Fed สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ากำลังพยายามรักษาระดับไว้ใกล้กับระดับสูงสุดที่ทดสอบในสัปดาห์นี้ แม้จะมีแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นความอ่อนไหวที่อาจเกิดกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งคำแนะนำในอนาคตเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมีความสำคัญอย่างมากต่อการดำเนินการอย่างเด็ดขาดในเร็วๆ นี้ เนื่องจากพวกเขารับรู้ถึงผลลัพธ์สุดท้ายจาก Fed

ระดับทางเทคนิคที่น่าจับตามอง

ในกราฟรายวันสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าพยายามที่จะรักษาแนวต้านที่สำคัญที่ 5,113 ดอลลาร์ หลังจากทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 5,047.16 ดอลลาร์ ทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5,143.15 ดอลลาร์ และ 5,168.93 ซึ่งการทะลุเหนือระดับนี้อาจผลักดันให้โกลด์ฟิวเจอร์สทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไปที่ 5,248.54 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะยังดูไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความพยายามที่จะทดสอบแนวต้านเหล่านี้อาจทำให้เกิดการขายหนักได้เช่นกัน

ในทางกลับกัน หากฟิวเจอร์สทองคำพบว่าทะลุแนวรับถัดไปที่ 5,027 ดอลลาร์ ก็สามารถทดสอบแนวรับสำคัญถัดไปที่ 9 EMA ($4,899) ซึ่งการพังทลายอาจผลักดันอนาคตให้ทดสอบแนวรับถัดไปที่ 20 EMA ($4,717) เนื่องจากสไลด์อาจชันลงต่ำกว่าแนวรับนี้ในวันพุธ

ในกราฟรายสัปดาห์สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ามีการซื้อขายที่จุดสำคัญซึ่งแรงกดดันด้านลบอย่างรุนแรงอาจทำให้กำไรรายสัปดาห์หายไป หลังจากทดสอบระดับสูงสุดประจำสัปดาห์นี้ที่ 5,145.39 ดอลลาร์ ซื้อขายที่ 5,111 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งบอกถึงระดับความไม่แน่ใจอย่างสุดขีดก่อนที่เฟดจะตัดสินใจในวันพุธ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าราคาทองคำล่วงหน้ามีการซื้อขายเหนือแนวรับทันทีที่ $4,714 ในกราฟรายสัปดาห์ ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวครั้งนี้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะดึงดูดตลาดหมีใหญ่ให้เริ่มขายได้ตลอดเวลา

ในแผนภูมิรายเดือนโกลด์ฟิวเจอร์สได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนรั้นที่มีขนาดใหญ่มากในเดือนนี้ นับตั้งแต่การขึ้นของราคาในเดือนกันยายน 2025 ในขณะที่แท่งเทียนรายเดือนทั้งหมดของแนวโน้มขาขึ้นนี้มีขนาดปกติ ทำให้เกิดความกังขาตลอดความยาวของแท่งเทียนของเดือนนี้ และดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะหลั่งกำไรบางส่วนในเดือนนี้เอง

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น