ดัชนีความกลัวของตลาดหุ้นอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน และนี่คือเหตุผล

นักลงทุนกำลังสัมผัสถึงความผันผวน

เราไม่ได้กลับมาเหมือนเดิมในเดือนเมษายน แต่การเพิ่มขึ้นนั้นน่าทึ่ง โดยดัชนีหุ้นหลักๆ ของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในวันศุกร์และวันจันทร์ เพื่อตอบสนองต่อความไม่แน่นอนล่าสุดเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้ากับจีน (นั่นยังคงดำเนินต่อไปในวันนี้ โดย S&P 500 ลดลงมากถึง 1.5% ในการซื้อขายช่วงเช้าก่อนที่จะดีดตัวขึ้น อ่าน อินเวสโทพีเดีย ครอบคลุมตลาดรายวันเต็มรูปแบบที่นี่)

การวัดความผันผวนของตลาดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายคือ VIX ซึ่งบางครั้งเรียกว่า “ดัชนีความกลัว” ของตลาด ซึ่งใช้ข้อมูลตัวเลือกเพื่อรับการประมาณค่าความผันผวนที่คาดหวังของเทรดเดอร์ในดัชนีอ้างอิง S&P 500 ในอีก 30 วันข้างหน้า โดยทั่วไปแล้ว การอ่านเมื่ออายุต่ำกว่า 20 ปีถือเป็นความรู้สึกสงบ ยิ่งตัวเลขมากเท่าไรก็ยิ่งมีความกลัวมากขึ้นเท่านั้น

VIX เพิ่มขึ้นมาใกล้ 23 เมื่อเช้านี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าระดับที่เห็นได้ชัดเจนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ดีกว่าระดับที่สูงกว่า 50 ที่เห็นในช่วงต้นเดือนเมษายน ที่ระดับสูงสุดของความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า ซึ่งสูงที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

“ยังคงมีความไม่แน่นอนในระดับที่สูงขึ้นอันเนื่องมาจากเงื่อนไขทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ซับซ้อน ภาษีศุลกากรและความไม่แน่นอนทางการค้า ราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้น และความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น” เจมี ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase กล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันอังคาร

หุ้นไม่ได้อยู่ไกลจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้กระโดดลงจากตำแหน่งแม้จะถกเถียงว่าเราอยู่ในฟองสบู่หรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น จะทำอย่างไรกับเรื่องนี้และเมื่อใด—ดำเนินต่อทุกวัน อย่างไรก็ตาม ยังมีมาตรการอื่นๆ ที่น่ากังวลอยู่ Fear & Greed Index ของ CNN ซึ่งทำงานร่วมกันหลายจุดข้อมูล กำลังจวนจะขยับเข้าสู่ขอบเขต “Extreme Fear” มันบ่งบอกถึงความโลภเมื่อต้นเดือนนี้

และราคาสินทรัพย์บางส่วนกำลังส่งสัญญาณขาลงเกี่ยวกับอารมณ์ของนักลงทุนในทำนองเดียวกัน โดยทั่วไปราคาทองคำที่ซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนหลายแห่ง อยู่ที่ประมาณระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยส่งคนอเมริกันบางส่วนไปที่ร้านจิวเวลรี่เพื่อเงินสด ใน S&P 500 ในปัจจุบัน ภาคส่วนที่ก้าวร้าวมากขึ้น เช่น หุ้นเทคโนโลยีและการตัดสินใจลดลง ในขณะที่สินค้าหลักของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น

“ความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นในวันศุกร์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ทำให้เกิดความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงอย่างรวดเร็ว” Adam Turnquist หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ทางเทคนิคของ LPL เขียนในความคิดเห็นของอีเมลเมื่อวันอังคาร