ดอลลาร์ออสเตรเลียทำระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกต่างแย่งชิงตำแหน่งในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ
วัฏจักรนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สองไปสู่จุดยืนที่ก้าวร้าวมากขึ้นจากทั้งธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) และธนาคารกลางสหรัฐ ข้อยกเว้นที่น่าสังเกตจากเงื่อนไขทางการเงินที่ทำสัญญา ได้แก่ Bank of Japan (BoJ) และ Peoples Bank of China (PBOC)
เมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่สาม CPI ทั่วไปของปีที่แล้วสำหรับสหรัฐอเมริกาคือ 8.6% และ 5.1% สำหรับออสเตรเลีย
เรื่องนโยบายการเงิน
คำตอบจากเฟดคือการปรับขึ้นสูงสุด 75 จุดในการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) ครั้งล่าสุดของพวกเขา RBA ยังเพิ่มอัตราที่เพิ่มขึ้นเกินปกติ 50 คะแนนในเดือนมิถุนายน ภาษาที่มาจากทั้งสองค่ายคือการไต่เขาเพิ่มเติมที่มีขนาดใกล้เคียงกันอยู่ในการ์ด
ข้อมูลข้างต้นเน้นให้เห็นถึงความแตกต่างและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง ตัวอย่างเช่น USD/JPY อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดมุ่งเน้นไปที่ความไม่เท่าเทียมกันของนโยบาย
AUD/USD ยังคงมีความเสี่ยงที่จะผันผวนในการรับรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะไปทางไหน Philip Lowe ผู้ว่าการ RBA กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ชาวออสเตรเลียควรเตรียมพร้อมสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินสดที่ 2.5% ในปลายปีนี้ เมื่อพวกเขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงถึง 7% ด้วยอัตราเงินสดที่ 0.85% นี่หมายถึงการเพิ่มคะแนนพื้นฐาน 50 อย่างน้อยหนึ่งครั้ง
อัตราเงินเฟ้อเป็นจุดโฟกัส
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการบวกหรือการลบใดๆ ต่อคำแนะนำอัตราเงินสดของ RBA คือ CPI CPI ของไตรมาสที่สองกำลังสร้างขึ้นเพื่อเป็นจุดข้อมูลสำคัญ และจะส่งมอบในวันที่ 27 กรกฎาคม ดร.โลว์ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนในความคิดเห็นของสาธารณชนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า อัตราการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อจะเป็นตัวเน้นในการกำหนดนโยบาย
RBA ได้พูดถึงอัตราการเปลี่ยนแปลง CPI อย่างสม่ำเสมอว่าเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ในขณะที่การประชุมนโยบายการเงินของ RBA ในต้นเดือนกรกฎาคมดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้น 50 bp แต่ตัวเลข CPI ในเดือนนั้นจะบอกตลาดว่าจะมีการขึ้นราคาอีก 50 bp ในเดือนสิงหาคมหรือไม่
ความสำคัญของหมายเลข CPI นี้สำหรับคำแนะนำในอนาคตเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราไม่สามารถพูดเกินจริงได้ ผลที่ตามมาของ AUD/USD จะไหลมาจากจุดข้อมูลนี้ ธนาคารกลางสหรัฐเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐเร่งตัวขึ้นอย่างน่าตกใจจนถึงสิ้นปี 2564 และช้าเกินไปที่จะดำเนินการ อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาไม่เคยลดลง 2% หรือมากกว่าโดยไม่มีภาวะถดถอย
แม้ว่าประธานาธิบดีไบเดน และคณะอาจต้องการให้เกิดขึ้น แต่ผู้สังเกตการณ์ที่ชาญฉลาดพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลับสู่เป้าหมายของเฟดที่ 2% โดยไม่มีภาวะถดถอย
เฟดกำลังจ่ายในราคาที่แพงสำหรับการอยู่เฉย RBA ได้พูดสิ่งที่ถูกต้องทั้งหมดเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์หายนะดังกล่าว แต่เศรษฐกิจจะตัดสินพวกเขาจากการกระทำของพวกเขา
สินค้ากำลังเพิ่มมูลค่า
ในเบื้องหลัง ความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงคืบคลานตามไปด้วย การรุกรานยูเครนของรัสเซียสนับสนุนการส่งออกของออสเตรเลีย ในขณะที่แนวทางของจีนในการจัดการกับโควิด-19 ทำลายล้างพวกเขา Net-net ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงถูกเพิ่มเข้าไปในกำไรสุทธิของออสเตรเลียทุกเดือนผ่านการค้า
เมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่สาม เศรษฐกิจของออสเตรเลียอยู่ในรูปแบบที่ดีที่สุดที่เคยมีมาหลายชั่วอายุคน สิ่งนี้ทำให้ RBA มีขอบเขตมากมายสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกินปกติ สำหรับตอนนี้ ตลาดมุ่งเน้นไปที่เส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับ AUD/USD หากคุณได้อ่านส่วนนี้ของบทความนี้แล้ว ให้ทำเครื่องหมายวันที่ 27 กรกฎาคมในปฏิทินของคุณ
AUD/USD เทียบกับสเปรด 10 ปีของ AU-US, น้ำมันดิบ และแร่เหล็ก
แผนภูมิที่จัดทำโดย Dan McCarthy สร้างขึ้นด้วย TradingView
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
