ปทัฏฐานที่ชื่นชอบเพียงครั้งเดียวของ Warren Buffett สำหรับการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นได้เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตลอดเวลาตลอดเวลาและทำให้นักลงทุนได้ทดสอบข้อ จำกัด ของความอุดมสมบูรณ์ของตลาดอีกครั้ง มาตรวัดได้รับการขนานนามว่าเป็นตัวบ่งชี้บัฟเฟตต์วัดมูลค่ารวมของหุ้นสหรัฐฯที่ซื้อขายสาธารณะ (ดัชนี Wilshire 5000) กับผลิตภัณฑ์รวมประเทศของประเทศ ในปี 2001 Fortune Op-ed, Buffett เรียกตัวบ่งชี้ว่า “อาจเป็นมาตรการเดียวที่ดีที่สุดที่การประเมินมูลค่าอยู่ในช่วงเวลาใดก็ตาม” ตัวบ่งชี้ยังได้รับการอ้างอิงโดยนักลงทุนที่มีชื่อเสียงรวมถึง Paul Tudor Jones “ หากความสัมพันธ์เปอร์เซ็นต์ลดลงไปที่พื้นที่ 70% หรือ 80% การซื้อหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีสำหรับคุณ” บัฟเฟตต์กล่าวในการพูดที่ตัดตอนมาจากนิตยสารฟอร์จูนปี 2544 หลังจากที่ตัวบ่งชี้ได้เข้ามาใกล้ 150% เมื่อปีก่อน “ถ้าอัตราส่วนเข้าใกล้ 200% – เช่นเดียวกับในปี 1999 และเป็นส่วนหนึ่งของปี 2000 – คุณกำลังเล่นด้วยไฟ” เมื่อถึงตอนนี้ 217%ตอนนี้อยู่เหนือยอดเขาถึงในระหว่างฟองสบู่ดอทคอมเช่นเดียวกับการชุมนุมในยุคระบาดในปี 2564 เมื่อมียอด 190% ตามมาตรฐานนั้นตลาดหุ้นในวันนี้อยู่ในน่านน้ำที่ไม่จดที่แผนที่เนื่องจากมูลค่าหุ้นกำลังขยายตัวเร็วกว่าการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐที่กว้างขึ้น การชุมนุมของตลาดได้รับแรงบันดาลใจจาก บริษัท เทคโนโลยี Megacap ซึ่งได้ไถเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์เนื่องจากพวกเขาได้รับรางวัลทวีคูณมากมายสำหรับสัญญาของยุคใหม่นี้ มาตรวัดการประเมินค่าอื่น ๆ กำลังกระพริบสัญญาณที่คล้ายกัน อัตราส่วนราคาต่อการขายของ S&P 500 เมื่อเร็ว ๆ นี้เพิ่มขึ้นเป็น 3.33 สูงตลอดเวลา สำหรับการเปรียบเทียบ Dotcom Peak ในปี 2000 มียอดเพิ่มขึ้นที่ 2.27 และบูมหลังการเปิดตัวถึง 3.21 ก่อนการประเมินค่าความเย็น ถึงกระนั้นบางคนก็แย้งว่าตัวบ่งชี้บัฟเฟตต์อาจไม่พกข้อความเดิมอีกต่อไป เศรษฐกิจสหรัฐฯได้เปลี่ยนไปอย่างมากในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมากลายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเข้มข้นน้อยลงและใช้พลังงานมากขึ้นโดยเทคโนโลยีซอฟต์แวร์และทรัพย์สินทางปัญญา GDP และ GNP อาจทำให้คุณค่าของเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายข้อมูลและนวัตกรรมมากกว่าโรงงานทางกายภาพ ดังนั้นการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้นอาจเป็นธรรมสำหรับสิ่งที่ยังคงเป็นเศรษฐกิจที่มีประสิทธิผลและเป็นนวัตกรรมมากที่สุดในโลก บัฟเฟตต์ไม่ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตัวบ่งชี้นี้ในปีที่ผ่านมา แต่เขาได้สร้างป้อมปราการเงินสดที่ Berkshire Hathaway ในช่วงสองปีที่ผ่านมาในขณะที่เขาพร้อมที่จะมอบสายบังเหียนซีอีโอให้กับ Greg Abel ผลประกอบการไตรมาสที่สองแสดงให้เห็นว่ามีเงินสดสะสมอยู่ที่ 344.1 พันล้านดอลลาร์และกลุ่ม บริษัท เป็นผู้ขายหุ้นสุทธิในไตรมาสที่ 11 ติดต่อกัน แม้ว่ามันจะล้าสมัยควบคู่ไปกับการวางตำแหน่งปัจจุบันของ Omaha ตัวบ่งชี้ในระดับสุดขั้วเหล่านี้จะช่วยเพิ่มคิ้วบางส่วน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
