: ผู้ค้า S&P 500 และ Nasdaq มุ่งเน้นไปที่ FOMC ในสัปดาห์หน้า ให้ดอลลาร์เป็นที่หลบภัยที่แท้จริง

S&P 500, VIX, FOMC, Dollar และ USDJPY จุดพูดคุย:

• ดิ ตลาด ทัศนคติ: USDJPY ขาลงต่ำกว่า 141.50; Gold Bearish ต่ำกว่า 1,680
• หลังจากร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดในแนวโน้มความเสี่ยงกว้างๆ ในรอบกว่า 2 ปี ก็มีการปรับลดอย่างเด่นชัดของโมเมนตัมขาลงที่มีประสิทธิผลตลอดช่วงวันพุธ
• ความสนใจที่มีต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC และการตัดสินใจของธนาคารกลางในวงกว้าง สัปดาห์หน้าจะขัดกับความสามารถของตลาดในการสร้างแรงฉุดลากไปข้างหน้า

การตอบสนองของตลาดต่อการเปิดเผย CPI ของสหรัฐในวันอังคารนั้นชัดเจนและรุนแรง การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เรานำไปสู่การบันทึกการสูญเสียวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการวัดประสิทธิภาพ เช่น S&P 500 และ Nasdaq 100 ในรอบสองปี จะเห็นได้ง่ายในการพลิกกลับอย่างกะทันหันของความเป็นไปได้ที่จะเกิดการล่มสลายของความรู้สึกโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณติดตามการคาดการณ์นโยบายการเงินและความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย แต่ ‘การยอมจำนน’ นั้นเป็นสิ่งที่ไม่ง่ายที่จะกระตุ้น ด้วยการอ่านค่าเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่น แม้ว่าจะไม่กลับมาทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก็ตาม แต่ก็อาจไม่น่าแปลกใจที่ความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นใหม่จะสะดุด ในทางกลับกัน การคลายความอยากอาหารแบบเอียงเต็มที่ก็เป็นเรื่องที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง ความกลัวควรยังคงเป็นจุดซ่อนเร้นของตัวเร่งปฏิกิริยา แต่เส้นทางพื้นฐานที่วัดได้ของเขามากกว่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมโมเมนตัมการเก็งกำไรมากกว่าการป้อน ด้วยการตัดสินใจเรื่องอัตรา FOMC – พร้อมกับการคาดการณ์ที่อัปเดตและการแถลงข่าวของ Powell – จะปรากฏอย่างใหญ่โตในวันพุธที่ 21 กันยายนเวลา 18:00 น. GMT; อาจเป็นเรื่องยากที่จะส่งเสริมแนวโน้มที่จริงจังในอนาคตอันใกล้นี้ นั่นไม่ควรถือเป็นโอกาสสำหรับตลาดที่เงียบ แต่การขับเคลื่อนอย่างเป็นระบบจะไม่ได้รับการเสนอในทันที

กราฟ S&P 500 พร้อม VolumeSMA 200 วัน, ROC 1 วัน และช่องว่างรายวัน (รายวัน)

แผนภูมิ สร้างเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ปัญหาในการสร้างแรงฉุดที่สำคัญในตลาดเหล่านี้ – ไม่ว่าจะผ่านปัจจัยพื้นฐาน, เทคนิคหรือสภาวะตลาด – เป็นการคาดการณ์สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์หน้า การเรียกเก็บเงินสูงสุดในสัปดาห์นี้ (และมีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุด) คือ CPI ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อได้ย้ำถึงความคงอยู่ของการเติบโตของราคาที่สูงซึ่งจะสนับสนุนเฟดในระบอบการปกครองที่เข้มงวดและเข้มงวดอย่างต่อเนื่องในขณะเดียวกันก็เพิ่มความกลัวว่าอาจเกิดภาวะถดถอยซึ่งเฟดกล่าวว่ายินดีที่จะยอมรับเพื่อให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้ ควบคุม. ในช่วง 48 ชั่วโมงถัดไปและสุดท้าย ดังนั้นให้เทรดในสัปดาห์นี้ มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์เชิงระบบที่น่าสนใจในการลงทะเบียน ยังไม่มีอะไรในใบปะหน้าที่สามารถปรับขนาดได้จนถึงระดับที่อาจพลิกกลับแนวโน้มของระบบ สิ่งที่สามารถให้ทิปความสมดุลที่น่าอึดอัดนี้ /

ความเสี่ยงจากเหตุการณ์มหภาคที่สำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจโลก

