- อียูยกเลิกสัญญาหนี้ชั่วคราว
- หนี้แชมป์ลีก GDP ญี่ปุ่น
- อัตราหนี้ต่อ GDP ของจีนน่าจะดีเกินจริง
การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ทำให้รัฐบาลต้องจ่ายเงินช่วยเหลือฉุกเฉินอย่างมหาศาล ทำให้พวกเขาต้องขาดดุลครั้งใหญ่ ซึ่งส่งผลให้มีหนี้ในอดีตและเพิ่มขึ้นสูง อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP แยกตามประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรป ญี่ปุ่น และประเทศขนาดใหญ่อื่นๆ ทั่วโลก ได้เพิ่มขึ้น หนี้ดังกล่าวถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญเนื่องจากธนาคารกลางเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้หนี้ใหม่มีราคาแพงขึ้นและพันธบัตรที่มีอยู่มีมูลค่าน้อยลง ธนาคารกลาง กำลังระงับการซื้อสินทรัพย์ ยกเลิกการสนับสนุนราคาที่สำคัญสำหรับพันธบัตรรัฐบาล
สถานะของหนี้โลก จำแนกตามประเทศ
ที่มา: Visual Capitalist
นักเศรษฐศาสตร์ของสถาบัน Brookings ได้คำนวณว่าหนี้ทั่วโลกโดยรวมเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2020 เป็น 263% ของ GDP หนี้รัฐบาลเพิ่มขึ้น 13 จุดเป็น 97% ของ GDP โดยเศรษฐกิจขั้นสูงเพิ่มขึ้น 16 จุดเป็น 120%
แนะนำโดย Darrell Delamaide
สร้างความมั่นใจในการซื้อขาย
รัฐบาลเตือนเรื่องหนี้กับลม เนื่องจากการซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางได้สร้างรายได้จากหนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้นักการเมืองสามารถใช้จ่ายและยืมเงินได้อย่างอิสระ อัตราดอกเบี้ยต่ำมาก ในบางกรณีติดลบ ช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม
ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ได้ปูทางไปสู่การเปลี่ยนแปลงทัศนคตินี้แล้ว โดยตั้งสมมติฐานว่าประเทศต่างๆ ที่มีสกุลเงิน fiat เช่น ดอลล่าร์ หรือ เยนญี่ปุ่น,สามารถออกตราสารหนี้ได้มากหรือน้อยโดยไม่มีข้อจำกัด อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์กระแสหลักให้เหตุผลว่าหนี้ในระดับสูงขัดขวางการเติบโตและไม่ยั่งยืน พวกเขากล่าวถึงปัญหาต่างๆ เช่น ภาษีที่สูงขึ้น รายได้ในอนาคตที่ลดลง และความไม่เท่าเทียมกันที่เพิ่มขึ้นระหว่างรุ่น
อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP: สหรัฐอเมริกา
อัตราส่วนหนี้ภาครัฐต่อ GDP เพิ่มสูงขึ้นโดยเฉพาะในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจก้าวหน้าขนาดใหญ่ ในสหรัฐอเมริกา อัตราส่วนดังกล่าวถึง 137.2% ในปี 2564 ตามการประมาณการโดยฝ่ายบริหาร ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 128.1% ในปี 2020 และ 106.8% ในปี 2019
อียูยกเลิกสัญญาหนี้ชั่วคราว
ก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง อัตราส่วน 60% ถือว่าสูงสุดอย่างยั่งยืนและ 100% ดูเหมือนจะสูงอย่างอุกอาจ สหภาพยุโรปกำหนดอัตราส่วน 60% ไว้ในข้อตกลงที่เรียกว่าข้อตกลงเสถียรภาพซึ่งจำกัดหนี้ไว้ที่ 60% และขาดดุลเป็น 3% ของ GDP สำหรับผู้ที่ใช้สกุลเงินยูโรร่วมกัน สหภาพยุโรปซึ่งปฏิบัติตามข้อ จำกัด เหล่านี้อย่างเหมาะสมในอดีตเท่านั้นได้โค้งคำนับความเป็นจริงและระงับข้อ จำกัด เหล่านี้จนถึงปี 2566
หนี้แชมป์ลีก GDP ญี่ปุ่น
แชมป์ลีกด้านหนี้ต่อ GDP คือญี่ปุ่น ซึ่งหนี้รัฐบาลเพิ่มขึ้นเป็น 266% ของ GDP ภายในสิ้นปี 2020 ญี่ปุ่นได้ฝ่าฝืนกฎหนี้แบบเดิมๆ มานานหลายปี เนื่องจากประชาชนมีแนวโน้มสูงที่จะออมและนำเงินออมเหล่านี้ไปเป็นพันธบัตรในประเทศ . แต่ตัวเลขในปี 2020 เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 238% ในปีที่แล้ว
กรีซเป็นประเทศที่ห่างไกลเป็นอันดับสองด้วย 193% ในปี 2564 แต่เศรษฐกิจกรีกอยู่ในอันดับที่ 53 ของโลกในขณะที่ญี่ปุ่นอยู่ในอันดับ 3 และมีผลกระทบมากกว่ามาก
หนี้ของจีนต่อ GDP: ดีเกินจริง?
ประเทศจีน ซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก มีอัตราส่วนหนี้สินในปี 2020 อยู่ที่ 66.8% แต่ความน่าเชื่อถือของข้อมูลจากเศรษฐกิจที่คลุมเครืออย่างฉาวโฉ่นั้นเป็นคำถามที่เปิดกว้าง สหราชอาณาจักร ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 5 ในกลุ่มเศรษฐกิจโลก มาอยู่ที่ 94% ในปี 2020 เพิ่มขึ้นจาก 82.7% ในปีก่อนหน้า
จำนวนหนี้และอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สำหรับประเทศใดๆ อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับตัวเลขที่ใช้
ประธานาธิบดี โจ ไบเดน อวดอ้างว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะลดการขาดดุลในปีนี้ลง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากการสนับสนุนจากรัฐบาลสำหรับธุรกิจและบุคคลต่างๆ หมดลง แต่การขาดดุลที่น้อยลงจะทำให้การสร้างหนี้ช้าลง แต่ด้วยตัวมันเองจะไม่ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ลดลง
แผนการในแง่ดีในการลดอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ในสหรัฐอเมริกาและประเทศเศรษฐกิจขั้นสูงอื่นๆ นั้น อาศัยการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง (การเพิ่มตัวหารของ GDP) ที่แซงหน้าการเติบโตของหนี้ ซึ่งควรถูกจำกัดด้วยวินัยทางการคลัง
พูดง่ายกว่าทำ อีกกรณีหนึ่งคืออัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นทำให้หนี้จำนวนที่เกี่ยวข้องลดลง ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้ GDP เพิ่มขึ้น Fitch Ratings คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อในปี 2565 จะทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ทั่วโลกลดลง 2.0 จุด
อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อมีค่าใช้จ่ายของตัวเอง และก่อให้เกิดปัญหาทางการเมือง ภาวะถดถอยที่เกิดจากธนาคารกลางเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อจะทำให้ GDP ลดลงและมีแนวโน้มเพิ่มการขาดดุลโดยการลดรายได้จากภาษี สรุปคือไม่มีทางออกง่ายๆ
