เงินสเตอร์ลิงเพิ่มขึ้นเนื่องจากงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของสหราชอาณาจักรผ่านการทดสอบเสถียรภาพที่สำคัญ

เงินสเตอร์ลิงก้าวหน้าไปในวงกว้างในวันนี้ เนื่องจากตลาดมีปฏิกิริยาเชิงบวกต่องบประมาณฤดูใบไม้ร่วงที่คาดว่าจะสูง ความกระวนกระวายใจในช่วงแรกปรากฏขึ้นเมื่อ OBR เผยแพร่การคาดการณ์ทางการคลังก่อนกำหนดอย่างผิดพลาด ทำให้เกิดความผันผวนในช่วงสั้นๆ ทั้งในเงินปอนด์และอัตราผลตอบแทนทองคำอายุ 10 ปี แต่เมื่อฝุ่นจางลง ความรู้สึกก็สงบลง และปรับปรุงให้ดียิ่งขึ้นเมื่อมีการเปิดเผยรายละเอียดทั้งหมด

นายกรัฐมนตรี Rachel Reeves ยืนยันว่าสหราชอาณาจักรอยู่ในเส้นทางที่จะปฏิบัติตาม “กฎความมั่นคง” ของเธอ โดยบรรลุงบประมาณปัจจุบันที่สมดุลโดยมีพื้นที่ว่างที่มากขึ้นกว่าเดิมอย่างมาก บัฟเฟอร์สำหรับปีงบประมาณ 2029-30 ขณะนี้อยู่ที่ 21.7B ปอนด์ ซึ่งช่วยรองรับผลกระทบทางการเงินที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ตลาดต่างยินดีกับความมุ่งมั่นในการสร้างวินัย ซึ่งช่วยหนุนการฟื้นตัวของราคาทองคำและ GBP

อย่างไรก็ตาม การขาดดุลในระยะสั้นยังไม่ค่อยน่าพอใจ OBR คาดการณ์การขาดแคลนที่มากขึ้นตั้งแต่ปีงบประมาณ 2025 ถึงปีงบประมาณ 2028 มากกว่าที่เห็นในแถลงการณ์ฤดูใบไม้ผลิ อย่างไรก็ตาม กรอบการทำงานระยะกลางและเฮดรูมที่แข็งแกร่งในช่วงปลายทศวรรษได้รับการปฏิบัติว่ามีความน่าเชื่อถือเพียงพอที่จะรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน

การคาดการณ์การเติบโตเป็นภาพที่ผสมผสานกัน ขณะนี้ OBR คาดว่า GDP ของสหราชอาณาจักรจะขยายตัว 1.5% ในปี 2568 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากแนวโน้ม 1% ในเดือนมีนาคม แต่การคาดการณ์ในปี 2569 และ 2570 มีการปรับลดลงเหลือ 1.4% (จาก 1.9%) และ 1.5% (จาก 1.8%) ตามลำดับ โดยเน้นย้ำถึงข้อจำกัดเชิงโครงสร้างที่ยังคงส่งผลต่อเศรษฐกิจ

ในส่วนอื่นๆ ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์ได้รับแรงสนับสนุนบางส่วนจากการพิมพ์ค่าขอรับสวัสดิการว่างงานที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงมุมมองที่มีอยู่ได้เพียงเล็กน้อยว่าเฟดกำลังโน้มตัวไปสู่การปรับลดการจัดการความเสี่ยงในเดือนธันวาคม แต่ก็ทำให้กรณีที่การหยุดชั่วคราวระยะยาวมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นตามมา ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายประเมินว่าเศรษฐกิจจะแยกแยะการผ่อนปรนทางการเงินและผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับภาษีอย่างไร

