ปัจจุบัน ดัชนียุโรปและอเมริกากำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล
ขณะนี้ โอกาสที่ตลาดจะขาดทุน 5% นั้นสูงกว่าในทางกลับกันมาก
หนึ่งในแรงผลักดันหลักที่ทำให้หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นคือ Nvidia (NASDAQ:) ซึ่งเพิ่งได้รับการจัดอันดับเป็นหุ้นที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกเมื่อเร็วๆ นี้
Nvidia ยังคงเป็นกำลังสำคัญในตลาดเทคโนโลยี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจไม่ให้ความสนใจกับสัญญาณเตือนดังกล่าว เนื่องจากบริษัทเพิ่งรายงานแนวทางที่อ่อนแอสำหรับไตรมาสหน้าและอัตราการเติบโตของรายได้ชะลอตัว นอกจากนี้อัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันอยู่ที่ 34 ซึ่งสูงมากและอาจบ่งบอกถึงสถานการณ์ฟองสบู่เก็งกำไร
Tech Giants มีอิทธิพลต่อตลาดหรือไม่?
เรามาต่อด้วยตัวอย่างของ Apple (NASDAQ:) หนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในตลาดเทคโนโลยี บทวิจารณ์เบื้องต้นสำหรับ I-Phone 16 ใหม่ที่มี Gen AI ดูเหมือนเป็นลบ ซึ่งอาจนำไปสู่ความล้มเหลวของผลิตภัณฑ์ได้ ในขณะเดียวกัน ข้อมูลทางการเงินแสดงอัตราส่วน PE อยู่ที่ 34 และการเติบโตของรายได้ 0.43 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งดูเหมือนไม่สมจริง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันอาจเป็นสัญญาณของฟองสบู่ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว
อย่างไรก็ตาม ในบรรดาบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ Microsoft (NASDAQ:) ได้รับผลกระทบที่สำคัญที่สุด หลังจากสูญเสียการลงทุนใน OpenAI และเผชิญกับความท้าทาย เช่น การพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานของ Nvidia และปัญหาปัญญาประดิษฐ์อื่น ๆ ก็เพิ่งถูกลดระดับไปอยู่อันดับที่ 3
การเติบโตล่าสุดของธีมนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากธีม Gen AI ต้องขอบคุณการสนับสนุนที่สำคัญของ mega-caps เช่น Apple, Nvidia และ Microsoft อย่างไรก็ตาม การพึ่งพาบริษัทขนาดใหญ่นี้ไม่สามารถคงอยู่ได้อีกต่อไป เนื่องจากบริษัทเหล่านี้มีมูลค่าสูงเกินไปและการเติบโตของบริษัทก็ชะลอตัวลง ความสมดุลที่ดีของดัชนีเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืน
VIX และเยอรมนีส่งสัญญาณเตือนภัย
สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในยุโรปไม่เอื้ออำนวย ดังที่เห็นได้จากตัวเลขการว่างงานติดลบในเยอรมนีเมื่อเร็วๆ นี้ ดัชนีการว่างงานของเยอรมนีวัดการเปลี่ยนแปลงของจำนวนผู้ที่ไม่ได้ทำงานในประเทศ ตัวเลขล่าสุดนี้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งชี้ไปที่ตลาดแรงงานที่อ่อนแอซึ่งส่งผลเสียต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค และต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม
ดัชนีที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องจับตามองคือ หรือที่เรียกว่า “ดัชนีความกลัว” ดัชนีความผันผวนนี้คำนวณโดยใช้ราคาออปชั่นใน S&P 500 เมื่อนักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับความผิดพลาดของตลาดหุ้นที่อาจเกิดขึ้น พวกเขาจะซื้อออปชั่นเพื่อป้องกันตัวเอง สิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการและราคาของพุทออปชัน และด้วยเหตุนี้ VIX
โดยทั่วไป เมื่อความไม่แน่นอนอยู่ในระดับต่ำ VIX จะยังคงอยู่ต่ำกว่า 15 ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดกระทิงที่มีความเสถียรในเศรษฐกิจมหภาค อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นหรือกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ค่า VIX ก็พุ่งสูงกว่า 20 ซึ่งเห็นได้ชัดในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของตลาดในปี 2000, 2008 และ 2020
ต้องให้ความสนใจกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เนื่องจากยังมีสิ่งที่ไม่ทราบอีกมากมาย สถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุดคืออิสราเอลสามารถโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านได้ สิ่งนี้อาจนำไปสู่การตอบโต้อิหร่านด้วยการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิสราเอล และบางทีอาจเป็นการโจมตีของประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นๆ ในภูมิภาค ไม่ว่าในกรณีใด ราคาจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ดังเช่นที่เกิดขึ้นในปี 1973
โดยสรุป ฉันคาดว่าตลาดจะลดลงเล็กน้อยประมาณร้อยละ 5 ในเดือนพฤศจิกายน ตามมาด้วยจุดสูงสุดใหม่ในเดือนธันวาคม เนื่องจากการชุมนุมในเทศกาลคริสต์มาสแบบดั้งเดิมของตลาด
หากคุณต้องการรับการแจ้งเตือนทุกครั้งที่ฉันโพสต์บทความใหม่ เพียงคลิก “ติดตาม” ด้านบน นอกจากนี้ หากคุณต้องการอธิบายรายละเอียดในหัวข้อใดหัวข้อหนึ่งหรือต้องการคำแนะนำ โปรดแสดงความคิดเห็นด้านล่างบทความ เรายินดีที่จะช่วยเหลือ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