ปฏิทิน สร้างโดย John Kicklighter

ความคาดหวังของอัตราเฟดและเงินดอลลาร์

เมื่อพิจารณาจากสมมติฐานทั่วไปที่มีราคาเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงของสหรัฐและดอลลาร์ สิ่งสำคัญคือต้องติดตามมุมมองที่สมดุลของตลาดเกี่ยวกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด เซสชั่นที่ผ่านมานี้ ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 จุด (เป็น 3.25 เปอร์เซ็นต์) ลดลงเล็กน้อยจากความกระตือรือร้นหลัง CPI ของวันอังคาร แต่เรายังคงกำหนดราคาในโอกาส 1 ใน 4 ของการปรับขึ้นครั้งใหญ่ เรายังเหลือเวลาอีก 1 เดือนจากการประกาศสำคัญนี้ แต่ตลาดสามารถอ่านความสงสัยในข้อมูลได้อย่างสมบูรณ์แบบ โดยรวม ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดมีราคาเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 75bp ในการประชุมครั้งต่อไป แต่มุมมองจากเจ้าหน้าที่นโยบายที่ระมัดระวังมากขึ้นยังคงสามารถคลี่คลายไปข้างหน้าได้

ความน่าจะเป็น 75bp Vs 100bp ขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดที่ 21 ก.ยเซนต์ ประชุมผ่าน Fed Fund Futures

แผนภูมิแท่งและตารางจาก CME FedWatch

เมื่อพูดถึงส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย การข้ามที่อิงจากเงินเยนของญี่ปุ่นถือเป็นการแสดงที่ยอดเยี่ยมที่สุดในตลาด USDJPY อยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่มีการติดแท็กครั้งล่าสุดในปี 1990 ในขณะที่การข้ามอื่น ๆ เห็นว่าความต้องการสกุลเงินต่อต้านญี่ปุ่นได้รับแรงกระตุ้นจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ฉันจะจับตาดู USDJPY อย่างใกล้ชิดในอนาคต และเชื่อว่ามันมีค่าสำหรับคนส่วนใหญ่ ทั้งคู่ยืนพิงแนวรับระยะสั้นหลังจากล้มเหลวในการสร้างขาใหม่ให้สูงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยรวมแล้ว แนวโน้มความเสี่ยง การคาดการณ์การเติบโตที่สัมพันธ์กัน และความเหลื่อมล้ำของนโยบายการเงิน ถือเป็นข้อกังวลอันดับต้นๆ ที่กล่าวว่าในกรณีที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างแท้จริง คาดว่าเงินทุนจะไหลเข้าสู่ตลาดสหรัฐที่มีสภาพคล่อง แต่ผู้ค้าชาวญี่ปุ่นจะถูกบังคับให้ส่งมอบในสถานการณ์นี้เช่นกัน..

กราฟของ USDJPY ด้วย SMA 20 วันและ ROC 1 วัน (รายวัน)

แผนภูมิ สร้างเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

เส้นพื้นฐานในการติดตาม

ในการสร้างสมดุลระหว่างความงุนงงตามธรรมชาติของตลาดและการคาดการณ์สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญที่เริ่มต้นในเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ จึงไม่น่าแปลกใจที่สภาวะที่คาดการณ์ไว้ของตลาดจะปล่อยให้อาละวาดได้ แต่ฉันมักจะพบแรงฉุดที่จับต้องได้เมื่อคาดการณ์ถึงความตั้งใจของตลาด การกำหนดทิศทางของตลาด ปริมาณและความผันผวนตามฤดูกาล เป็นที่เข้าใจได้ที่จะคาดหวังว่าจะมีคลื่นสูง ใบปะหน้าทำให้เรามีความต้องการมากขึ้น – แต่รูปแบบแผนภูมิมีความโดดเด่น ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 100 (แม้ว่าโอกาสประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งต่อไปอาจเพิ่มความเชื่อมั่นอย่างมาก กล่าวคือ ความอยากอาหารของตลาดในการอ่านและวิจารณ์นโยบายล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีกรอบเวลา มุมมอง และอื่นๆ ที่ต่างกัน งาน..

แผนภูมิส่วนต่างผลตอบแทน 10 ปีถึง 2 ปีของสหรัฐอเมริกาด้วย SMA 100 วัน (รายวัน)

สร้างโดย John Kicklighter

เมื่อพูดถึงค่าเงินดอลลาร์ ฉันกำลังจับตาดูความผันผวนอย่างใกล้ชิด ในช่วงที่ผ่านมา การวอกแวกของ Greenback กับการทบทวนจากมุมมองของสหรัฐฯ โดยธรรมชาติแล้ว ความสนใจทางการตลาดสำหรับแบนเนอร์ขนาดใหญ่ แต่หมวกดูเหมือนเงียบในการยก นอกจากนี้ อัตราไม่ได้เป็นเพียงการพิจารณาเดี่ยว ศักยภาพจากตลาดเหล่านี้อาจเป็นเอกพจน์มากกว่า ตราบใดที่ผู้โดยสารคนอื่นๆ ไม่มีความเสี่ยงที่จะถูกติดตามในเชิงปริมาณ

น้ำมันดิบที่มี SMA 20 และ 100 วัน Volume และ Net Spec Futures Positioning

ปฏิทิน สร้างโดย John Kicklighter