แต่ในกระดานคะแนนผลงานวันนี้ Kiwi ยังคงเป็นผู้มีผลงานเหนือกว่าอย่างชัดเจน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ เป็นการส่งสัญญาณว่าวงจรการผ่อนคลายอาจสิ้นสุดลงแล้ว กระตุ้นให้เกิดการผ่อนคลายราคาในระดับก่อนหน้านี้ต่อไป ออสซี่ตามหลังอย่างใกล้ชิดเนื่องจากข้อมูล CPI ที่แข็งแกร่งเกินคาดผลักดันความคาดหวังสำหรับการปรับลด RBA ครั้งต่อไปในปี 2569 สเตอร์ลิงอยู่ในอันดับที่สาม

เยนเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุดท่ามกลางการขายใหม่ในช่วงแรกของการซื้อขายสหรัฐ ตามมาด้วยยูโร ดอลลาร์อยู่ในอันดับที่เลวร้ายที่สุดเป็นอันดับสาม แม้ว่าจะมีศักยภาพในการฟื้นตัวในช่วงดังกล่าวก็ตาม ฟรังก์สวิสและลูนี่ยืนตรงกลาง

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.56% DAX เพิ่มขึ้น 0.44% CAC เพิ่มขึ้น 0.47% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปีลดลง -0.021 อยู่ที่ 4.478 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 1 ปี เพิ่มขึ้น 0.012 ที่ 2.692 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 1.85% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.13% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -0.15% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 0.36% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.015 มาอยู่ที่ 1.819

สินค้าคงทนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% mom ในเดือนกันยายน ความแข็งแกร่งของอดีตการขนส่งโดดเด่น

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% mom เป็น USD 313.7B ในเดือนกันยายน ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ การเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปได้รับแรงหนุนจากอุปกรณ์การขนส่งเป็นหลัก ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.4% mom เป็น 110.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขยายกำไรเป็นเดือนที่สอง

คำสั่งซื้อของอดีตกองกลาโหมก็เพิ่มขึ้น 0.1% เป็น 290.6B ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมที่ยังคงปานกลางในหมวดการผลิตที่กว้างขึ้น

สัญญาณที่แรงกว่ามาจากคำสั่งซื้อหลัก โดย ex-transportation เพิ่มขึ้น 0.6% mom ซึ่งสูงกว่าฉันทามติ 0.2% เป็น USD 202.9B ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าการลงทุนทางธุรกิจยังคงมีความยืดหยุ่น โดยให้น้ำหนักที่ถ่วงเล็กน้อยต่อสัญญาณการระบายความร้อนล่าสุดในส่วนอื่นๆ ของเศรษฐกิจ

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 216,000 ราย เทียบกับประสบการณ์ 226,000 ราย

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลง -6,000 คนเหลือ 216,000 คนในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 พฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 226,000 คน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นลดลง -1,000 เหลือ 224,000

การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 7,000 เป็น 1,960,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 15 พฤศจิกายน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 750 ถึง 1,956,000

RBNZ ให้การตัด 25bps แต่ส่งสัญญาณให้มีพื้นที่น้อยสำหรับการผ่อนปรนเพิ่มเติม

RBNZ ปรับลด OCR ลง 25bps เหลือ 2.25% ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง แต่โทนของการประกาศกลับดูไม่สู้ดีนักกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ผู้กำหนดนโยบายเปิดเผยว่าพวกเขาถกเถียงกันถึงอัตราการถือครองที่ 2.50% เทียบกับการลดเหลือ 2.25% และการตัดสินใจขั้นสุดท้ายทำได้ด้วยคะแนนเสียง 5–1 ผู้เห็นต่างเพียงคนเดียวที่สนับสนุนให้ถือครอง เน้นย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับการผ่อนปรนที่ลึกเกินไป และสะท้อนถึงความสมดุลภายในที่ระมัดระวังมากกว่าที่หลายคนคิดไว้

