ทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์: คดีวัวได้รับแรงผลักดันหรือไม่?

ในที่สุด S&P 500 ก็เข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลหลังจากฤดูใบไม้ผลิที่วุ่นวายซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่แข็งแกร่งและการจัดการกับความตึงเครียดในสงครามการค้า และมันไม่ใช่แค่หุ้นในประเทศรีบาวน์ ตลาดยุโรปกำลังปาร์ตี้เหมือนปี 1985 ด้วยนโยบายการเงินและการคลังใหม่

ความอยากที่จะดำน้ำกลับเข้าไปในสระว่ายน้ำนั้นแข็งแกร่ง แต่นักลงทุนยังคงมีความไม่แน่นอนมากมายที่จะต่อสู้กับในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า วอร์เรนบัฟเฟตต์กล่าวว่า“ จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ” และแม้จะมีสีเขียวทั้งหมดอยู่บนหน้าจอของคุณกรณีการเป็นเจ้าของและสินค้ายังคงแข็งแกร่ง

วันนี้เราจะดูเหตุผลสามประการว่าทำไมการเป็นเจ้าของทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์จึงเหมาะสมในปี 2568 และสามวิธีในการเพิ่มสินทรัพย์เหล่านี้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

การเป็นเจ้าของทองคำเพื่อต่อสู้กับแนวโน้มทางโลก

ทองคำได้รับการพิจารณามานานแล้วว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ปลอดภัยต่ออัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมามันก็กลายเป็นการป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจทุกประเภทและนักลงทุน (และสถาบัน) ได้เพิ่มการถือครองอย่างมากตั้งแต่การระบาดใหญ่ ราคาสปอตเพิ่มขึ้นมากกว่า 43% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาโดย 23% ของการเพิ่มขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

ทองคำและสินค้าอื่น ๆ เป็น“ ความวุ่นวาย” เนื่องจากพวกเขาไม่มีความเสี่ยงคู่สัญญาและคุณค่าของพวกเขาไม่ได้ถูกคุกคามจากการลดค่าเงินหรือการใช้จ่ายของรัฐบาล

การเปลี่ยนแปลงทางฆราวาสบางอย่างกำลังดำเนินการซึ่งสามารถรักษาอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตให้นิ่งเพิ่มความแข็งแกร่งของตัวเรือนวัวสำหรับสินทรัพย์แข็งเช่นทองคำ

• การเพิ่มขึ้นของหนี้สินและพันธบัตรสหรัฐ – การประมาณการ CBO ในปัจจุบันระบุว่าหนี้ของรัฐบาลกลางเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP จะเกิน 150% ภายในปี 2055 ระดับหนี้ที่สูงขึ้นส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นซึ่งผลักดันผลตอบแทนของคลังและการจำนองสินเชื่อรถยนต์และอัตราบัตรเครดิตมากขึ้น หนี้ของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นยังสร้างปัญหา“ การเบียดเสียด” เนื่องจากการยืมเงินของรัฐบาลกลางกับความต้องการเงินทุนเอกชนดูดซับเงินทุนที่ภาคธุรกิจมักจะใช้

• โซ่อุปทานที่แยกส่วนขยายอัตราเงินเฟ้อ -การแพร่ระบาดของ Covid-19 เน้นว่าห่วงโซ่อุปทานที่เปราะบางสามารถเป็นอย่างไรและนโยบายนักแยกส่วนจะทำให้ความเปราะบางนี้รุนแรงขึ้นโดยการเปลี่ยนเส้นทาง บริษัท จากแหล่งที่เหมาะสมและมีประสิทธิภาพมากที่สุด ภาษีและความไม่มั่นคงทางการเมืองสามารถสร้างพื้นฐานของอัตราเงินเฟ้อที่“ เหนียว” ทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางที่จะกลับไปที่เป้าหมายของพวกเขา นอกจากนี้ความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกมักจะนำไปสู่การจัดหาแรงกระแทกซึ่งทำให้เกิดความผันผวนของราคาในสินค้าเช่นน้ำมันและผลิตภัณฑ์การเกษตร

• การกระจายความเสี่ยงที่ดีกว่าพอร์ตโฟลิโอ 60/40 แบบดั้งเดิม – ทองคำและสินค้ามักจะถือว่าเป็นการค้ามากกว่าการลงทุน แต่การเปลี่ยนกระบวนทัศน์การลดทอนลงเป็นโครงสร้างไม่ใช่แค่แนวโน้ม ในสภาพแวดล้อมดังกล่าวหุ้นและพันธบัตรอาจไม่แสดงความสัมพันธ์ที่นักลงทุนคุ้นเคยในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ในความเป็นจริงเนื่องจากตลาดหมีในหุ้นสหรัฐสิ้นสุดลงในช่วงปลายปี 2565 พอร์ตการลงทุนของหุ้น 60% พันธบัตร 20% และทองคำ 20% มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้น 60% และพันธบัตร 40% นอกจากนี้การแทนที่ 20% ของการถือครองพันธบัตรของคุณด้วยทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ลดเบต้าของพอร์ตโฟลิโอในกรอบเวลานั้นลดความผันผวนในระหว่างการเบิกถอน

