ดอลลาร์ดิ้นรนเพื่อจุดเปลี่ยนสำคัญ

หลังจากการลดลงในช่วงแรก ดัชนีเริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานโดยเฟดในเดือนกันยายนลดลง

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดหุ้นตกต่ำ ส่งผลให้มีการซื้อขายดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น แม้ว่าการเทขายที่คล้ายคลึงกันในช่วงต้นเดือนสิงหาคมจะกดดันดอลลาร์สหรัฐก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดเงินอาจเป็นไปในทางบวกหรือลบก็ได้ อย่างไรก็ตาม ในอดีต ความสัมพันธ์เชิงลบจะคงอยู่ยาวนานกว่า โดยดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงจะกระตุ้นให้เกิดความสนใจในหุ้น ในทางกลับกัน การเทขายหุ้นจะผลักดันให้นักลงทุนหันไปซื้อพันธบัตรระยะสั้นและใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 30% ทำให้เหลือ 70% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานตามปกติ รายงานของวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังสร้างงานในอัตราที่ใกล้เคียงกับแนวโน้ม อัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับต่ำในประวัติศาสตร์ และค่าจ้างกำลังเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าเงินเฟ้อและการเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงจะไม่สามารถป้องกันไม่ให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีได้ แต่ก็ไม่จำเป็นต้องมีการดำเนินการฉุกเฉิน

ความคาดหวังพลิกกลับประมาณหนึ่งชั่วโมงหลังจาก NFP ถูกเปิดเผย เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดได้เจาะลึกรายละเอียดของรายงาน ซึ่งตามมาด้วยคลื่นการขายดอลลาร์เพื่อเก็งกำไรที่เกิดจากช่องว่างระหว่างการคาดการณ์และข้อมูลจริง

ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์พลิกกลับเป็นขาขึ้นจากแนวรับสำคัญที่ใกล้ระดับ 100.5 ซึ่งเป็นแนวรับจากเดือนธันวาคมปีที่แล้ว โดยใกล้ระดับดังกล่าว ค่าเงินดอลลาร์พลิกกลับจากขาลงเป็นขาขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 ระหว่างปี 2015 ถึง 2020 การขายเงินดอลลาร์ที่ระดับดังกล่าวมีความเข้มข้นมากขึ้น ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ในระยะยาว

สัญญาณทางเทคนิคในระยะยาวอื่นๆ ได้แก่ การกลับตัวจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์และการกลับตัวจากบริเวณซื้อมากเกินไปบน RSI

เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน เราได้สังเกตเห็นความสำคัญของเส้นนี้ โดยชี้ให้เห็นว่าการเทขายดอลลาร์อาจเร่งตัวขึ้นโดยที่อารมณ์ของตลาดไม่เปลี่ยนแปลง ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์ได้แกว่งตัวไปในทิศทางที่เอื้อต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของเฟดต่อเศรษฐกิจเพื่อให้ดัชนี DXY อยู่เหนือบริเวณการกลับตัวครั้งประวัติศาสตร์นี้

ทีมนักวิเคราะห์ของ FxPro