ที่สำคัญกว่านั้นสำหรับตลาด คำแนะนำล่วงหน้าที่ได้รับการปรับปรุงของ RBNZ แสดงให้เห็นถึงเส้นทางนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ขณะนี้ธนาคารคาดว่า OCR จะถึงจุดต่ำสุดที่เพียง 2.2% จนถึงปี 2569 ก่อนที่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ภายในสิ้นปี 2570 เส้นทางดังกล่าวบ่งบอกถึงขอบเขตขั้นต่ำสำหรับการปรับลดเพิ่มเติมในปีหน้า หากแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงอยู่ ส่งสัญญาณได้อย่างมีประสิทธิภาพว่าการเคลื่อนไหวในวันนี้อาจเป็นจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลาย

ข้อความที่แนบมาเสริมข้อความดังกล่าว RBNZ กล่าวว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจอ่อนแอจนถึงกลางปี ​​2568 แต่ขณะนี้กำลังดีขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยสนับสนุนการใช้จ่ายภาคครัวเรือนและตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนยังช่วยยกระดับรายได้ของผู้ส่งออก และลดความจำเป็นในการกระตุ้นเศรษฐกิจเชิงรุกมากขึ้นจากที่นี่ ขณะนี้ความเสี่ยงต่อแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อถูกมองว่า “สมดุล”

CPI ของออสเตรเลียพุ่งขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนตุลาคม ราคาสินค้าและบริการเร่งตัวขึ้น

CPI ของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นเกินคาดในเดือนตุลาคม โดยเพิ่มขึ้นจาก 3.5% yoy เป็น 3.8% สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 3.6% แรงกดดันพื้นฐานยังทรงตัว โดย CPI เฉลี่ยที่ปรับลดลงขยับขึ้นจาก 3.2% เป็น 3.3%

อัตราเงินเฟ้อของสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อของสินค้าต่อปีอยู่ที่ 3.8% (เพิ่มขึ้นจาก 3.7%) และอัตราเงินเฟ้อด้านบริการอยู่ที่ 3.9% (เพิ่มขึ้นจาก 3.5) ซึ่งส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมราคาที่ฟื้นตัว การรวมกันจะทำให้ RBA ระวังการผ่อนคลายอีกครั้งเร็วเกินไป

รายละเอียดแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นในวงกว้าง ต้นทุนที่อยู่อาศัยมีส่วนช่วยมากที่สุดที่ 5.9% ตามมาด้วยอาหารและเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ที่ 3.2% และนันทนาการและวัฒนธรรมที่ 3.2%

นอกจากนี้ การเปิดตัวครั้งนี้ยังโดดเด่นเป็นครั้งแรกที่ CPI รายเดือนมาแทนที่มาตรวัดรายไตรมาสซึ่งเป็นตัวชี้วัดพาดหัวหลักของออสเตรเลีย

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/GBP

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.8770; (ป) 0.8784; (R1) 0.8803; มากกว่า…

EUR/GBP ร่วงลงจาก 0.8663 ลดลงอย่างต่อเนื่องในวันนี้ การทะลุแนวรับ 0.8765 ยืนยันการเคลื่อนตัวในระยะสั้นที่ 0.8863 บนสภาวะตลาดหมีใน 4H MACD อคติระหว่างวันกลับมาที่ขาลง 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 0.8742) ก่อน การทะลุอย่างต่อเนื่องจะมีสัญญาณเริ่มต้นของการกลับตัวของแนวโน้มขาลง สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่แนวต้าน 0.8862 ยังคงอยู่ ในกรณีที่มีการฟื้นตัว

ในภาพรวม การเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดระยะกลาง 0.8221 ยังคงถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่ถูกต้อง Upside ควรถูกจำกัดไว้ที่ 61.8% retracement ที่ 0.9267 ถึง 0.8221 ที่ 0.8867 การซื้อขายที่ต่ำกว่า 55 W EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.8588) ควรยืนยันว่าการตีกลับแบบแก้ไขนี้เสร็จสมบูรณ์แล้ว อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับ 0.8867 อย่างเด็ดขาดจะบ่งบอกว่า EUR/GBP กลับตัวจากการลดลงทั้งหมดจาก 0.9267 (สูงสุดในปี 2022) นั่นน่าจะปูทางกลับไปที่ 0.9267