สามวิธีในการเพิ่มทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

การเพิ่มสินค้าเช่นทองคำในพอร์ตโฟลิโอของคุณไม่เคยง่ายกว่านี้มาก่อน ซึ่งแตกต่างจากหุ้นและพันธบัตรคุณจะได้เปรียบในการเป็นเจ้าของร่างกายพร้อมกับความเป็นเจ้าของทางอ้อมหรือเป็นเจ้าของผ่านหุ้นอีทีเอฟตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามอย่าลืมเลือกเซกเตอร์หรือประเภทสินทรัพย์ที่ตรงกับเป้าหมายความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนของคุณ หากคุณกำลังพยายามป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อการใช้ประโยชน์จากอนุพันธ์อาจไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดี

ความเป็นเจ้าของทางกายภาพ

คุณอาจคิดว่าวิธีที่ง่ายที่สุดในการเพิ่มทองคำให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณคือการซื้อทองแท่งที่ Costco Wholesale Corp (NASDAQ :). แต่การเป็นเจ้าของทองคำทางกายภาพมาพร้อมกับข้อเสียที่เป็นเอกลักษณ์ หากคุณเป็นเจ้าของจำนวนมากคุณจะต้องมีความปลอดภัยมากกว่าห้องใต้หลังคาของคุณเพื่อให้ปลอดภัยและการจัดเก็บจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

นอกจากนี้กำไรจากทองคำทางกายภาพและโลหะมีค่าอื่น ๆ จะถูกเก็บภาษีเป็นของสะสมไม่ใช่สินทรัพย์ทุน อัตราภาษีสำหรับของสะสมนั้นสูง 28% ซึ่งสูงกว่าอัตรากำไรระยะยาวสูงสุด 20%

หุ้นและอีทีเอฟ

วิธีที่ง่ายที่สุดในการสัมผัสกับทองคำและสินค้าอื่น ๆ คือผ่านนายหน้าของคุณ หากคุณซื้อกองทุนทองคำเช่น SPDR Gold Shares (NYSE 🙂 ETF คุณจะเอาท์ซอร์สความน่าเบื่อของการเป็นเจ้าของและการจัดเก็บข้อมูลให้กับ บริษัท การลงทุน ETF เช่น GLD ติดตามราคาสปอตของทองคำอย่างใกล้ชิดและคุณจะไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราสะสม 28% เมื่อเก็บภาษีจากผลกำไรระยะยาวของคุณ

อีทีเอฟที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เช่นกองทุนน้ำมันสหรัฐฯและกองทุนเกษตรกรรม Invesco DB Agriculture ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและเครื่องมือเงินสดเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ ในทางตรงกันข้ามเงินทุนเช่น iShares S&P GSCI Commodities ที่ได้รับการจัดทำดัชนีความน่าเชื่อถือเสนอการเปิดรับตะกร้าสินค้าที่กว้าง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

คุณอาจจำได้ว่าการซื้อขายสั้น ๆ ในดินแดนลบในช่วงการระบาดใหญ่ของ Covid-19 สิ่งที่เกิดขึ้นจริงคือราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนพฤษภาคมสำหรับน้ำมันบาร์เรลไปเป็นลบซึ่งหมายความว่าซัพพลายเออร์น้ำมันจำเป็นต้องจ่ายเงินคู่ค้าเพื่อรับการจัดส่ง

น้ำมันดิบ WTI มีการซื้อขายประมาณ $ 60 ต่อบาร์เรลในปี 2025 และผู้ค้าสามารถเดิมพันราคาน้ำมันทองคำและสินค้าอื่น ๆ ผ่านตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายเป็นกลยุทธ์ขั้นสูงที่ต้องใช้บัญชีมาร์จิ้นที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เฉพาะฟิวเจอร์สและเกี่ยวข้องกับสัญญาที่ซื้อขาย 24 ชั่วโมงต่อวันวันจันทร์ถึงวันศุกร์

แต่ถ้าคุณมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงและเข้าใจวิธีการนำทางตลาดฟิวเจอร์สสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเป็นความพยายามที่มีกำไรสูง (ถ้ามีความเสี่ยง)

โพสต์ต้นฉบับ