ราคาทองคำและน้ำมันแตกต่างกันไปตามการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของเฟดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เย็นลง

และราคาผันผวนขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจการเมืองและสิ่งแวดล้อมที่หลากหลายทั่วโลก นี่คือปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคาเหล่านี้:

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำ

• มูลค่าของเงินดอลลาร์: ทองคำมักจะซื้อขายกับดอลลาร์สหรัฐดังนั้นการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของดอลลาร์ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ เมื่อมูลค่าของเงินดอลลาร์ลดลงราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเพราะทองคำจะถูกลง
• อัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ อัตราดอกเบี้ยสูงโดยทั่วไปจะระงับราคาทองคำเนื่องจากนักลงทุนหันไปใช้ตราสารดอกเบี้ยสูง (เช่นพันธบัตร) ในทางกลับกันอัตราดอกเบี้ยต่ำเพิ่มความต้องการทองคำ
• อัตราเงินเฟ้อ: ทองคำถือเป็นความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงผู้คนจะหันไปหาทองคำเพื่อป้องกันการสูญเสียมูลค่า
• ความเสี่ยงทางการเมืองและความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ทั่วโลก: เหตุการณ์ต่าง ๆ เช่นสงครามความไม่แน่นอนทางการเมืองและวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจสามารถเพิ่มความต้องการทองคำได้ นักลงทุนอาจชอบทองคำเป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาเหล่านี้
• อุปสงค์และความสมดุลของอุปทาน: ความต้องการทางกายภาพสำหรับทองคำ (การผลิตเครื่องประดับการใช้อุตสาหกรรม) และอุปทานที่ได้จากการขุดส่งผลกระทบต่อราคา การเปลี่ยนแปลงความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานสามารถเลื่อนราคาขึ้นหรือลง

การเปลี่ยนแปลง % ของทองคำต่อปี

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาน้ำมัน

OPEC และ OPEC+ การตัดสินใจ: OPEC (องค์กรของประเทศส่งออกปิโตรเลียม) และ OPEC+ (กลุ่มที่เกิดขึ้นจากการมีส่วนร่วมของบางประเทศนอก OPEC) กำหนดโควต้าการผลิต โควต้าเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อการจัดหาน้ำมันของโลกและกำหนดราคา

สถานะอุปสงค์และอุปทานทั่วโลก: ความต้องการน้ำมันเป็นสัดส่วนโดยตรงกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลก หากมีการเติบโตของเศรษฐกิจโลกความต้องการน้ำมันจะเพิ่มขึ้นและราคาเพิ่มขึ้น ในช่วงระยะเวลาเศรษฐกิจถดถอยความต้องการลดลงและราคาอาจลดลง

ความเสี่ยงทางการเมือง: ความตึงเครียดทางการเมืองในภูมิภาคที่การผลิตน้ำมันมีความเข้มข้น (โดยเฉพาะตะวันออกกลาง) สามารถเพิ่มราคาได้ การหยุดชะงักของการผลิตน้ำมันหรือวิกฤตอุปทานสามารถเพิ่มราคาได้

มูลค่าของเงินดอลลาร์: เนื่องจากน้ำมันมีการซื้อขายเป็นดอลลาร์โดยทั่วไปมูลค่าของเงินดอลลาร์มีผลต่อราคาน้ำมัน การเพิ่มขึ้นของมูลค่าของดอลลาร์ทำให้น้ำมันมีราคาแพงกว่า การลดลงของดอลลาร์สามารถเพิ่มราคาน้ำมัน

หุ้นและข้อมูลสินค้าคงคลัง: หุ้นสหรัฐรายสัปดาห์เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงราคาระยะสั้น หุ้นที่เพิ่มขึ้นระบุว่าอุปทานและราคาที่เพียงพออาจลดลงในขณะที่หุ้นที่ลดลงอาจบ่งบอกถึงปัญหาการขาดแคลนอุปทานและการขึ้นราคา

สภาพอากาศและภัยพิบัติทางธรรมชาติ: ภัยธรรมชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคที่สำคัญสำหรับการผลิตน้ำมันและการกลั่นอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตและผลักดันราคา

ปัจจัยเหล่านี้เชื่อมต่อถึงกันและการเปลี่ยนแปลงอย่างหนึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสิ่งอื่นและเป็นผลให้ราคาทองคำและน้ำมันสามารถผันผวนได้

การเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันดิบต่อปี

ข้อมูลสั้น ๆ เกี่ยวกับการพัฒนาทางเศรษฐกิจที่สำคัญในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา

วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกในปี 2551
เหตุการณ์: เลห์แมนบราเธอร์สล้มละลายและล่มสลายของระบบการเงินโลก
ปฏิกิริยาราคาทองคำและน้ำมัน: ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจาก $ 700 เป็นมากกว่า $ 1,000 ในปี 2008 เพื่อค้นหา Safe Haven ราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกและความต้องการที่ลดลง

2020 COVID-19 โรคระบาด
เหตุการณ์: วิกฤตสุขภาพทั่วโลกและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
ปฏิกิริยาราคาทองคำและน้ำมัน: ทองคำสูงถึงประวัติศาสตร์มากกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนสิงหาคม 2563 ราคาน้ำมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์เนื่องจากการล่มสลายของอุปสงค์ทั่วโลกและอุปทานส่วนเกิน

2022 รัสเซีย-ยูเครนความขัดแย้ง
เหตุการณ์: การแทรกแซงทางทหารของรัสเซียในยูเครน
ปฏิกิริยาราคาทองคำและน้ำมัน: ด้วยความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

2025 ความขัดแย้งของอิสราเอล-อิหร่าน
เหตุการณ์: การโจมตีทางอากาศของอิสราเอลเกี่ยวกับอิหร่านและความตึงเครียดในระดับภูมิภาค ปฏิกิริยาราคาทองคำและน้ำมัน: เนื่องจากความไม่แน่นอนในระดับภูมิภาคราคาทองคำถึงสูงเป็นประวัติการณ์มากกว่า $ 3,000 ต่อออนซ์ในเดือนมิถุนายน 2568 ความขัดแย้งในภูมิภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงของการเกิดการอุดตันในช่องแคบฮอร์มุซทำให้เกิดความผันผวนของราคาน้ำมันที่ผันผวน

ความขัดแย้งเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดในการเพิ่มขึ้นของราคาหรือไม่?

ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ

ในตอนต้นของปี 2568 โดยทรัมป์กลับมาเป็นประธานาธิบดีนักลงทุนเพิ่มการมุ่งเน้นไปที่ทองคำด้วยความคิดที่ว่าความขัดแย้งของรัสเซีย-ยูเครนจะสิ้นสุดลง ในทางกลับกันสงครามการค้าและการปฏิบัติภาษีที่ดำเนินการโดยการบริหารของทรัมป์ทำให้ตลาดกลับหัวกลับหาง ทองคำลดลงหลังจากถึงระดับบันทึก เหตุผลทั่วไปสำหรับการลดลงนี้คือการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความหวังของนักลงทุนว่าวิกฤตการณ์รัสเซีย-ยูเครนจะสิ้นสุดลง ความขัดแย้งของอินเดีย-ปากีสถานที่เกิดขึ้นในภายหลังและสงครามอิสราเอล-อิหร่านที่ตามมาทำให้ราคาเพิ่มขึ้นใหม่

XAU/USD, 4H แผนภูมิ

ใน 4H ราคาเริ่มสูงขึ้นอีกครั้งจากระดับ Fibonacci ที่ 38.2% MACD รองรับการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องกับนักลงทุนที่กำลังมองหาที่หลบภัย หากราคายังคงเพิ่มขึ้นเป้าหมายจะสูงที่สุดตลอดเวลาที่ 3,500

รายวัน

ในซีรีย์เวลารายวันราคาอาจได้รับแรงผลักดันสูงขึ้น เหตุผลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับการเพิ่มขึ้นนั้นถูกมองว่าเป็นความขัดแย้งอย่างต่อเนื่อง ในกรณีนี้มันจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะเห็นระดับสูงสุดใหม่ เป้าหมายคือ $ 3650

ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน

ในขณะที่อิสราเอลและอิหร่านแลกเปลี่ยนความตายอย่างรุนแรงมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่าความขัดแย้งจะแพร่กระจายไปทั่วภูมิภาคหนึ่งในภูมิภาคที่มีการผลิตน้ำมันและก๊าซที่สำคัญของโลก ตลาดทุนเริ่มแรกเกิดขึ้นหลังจากการโจมตีที่น่าประหลาดใจของอิสราเอลเมื่อวันศุกร์ แต่มีความเสถียร เมื่อเรากำลังพูดถึงตะวันออกกลางนั่นหมายถึงสิ่งหนึ่ง: น้ำมัน มีสองวิธีที่สงครามอิหร่านอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ประการแรกการนัดหยุดงานของอิสราเอลในอิหร่านอาจลดการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน อิหร่านรับผิดชอบการผลิตน้ำมันทั่วโลกประมาณ 3 4% แม้ว่าจะมีการส่งออกเพียงหนึ่งในสาม

หลังจากการใช้กำลังทหารของวอชิงตันกับอิหร่านเตหะรานตอบโต้ด้วยการคุกคามที่จะโจมตีฐานของสหรัฐฯในตะวันออกกลางหรือปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ เส้นทางการขนส่งสินค้าระดับโลกเชิงกลยุทธ์ที่จัดการ 20% ของแหล่งพลังงานของโลกช่องแคบฮอร์มุซเป็นทางเดินแคบ ๆ ระหว่างโอมานและอิหร่าน

นักวิเคราะห์ที่เน้นความเสี่ยงของช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกปิดแสดงความคิดเห็นว่าหากการปิดดังกล่าวเกิดขึ้นราคาของน้ำมันอาจสูงกว่า $ 130

XBR/USD ทุกวัน

หลังจากความขัดแย้งของอิสราเอล-อิหร่านราคาน้ำมันบาร์เรลเพิ่มขึ้นเป็น $ 77.50 ระดับนี้เป็นความต้านทานที่แข็งแกร่งสำหรับ ราคาลดลงอีกครั้งจากระดับความต้านทาน ราคายังคงเพิ่มขึ้นตามข่าวพื้นฐานซึ่งถูกมองว่าเป็นสัญญาณของความขัดแย้งอย่างต่อเนื่อง

บทสรุป

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นจุดสำคัญในการจัดหาน้ำมันทั่วโลกโดยมีพลังงานประมาณ 20% ของโลกที่ผ่านมันไป ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างอิหร่านอิสราเอลและตะวันออกกลางในวงกว้างมีศักยภาพที่จะขัดขวางเส้นทางการขนส่งที่สำคัญนี้ซึ่งจะมีผลอย่างมากต่อราคาน้ำมันทั่วโลก นักวิเคราะห์ได้เตือนว่าหากช่องแคบปิดราคาน้ำมันอาจสูงกว่า $ 130 ต่อบาร์เรลทำให้ตลาดโลกผันผวนมีความผันผวนมากขึ้น

ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องระหว่างอิสราเอลและอิหร่านรวมกับศักยภาพของอิหร่านในการลดการส่งออกน้ำมันเนื่องจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยอิหร่านที่รับผิดชอบการผลิตน้ำมันทั่วโลก 3-4% การลดลงของอุปทานสามารถส่งคลื่นกระแทกผ่านตลาดได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความหนาแน่นของการจัดหาน้ำมันในปัจจุบัน

นอกจากนี้สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปี 2568 ซึ่งถูกทำเครื่องหมายด้วยการกลับมาของโดนัลด์ทรัมป์ต่อประธานาธิบดีได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับการเปลี่ยนแปลงของตลาด เมื่อตลาดปรับให้เข้ากับสงครามการค้าและนโยบายภาษีของการบริหารของทรัมป์ความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็เปลี่ยนไปซึ่งนำไปสู่ความผันผวนทั้งในตลาดน้ำมันและทองคำ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลให้ความสนใจเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่นทองคำแม้ว่าวิกฤตการณ์อย่างต่อเนื่อง-รวมถึงความขัดแย้งของอินเดีย-ปากีสถานและสงครามอิสราเอล-อิหร่าน-ทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น

โดยรวมแล้วการรวมกันของการพัฒนาทางการเมืองเหล่านี้เน้นย้ำถึงการเชื่อมโยงที่สำคัญระหว่างความไม่มั่นคงทางการเมืองและความผันผวนของราคาพลังงาน มันเน้นว่ากิจกรรมระดับโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคสำคัญ ๆ เช่นตะวันออกกลางสามารถมีผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อราคาน้ำมันและความเชื่อมั่นในตลาดที่กว้างขึ้น